2025年数位资产前瞻报告《Look Ahead》，让富达告诉你还能不能进场

2 天前

随著加密市场规模迅速成长，技术革命的扩散效应逐渐显现，资产管理巨头富达 (Fidelity) 旗下的数位资产公司透过名为一篇《Look Ahead》的研究报告，指出 2025 年可能是数位资产从边缘走向主流的重要转捩点。

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现在进场是否为时已晚？

数位资产研究分析师 Matt Hogan 写道，2024 年是数位资产市场的重要一年，随著交易所交易产品 (ETPs) 的百花齐放、以及年底美国选举的乐观情绪，加密市场经历了两波显著的加速。然而，对于许多人来说，一个问题仍然存在：「我是不是太迟了？」

对此，他引用了经济学家 Carlota Perez 的技术革命理论 (Technological Revolutions)，强调真正的技术革命通常会改变多个产业并重塑经济结构，而比特币及数位资产可能正处于这一理论中的「扩散阶段」，这是技术开始嵌入各个领域与产业的过程：

我们认为，2025 年可能会成为一个关键年份，许多迹象表明大规模扩散及采用的早期阶段已经开始。

创新技术的采用通常是非线性的，从边缘群体开始逐渐进入主流社会。比特币及区块链技术的进化反映了网际网路早期的采用历程，从最初的实验性阶段到逐渐合法化及大规模应用：

目前，我们看到区块链技术不断模组化以适应不同用途，并发展增强隐私的工具来满足大众对数据所有权的需求。尽管挑战仍然存在，但数位资产仍有潜力在主流接受与商业化之间找到平衡。

比特币经常被比喻为「数位黄金的投资」，由于美联储 (Fed) 放宽货币政策，流动性增加可能继续支持比特币的价格表现。然而，随著通膨可能重新抬头，比特币在该环境中的表现仍有待观察：

历史表明，黄金在高通膨时期通常表现出色，而比特币作为类似资产，可能具有相同潜力。

以太坊继续采用以扩容为中心的路线图，尤其是透过 L2 技术来降低交易成本并提高效率。尽管基础网路交易量下降，但以太坊仍然维持其作为开发者首选平台的地位。

面对 2025 年以太坊专注于提升扩展性及网路性能，而即将推出包括布拉格 (Prague) 及 Electra 等的多项升级，Hogan 认为这些改进将促进以太坊更广泛的采用，尤其是在 L2 领域。

稳定币已成为区块链技术的主要应用之一，其用途从交易流动性延伸至全球支付与入金需求。2024 年，稳定币的转移价值达到 12 兆美元，显示其在全球经济中的重要地位。不过，妥善的监管框架或许才能真正加速稳定币采用：

欧盟于 2024 年推出《加密资产市场法规》(MiCA)，其中完善的稳定币监管为用户提供了法律保障，其他司法管辖区也可能效仿，促进稳定币的进一步发展。

2025 年，去中心化金融 (DeFi) 预计将继续创新，尤其是在专用区块链、L2 扩展解决方案及结合人工智慧 (AI) 的应用领域。新技术如 Rollups 及 AI 驱动的治理工具，可能进一步提高 DeFi 的效率与可扩展性。

2024 年比特币现货交易产品的推出，吸引了机构及散户投资者的需求。我们预测 2025 年，更多国家和政府可能开始效仿不丹及萨尔瓦多、甚至是美国，将比特币纳入其战略性资产配置，尤其是为了应对高通膨及财政赤字的压力下：

我们预计会有更多的国家、央行、主权财富基金及政府财政部，将寻求把资金配置涉足比特币领域，且可能以秘密而不公开的方式进行。

最后，尽管投机狂热可能已经过去，但数位资产的扩散及采用似乎才正要开始，从比特币、以太坊、稳定币再到 DeFi，这些创新技术正悄悄改变著全球的经济结构。

Hogan 对此总结道，目前的关键问题已不再是「是否要参与」，而是「如何积极参与这场转型」：

2025 年，或许会成为一个崭新时代的里程碑，有望见证数位资产进一步嵌入全球经济与技术结构中。

风险提示

加密货币投资具有高度风险，其价格可能波动剧烈，您可能损失全部本金。请谨慎评估风险。