Coinbase最近发布了一份报告,概述了其对2025年加密货币市场的预测。该报告重点关注了稳定币、代币化、ETF、DeFi和监管发展等关键领域。
来自其他行业参与者的报告也表明,2025年加密货币市场前景乐观。
有利的监管环境将推动市场增长
第一个主要预测是,监管变革将有利于整个加密货币市场。Coinbase将即将到来的美国国会称为"有史以来最亲密的加密货币美国国会"。在潜在的发展中,建立战略比特币储备可能会成为现实。
即将到来的美国参议院和众议院中的亲密加密货币席位。来源:Coinbase。值得注意的是,亲密加密货币的运动并不局限于美国;欧洲、G20、英国、阿联酋、香港和新加坡等地区正在积极制定法规来支持数字资产。
币安CEO Richard Teng也预测,美国的监管变革将在2025年成为增长催化剂,其他国家可能也会效仿。
加密货币ETF的积极发展
Coinbase强调了比特币和以太坊ETF在吸引新资本方面的重要性。数据显示,自推出以来,净流入量已达307亿美元。
美国现货加密货币ETF每周净流入量。来源:Coinbase该报告还表明,与XRP、SOL、LTC和HBAR等资产挂钩的ETF可能获得批准,尽管它们的利益可能是短期的。
关键是,Coinbase推测SEC可能批准在ETF中进行质押,或取消以现金创建和赎回ETF股份的要求,这可能会扩大ETF市场。SEC专员Hester Peirce暗示,这些发展可能会"很快"发生。
稳定币的全球采用
Coinbase对稳定币的采用前景持高度乐观。市值超过1900亿美元,稳定币目前占美国M2货币供应量的0.9%。
美国M2货币供应量与稳定币市值。来源:Coinbase该报告预计,稳定币可能会占到210万亿美元美国M2供应量的14%,这得益于它们与传统方式相比的速度和成本效率。
"事实上,我们可能正在接近这样一个时刻,稳定币的首要和主要用例不仅仅是交易,而是全球资本流动和商业。"Coinbase预测。
代币化在监管挑战中蓬勃发展
Coinbase预计,代币化资产将在2025年继续增长。代币化实物资产(RWA)的市值在过去一年增长了60%以上,达到近140亿美元。
估计RWA市值在未来五年内可能增加至少2万亿美元,得到传统金融巨头如贝莱德和富兰克林邓普顿的支持。
按资产类别划分的代币化资产市值(不含稳定币)。来源:Coinbase代币化趋势不仅扩展到美国国债和货币市场基金等传统资产,还涉及私人信贷、商品、公司债券、房地产和保险等领域。
"最终,我们认为代币化可以通过将整个投资组合构建和投资过程带到链上来简化这一过程,尽管这可能还需要几年时间。当然,这些努力面临着自身的独特挑战,包括跨多个链条的流动性分散和持续的监管障碍。"Coinbase预测。
Messari的报告也呼应了这些观点,预测比特币和代币化RWA将主导2025年的讨论。
DeFi将在2025年反弹
尽管市场峰值市值超过3.7万亿美元,但DeFi的总锁定价值(TVL)尚未重新达到之前的2000亿美元高点,目前为1200亿美元。
DeFi总锁定价值。来源:DefiLlamaCoinbase认为,DeFi在上一个周期中面临重大挑战,因为许多协议提供了不可持续的收益。然而,美国的监管变革可能允许DeFi协议与代币持有者分享收益,从而促进复苏。
该报告还提到了美联储理事克里斯托弗·沃勒的评论,他表示DeFi可以利用分布式账本技术(DLT)来补充集中式金融(CeFi),提高数据存储效率。
