2024 年尾声，加密货币市场经历了一段波动期。过去几个月，以太币（ETH）价格表现并不稳定，12 月在 $3,100 至 $4,000 美元区间震荡。虽然距离历史高点（约 $4,878 美元）仍有一段距离，但市场对其 2025 年重新突破历史高点的呼声渐渐升高。
以太坊是否能成为 2025 年 Q1 的反弹领头羊？
回顾以太坊的历史和现状，我们可以找到几个积极的指标，显示以太坊有望在未来强势表现：
以太币长期持有者增加
数据监测平台 IntoTheBlock 显示，2024 年以太币的长期持有者（持有超过 1 年以上）比例显著上升至 75%，这意味著市场对以太坊未来的信心正在累积。相较之下，比特币的长期持有者数量在今年略有下降，这表示对投资者及机构对以太币的未来抱有正面的看法。
This chart shows the percentage of long-term Bitcoin and Ether holders over the past year.
While the share of long-term Bitcoin decreased, the percentage of long-term ETH holders climbed, surpassing that of Bitcoin early in the year. pic.twitter.com/F7ghaSq66T
— IntoTheBlock (@intotheblock) December 29, 2024
ETF 资金大幅流入
自美国批准首批以太坊现货 ETF 后，大型资金流入市场，尤其是近期在 12 月吸引了约 16.6 亿美元的资金，目前所有以太坊 ETF 产品管理的总资产约为 110 亿美元。这反映了机构投资者对以太坊的强烈兴趣，为其价格提供了潜在支撑。
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川普效应与市场情绪
近期引起市场关注的是川普家族推出的 DeFi 基金项目 World Liberty Financial，该项目购买了数千万美元（约 16,478 颗）以太币（可在去匿名化数据平台 Arkham 上看到）。此举不仅增强了市场对以太坊的关注度，也进一步稳固了以太坊作为 DeFi 领域关键资产的地位。
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与此同时，以太坊的质押收益率逐渐成为投资者讨论的焦点，特别是随著 ETF 的普及，质押收益有可能向 ETF 等新型投资工具转移，为市场提供新的流动性选择。这些因素让以太坊在投资者心中的吸引力持续上升，进一步推高了价格潜力。
以太币是否能突破历史高点所面临的挑战
尽管前景乐观，市场仍需面对一些现实挑战，其中最主要的是美国证券交易委员会（SEC）的严格监管。
SEC 近期对多家加密公司加强审查，并延迟审批一些新的 ETF 申请，这可能减缓资金进入市场的速度。加密市场需要时间消化这些政策风险，尤其是以太坊这样的「主流币种」，更容易成为监管焦点。分析师认为，若 SEC 持续鹰派态度，可能在短期内压制市场热情，导致价格难以快速突破。
如果监管机构采取「鹰派」立场，意味著对加密货币市场的监管可能会更为严格。鹰派政策通常专注于压制通货膨胀、支持提高利率减少市场上的流动性。例如，加密货币交易所可能面临更高的合规要求或税务监管，导致市场流动性下降，并进一步影响投资者信心。
总结
以太坊的强劲基本面和市场信心使其有望成为 2025 年第一季反弹的领头羊，但其能否突破历史高点仍取决于多重因素的交互影响，包括 ETF 资金流入、长期持有者的支持，以及监管政策的方向。在这场市场博弈中，机会与挑战并存。对投资者而言，既要看到以太坊的潜力，也需为短期波动做好准备。
( * 本文内容不构成任何形式之投资建议。任何投资都有风险，请您审慎研究与考虑后再决定！ )
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〈以太币明年会突破历史高点吗？一探以太坊的市场趋势与潜在挑战〉这篇文章最早发布于《NONE LAND 浪链》。
