Coinbase 最近发布了一份关于 2025 年加密货币市场预测的报告。该报告重点关注了稳定币、代币化、ETF、DeFi 和监管发展等主要领域。
其他行业参与者的报告也提出了对 2025 年加密货币市场的积极展望。
有利的监管环境推动市场增长
第一个主要预测是,监管变革将为整个加密货币市场带来利益。Coinbase 将即将到来的美国国会称为"有史以来最亲加密货币的美国国会"。其中一个潜在的发展是,战略性比特币储备的建立可能会成为现实。
值得注意的是,亲加密货币的动向并不局限于美国。欧洲、G20、英国、阿联酋、香港和新加坡等地区也正在积极制定支持数字资产的监管。
币安 CEO 赵长鹏预测,美国的监管变革将成为 2025 年的增长催化剂,其他国家也很可能效仿。
加密货币 ETF 发展前景乐观
Coinbase 强调,比特币和以太坊 ETF对于吸引新资本至关重要。数据显示,自推出以来,净流入达到 307 亿美元。
该报告建议,与 XRP、SOL、LTC、HBAR 等资产挂钩的 ETF 可能获得批准,但其利益可能是短期的。
值得注意的是,Coinbase 推测 SEC 可能会批准 ETF 中的质押,或取消要求以现金创设和赎回 ETF 股票的要求。这可能会扩大 ETF 市场。SEC 专员赫斯特·皮尔斯暗示,这些发展可能会"很早"出现。
稳定币全球采用
Coinbase 对稳定币的采用持非常乐观的预期。市场资本化超过 1900 亿美元,稳定币目前占美国 M2 货币供应的 0.9%。
该报告预计,稳定币可能占到 21 万亿美元美国 M2 供应的 14%。这是由于速度和成本效率优于传统方式。
"事实上,稳定币的首要和主要用例可能不仅仅是交易,而是全球资本流动和商业。"Coinbase 预测。
现实世界资产(RWA)、监管挑战和预期增长
Coinbase 预计,2025 年代币化资产将继续经历持续增长。现实世界资产(RWA)的资本化在过去一年中增加了 60% 以上,达到近 140 亿美元。
据估计,RWA 资本化在未来 5 年内可能增加至少 2 万亿美元。这得到了贝莱德和富兰克林·坦普顿等传统金融巨头的支持。
代币化趋势正在从传统资产,如美国国债和货币市场基金,扩展到私人信贷、商品、公司债券、房地产和保险等领域。
"最终,我们认为代币化可以将整个投资组合构建和投资过程带到链上,从而简化。但这可能需要几年时间。当然,这些努力面临着跨链流动性分裂和持续的监管障碍等固有挑战。"- Coinbase 预测。
梅萨里的报告反映了这一观点,预测比特币和代币化现实世界资产(RWA)将主导 2025 年的讨论。
DeFi 预计将在 2025 年反弹
尽管市场总市值超过 3.7 万亿美元,但 DeFi 的总价值锁定(TVL)仍未能恢复到之前的 2000 亿美元高点,目前仍徘徊在 1200 亿美元左右。
Coinbase 认为,DeFi 在上一个周期中面临着巨大挑战,许多协议提供了不可持续的收益。但美国的监管变革可能会促进 DeFi 协议与代币持有者和收益分享,从而推动复苏。
该报告还引用了联邦储备理事会理事克里斯托弗·沃勒的言论,指出 DeFi 可以利用分布式账本技术(DLT)来补充中心化金融(CeFi),从而提高数据存储效率。
