市场进入2024年最后几天,创下有史以来最大的比特币期权到期纪录。今天,总计价值180亿美元的比特币和以太坊期权合约将到期。
期权交易者和投资者可能面临令人兴奋和意外的发展。
创纪录的加密货币期权价值意味着什么?
根据Deribit的数据,这次比特币期权到期包括88,537份合约——比上周多4倍。同样,今天到期的以太坊期权合约总计796,021份,比上周高4.5倍。
到期的比特币期权总价值已达到创纪录的143.8亿美元,而以太坊期权总计37亿美元。到期期权价值越高,交易者获利预期越大,对风险对冲的需求也越大。
到期的比特币期权。来源: Deribit对于比特币,到期期权的最大痛点价格为85,000美元,看涨看跌期权比率为0.69。理论上,低于1的看涨看跌期权比率反映了积极情绪,因为更多的看涨期权(押注价格上涨)被购买,表明看涨预期。然而,与历史数据相比,比特币的看涨看跌期权比率在本季度末一直呈上升趋势,可能表明对冲情绪有所增加。
"下行保护需求在过去几周一直在上升,部分原因可能是参与者试图保护他们2024年的业绩指标。12月27日期权未平仓合约的看涨看跌期权比率从10月的0.35上升到目前的0.70以上,"FalconX研究主管David Lawant评论道。
与此同时,以太坊期权合约的最大痛点价格为3,000美元,看涨看跌期权比率为0.41。这一比率从10月底的0.97下降,反映了投资者对ETH的看涨情绪增强。
到期的以太坊期权。来源: Deribit在撰写本文时,BTC和ETH的交易价格分别为96,300美元和3,300美元,显著高于上述最大痛点价格。最大痛点价格是指所有持有期权合约(包括看涨和看跌期权)的投资者在到期时遭受最大损失(或"痛苦")的价格水平。
一些投资者和分析师使用最大痛点价格作为预测潜在价格走向的指标。其理由是,市场往往会趋向于优化期权卖方(通常是大型金融机构)的利润。
"鉴于市场大幅看涨,任何显著的下跌都可能引发快速雪球效应。所有目光都集中在这次到期上,以定义2025年的走势,"Deribit评论道。
