作者：Edgy 来源：X，@thedefiedge 翻译：善欧巴，金色财经
目前，很可能不会出现全面的山寨季，即所有山寨币齐涨的局面。
山寨币市场分散——现在市场上的代币数量过多，而流动性不足，无法支撑所有代币上涨（即使散户全面回归）。
只有某些赛道会迎来全面的山寨季。现在，AI代理赛道正处于这一阶段。
当市场普遍下跌时，这个领域却在不断创下历史新高。AI代理正在吸引市场流动性和关注度。
如果你错过了2020年的DeFi之夏，或是2021年的Alt Layer 1行情……市场正在给你另一个机会！
不要试图逆势而行，不要耍小聪明。
如果你最近一直在场外观望，也许你会好奇现在是否“太晚”入场？我不这么认为：
• 当前市场普遍低迷，但AI基础设施和代理项目正在刷新历史新高。试想一下，当市场反弹后会发生什么？
• 整个AI代理赛道才刚刚启动约2个月（起点是GOAT的推出）。目前这些AI代理处于“最初级”的状态。随着时间推移，我们每天都在解锁新的功能。
想象一下，当AI代理能够优化你的投资组合，并直接在链上交易时，会带来多大的变化？
• 将AI基础设施视为Alt Layer 1，将AI代理视为DApp。部分AI基础设施协议可能会达到Alt Layer 1的估值水平（100亿美元+）。
主要区别在于：大多数AI基础设施项目没有VC支持，因此你无需担心大规模代币解锁带来的抛压。
• 目前顶级AI协议尚未上线CEX（中心化交易所）。我身边有几个朋友对这个赛道感兴趣，但在入场时遇到了一些困难。
我主要会讨论AI基础设施项目，因为它们当前的风险/回报比最优。
与其挑选单个AI代理，不如直接投资整个基础设施，相当于“拥有整个赌场”。在淘金热中，最富有的人是那些卖铲子和镐头的人。
让我们深入探讨这个赛道吧。
两大AI基础设施之王
1. Virtuals (@virtuals_io) - 现任之王
• 市值：$46亿
• 地位：AI代理（Agent）领域的主要Launchpad平台
Virtuals 已经成为 AI 代理项目的首选 Launchpad，目前主导着 Base 生态，但未来可能扩展至其他链。其联合创始人 @ethermage 暗示已经准备在 Solana 上推出平台，并计划在 2025 年扩展至 @HyperliquidX 和 @AbstractChain。
Virtuals 最近发布了一系列战略目标，例如吸引顶尖的AI代理开发者、改进技术将 Virtuals 打造成代理投资者最公平的舞台。Virtuals 是否会推出 AI 代理的收入分成机制？
三大核心优势：
1. 代币经济模型：创建代理需要 $VIRTUALS，所有新代理的流动性配对也需要 $VIRTUALS。几乎所有新的代理 Launchpad 都在模仿他们的代币经济模型。
2. 网络效应：Virtuals 当前吸引了市场的极大关注，在该平台上推出代理意味着能够享受 Base 生态系统的顺风车。
3. 明星代理：@AIXBT 是首个市值突破 5 亿美元的代理。
虽然我不喜欢做价格预测，但 Virtuals 可能在这个周期跻身市值前十。
2. Ai16z ($AI16Z) - 挑战者之王
• 市值：$22亿
• 地位：ElizaOS代理框架的发源地，也是Github上最热门的代码库之一。
Ai16z 自成立以来经历了不少波折，但其技术和社区影响力不断增长。
最大的问题曾是其代币经济模型未能有效捕获价值。如今，他们正进行大规模改革，将于 2025 年第一季度推出新的 Launchpad。
在 Eliza 框架上启动项目将需要：
• 支付启动费（一部分将通过回购和销毁流回 $AI16Z）
• 持有 $AI16Z 才能获得访问权限和流动性配对机会
• 项目代币需与 $AI16Z 进行流动性配对，以稳定市场
这就像拥有一个赌场的股份，每个新代理都要支付“入场费”。
战略与计划：
• 多元化金库战略：分散投资至主要 L1 代币、稳定币和项目代币，并为 $AI16Z 交易对提供流动性，确保长期可持续发展，避免抛售风险。
• 代理集群（Agent Swarms）：AI 代理集群将是未来重点，多个代理协同工作，这正是去中心化通用人工智能（AGI）成真的开始。
• 生态激励：在 Eliza 上构建的开发者将获得：
• 生态基金支持
• 费用分成机会
将 $AI16Z 打造成整个去中心化 AI 堆栈的“粘合剂”，类似于 $ETH 之于以太坊生态，或 $SOL 之于 Solana。
Virtuals 和 Ai16z 谁更强？
Virtuals 优势：
• 战略前瞻，走在行业前沿，竞争者还在追赶。
• Base 生态的助力，为其增长提供了强大动能。
Ai16z 优势：
• ElizaOS 框架技术领先，开发代理的体验更佳。
• 代币经济模型改革将解决价值捕获问题。
加密行业向来喜欢站队，但你不必非要选边站。我并不确定谁能最终赢得这场竞赛，所以直接持有两者可能是更简单的选择。不过，我对 Virtuals 及其生态配置较多。
许多行业最终都会演变成双雄争霸，比如苹果与安卓、可口可乐与百事可乐。这一赛道是否也会迎来类似局面？让我们拭目以待。
竞争者们
Virtuals 和 Ai16z 虽然正在主导市场，但这场游戏才刚刚开始。如果你寻求更高回报，可以考虑一些更具“弹性”的选项。
ZereBro（市值 $6.32 亿）- 转型已至
ZereBro 最初是一个通用的 AI 代理，还能创作音乐。但现在它正在转型，成为一个完整的全栈框架，用于创建其他代理。
ZerePy 是一个基于 Python 的开源代理框架，而 Python 的地位不言而喻：
1. Python 是全球最流行的编程语言。
2. 绝大多数 AI 工具和库都是用 Python 编写的。
你可以用它启动一个类似 ZereBro 的代理。
2025 年初即将推出 Zentients 代理平台。这个新的 Launchpad 将直接赋能 $ZEREBRO，每个创建的代理都将通过启动费用、流动性配对（LP）绑定和创新的流动性锁定机制回流价值。
ZereBro 现已加入 Virtuals 繁荣的生态系统，并在 @Base 上推出 ZereBro/Virtual 流动性池，以扩大影响力。
他们正沿用当前行业领导者的成功策略，但目前的估值远低于竞争对手。
$ARC（市值 $3.58 亿）- 基于 Rust 的 AI 代理框架
Arc.fun 正在构建名为 Rig 的开源代理框架，这是目前唯一一个基于 Rust 构建的代理框架。Rust 是 Solana 的原生语言，这一点非常关键。
$ARC 为什么值得关注？
• Rust 语言 能通过零成本抽象优化性能。
• Rig 框架 在内存和冷启动时间方面表现优于 Langchain。
• 核心贡献者 @0xCygaar 已开始为 Rig Github 贡献代码，他也是 Abstract Chain 的核心开发者之一。
简而言之：Arc = Rust + 优秀代码库。
$GRIFFAIN（市值 $4.57 亿）- Solana 上的 AI 应用商店
Griffain 允许你通过自然语言在链上搜索和执行任何操作，代理可以自主完成链上交易。
核心亮点：
• Griffain 代理可以自动在 DEX 上执行预设交易，比如每小时定投（DCA）或限价订单（Limit Order）。
• 代理还可以通过邮件发送最新的地址持仓和交易报告。
• 项目得到了 @aeyakovenko 和 Solana Labs 的公开支持，并计划在 Solana Mobile 上构建类似 iPhone 上 Siri 的 AI 代理。
• Griffain 由 @tonyplasencia3 构建，他曾是 Solana 上 Underdog 和 Blink 项目的开发者。
为什么这很重要？
当前很多人批评 AI 代理“只是聊天机器人”，缺乏实际应用。而 Griffain 正在为链上有用的 AI 代理搭建基础设施。
REI（市值 $1.53 亿）- 更智能的 AI 代理新玩法
REI 不仅仅是一个普通的 AI 代理，它是一个将 AI 创新与区块链结合的全栈框架。将 REI 视为一个不仅能行动，还能学习、推理和适应的智能体。
功能亮点：
• REI 主要通过 X（Twitter）与用户交互，具备自然且符合上下文的对话能力。
• Oracle Bridge 连接链下数据，而 ERCData 标准 则优化链上数据的 gas 成本，使链上 AI 应用更加高效。
• REI 的 4 层认知模型（思考、推理、决策、执行）让代理具备学习和自我调整的能力，从而实现确定性执行。
近期催化剂：
• AI Stack SDKs：分阶段推出，降低开发者创建代理的门槛。
• 扩展预言机网络：为构建链上真实世界 AI 应用奠定基础。
• 第二阶段计划：全面测试网、先进验证协议，以及 2025 年主网计划。
大局是怎么样的？REI 的目标不仅仅是打造更智能的机器人，而是通过 AI 和区块链的精确结合，塑造去中心化智能体的未来。如果你关注自主代理的未来，REI 将是一个值得长期跟踪的项目。
$VAPOR -（市值：$1.54 亿）- Hyperliquid 上首个也是唯一的 AI 代理 Launchpad
Vapor 是一个在 Hyperliquid 上原生构建的 AI 代理 Launchpad，使用的是 @ai16zdao 的 Eliza 框架。
核心要点：
• 尽管 $AI16Z 约占 Solana 完全稀释估值（FDV）的 1.2%，但 $VAPOR 的市值仅为 $1.32 亿，相当于 Hyperliquid FDV 的 0.47%。
• 上线后，用户必须销毁 $VAPOR 才能启动代理，这意味着 $VAPOR 是通缩型代币，总供应量将持续减少。
• 在 Hyper EVM 上推出的所有代理代币将在一个与 $VAPOR 配对的本地 DEX 池中进行交易。随着更多代理推出，更多的 $VAPOR 将锁定在流动性池中。
• 已在测试网上线，目前所有代理都无需持有代币即可批准。
MODE（市值：$1.14 亿）- AI 代理与 DeFi 的交汇点
可以将 Mode Network 看作是一个以太坊的 Layer 2，专注于通过链上 AI 代理将 DeFi 扩展到数十亿用户。
“到 2026 年，超过 80% 的链上交易将通过 AI 代理完成。”如果你相信这个预测，Mode 将让你提前布局。
• TVL：超 $5 亿，OP Superchain 生态系统中的第三大链。
• 用户增长：拥有 36.7 万用户和 2400 万+ 笔交易。
• 被低估：MC/TVL 比率显示潜在的上涨空间。
Mode 的最新动态：
• Synth 测试网上线：Bittensor 子网，用于金融预测，解锁 DeFi 智能化。
• AI 代理黑客马拉松：首次黑客马拉松，吸引了 667 名注册者，短短 6 天内开发了 10+ 个 Eliza 插件。
• AI 代理应用商店：目前已有多个代理上线，包括：
• Amplifi：比特币抽象层，利用 AI 实现比特币扩展。
• Arma：优化 USDC 收益农场。
• Brian：允许自然语言执行交易和合约。
• Sturdy：聚合 AI 驱动的收益金库，提高收益率。
• QuillAI Network：由 D-LLM 和 EigenLayer AVS 支持的安全 AI 代理。
Mode 的愿景：构建链上代理经济的基础设施。随着 Synth 测试网、BitcoinOS 集成以及不断增长的 AI 代理生态，Mode 将发挥重要作用。
$GAME（市值：$3.9 亿）- Virtuals 框架的支柱
GAME 是第一个允许开发者将 AI 代理集成到游戏中的基础设施项目。
来自 Virtuals 的描述：
“每个社会都有核心基础设施来推动其发展和成长。@game_virtuals 在 Virtuals 生态中扮演着 Shopify 的角色，而 @base 则是类似于 SWIFT。”
显著进展：
• 由 Virtuals Protocol 团队直接开发。
• $GAME 是虚拟经济的支柱，每当 AI 代理运行时，都会支付 $GAME 作为运营费用。
• GAME 已为 200 多个项目提供支持，每天处理超过 15 万次请求。
• 在 Virtuals 生态系统中，G.A.M.E 的 30 日表现排名第一，增长接近 400%。
• GAME 拥有最多的 Lifetime Inferences，超过 220 万次。
为什么 $GAME 被低估？人们对它的功能了解不多，即使是 G.A.M.E 团队自己也没有大力宣传（官方账号只有 5 条推文，甚至连 Twitter 头图都没换）。
一个类似但风险更高的选择是 CONVO，它为 Virtuals 上的 AI 代理对话提供动力。
Soul Graph（$GRPH，市值：$3600 万）- 让 AI 代理更具人性化
想象一下，如果其他框架塑造代理的“硬技能”，那么 Soul Graph 则塑造其“软技能”，让 AI 代理更具人类特质。其框架旨在为新的或现有的 AI 代理增添个性，使其拥有持久记忆和实时沟通能力。
“我们正在构建开源工具和基础设施，让开发者可以为代理赋予不断演变的个性、持久记忆和实时交流能力。”
核心要点：
• 已创建超过 2000 个“灵魂”，在 Soul Graph Playground 中提供了 1.5 万分钟的语音互动时间。
• 最近集成了 AI16Z 插件。
• 85% 的代币总供应量分配给社区，开发团队的分配锁定并归属期为 1 年。
我看好这个项目的原因：
角色 AI 很火爆。普通用户每天花数小时与 AI 聊天，谷歌刚以 27 亿美元收购了 Character.ai。想象一下，如果用户能实时与具有人类个性的 AI 代理互动呢？Soul Graph 正在实现这一点。
其他值得关注的项目
• Bully（@dolos_diary）：最初是一个“吐槽”账号，现在开发了一个用于社交媒体 AI 代理的框架 @dolion_ai。
• TopHat（@tophat_one）：Solana 上的 AI 代理 Launchpad。
• Swarm Node（@Swarmnode）：类似于 AWS Lambda，但专门为 AI 代理和框架服务。
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：AI 代理的数据追踪平台，类似于 DeFiLlama/Kaito，跟踪代理的影响力、市场份额等。高级功能需要持有代币访问。
如何选择？
首先，Virtuals 和 AI16z 是必备配置。它们显然正在主导市场，我看不出这种趋势会在短期内减速，网络效应不容小觑。
如果考虑其他具有潜力的项目，我关注以下几点：
• 新链上的 LaunchPad：这是 2021 年的策略模板，Virtuals 主导了 Base，因此可以在其他热门链上找 LaunchPad，比如 $VAPOR 在 Hyperliquid 上涨幅惊人。
• 细分市场策略：很难再推出通用型 L1/L2，专注于细分市场更有机会。例如 Mode 专注于 AI 代理与 DeFi 的结合，Griffain 则专注于自然语言交互。
• 编程语言：基础设施需要代理，代理需要开发者，而开发者有自己的偏好语言。因此，Zerebro（Python）和 Arc（Rust）具有很强的竞争力。
AI投资组合思路
1.佛系组合 - 50% 投入 Virtuals，50% 投入 ai16z。这种简单组合可能跑赢 80% 的投资者。
2.Alpha/Beta 组合 - 把 Virtuals 作为核心 Alpha 投资，再选择 Arc 或 Griffain 等竞争框架作为 Beta 选项。
3.杠铃策略 - Virtuals 和 ai16z 作为“稳健”押注，再搭配各种高风险的 A.I. 代理项目。
4.全方位布局 - 基础设施 Alpha 投资，再加一些 Beta 项目，然后分散投资到不同风险等级的 A.I. 代理项目。包括像 @aixbt 这样领头的代理，也可以配置一些市值低于 $10m 的小型项目。
对 AI 代理赛道的批评
“太多 Launchpad 和框架了” – 兄弟们，你们看到现在有多少 L1 和 L2 吗？我们发展得很好。这个领域很新，进展飞快。如果要建一座新城市，先修路、建桥、铺管道是合理的。
“大部分都是垃圾，最终归零” – 这是加密世界，大部分东西确实都会归零。但能活下来的那些，将颠覆游戏规则。
“AI 赛道已经见顶” – 你注定不会成功。别自作聪明走中间路线。
“所有 AI 代理都很烂” – 还记得人们曾经害怕在网上购物的时代吗？我也记得第一代 iPhone 甚至不能复制粘贴。我们还处在早期阶段，这是对未来的赌注。
结语
我知道这个周期会迎来牛市，但我不确定会出现什么新的、改变游戏规则的原语。
每个周期都会有一个像 “DeFi” 或 “NFT” 那样的时刻——一个让开发者重新焕发活力的赛道，一个让散户顿悟并疯狂涌入的赛道。
我曾经怀疑这一刻是否真的会到来。但好消息是……它已经来了。这是你实现财富自由的机会——别搞砸了。
