AI Agent 投资覆盘：百倍机会不是没有，而是缺乏果断行动

本文要点：

• 回顾过去几个月中智慧体 (Agents) 和 AI 发展动态；
• 回顾市场中一些显而易见的投资机会；
• 在新年期间稍作休息，从旁观者的角度观察了许多事情，并对过去的成功与失误进行了深入反思；
• 接下来，我会尽量清晰地分享我的所有想法；

回顾过去几个月中智慧体和 AI 发展动态

AI 智慧体回顾

对去年年底的表现感到非常满意。从 9 月到 10 月初，我们就非常早地进入了许多关于 AI、智慧体 (Agents) 和基础设施 (Infra) 的叙事领域。

没有过度复杂化地分析这些趋势，而是清楚地看到这些是 AI 超级周期的下一阶段（未来还会有更多重要的催化剂）。

这种成熟的判断力来自长期在市场中捕捉叙事的经验。当你能够识别这些趋势时，可以迅速投入资金，而不需要过多犹豫。

即使现在，我还看到一些人争论诸如 ChatGPT 的封装应用、某个智慧体的具体功能、某个协议未及时回复等无关紧要的问题。

但这些真的重要吗？我们来这里的目的是赚钱，而不是证明自己是对的。

关键是要清楚自己所处的市场周期阶段。每一个周期都有其独特的规则和策略。

这也是为什么很多人会持有老专案太久，从而错过一些 「简单模式」 的热点趋势。我所说的 「老」 并非真正意义上的老，而是相对于行业快速发展的节奏来说变得 「相对老旧」。

请记住，每天都会有新的热点出现，资金流动的速度会越来越快 —— 如果团队无法清晰地传达他们的想法或展示明确的路线图，资金就会流向那些沟通能力更强且能够快速落地专案的协议。

当我第一次接触到 Goat 时，我就意识到了它的潜力，并在非常早期就关注了它 —— 让我惊讶的是，其他人花了这么长时间才通过跨链桥迁移到 Base 或开始探索 Sol 上的智慧体。

这种现象很大程度上是因为 「中度曲线效应」（Mid Curve Effect，指过度复杂化的思维方式）和市场恐慌情绪。如果你直到现在才意识到这些问题，你需要认真反思原因。

对过去几个月我感到非常感激，因为没有经历太多严重的损失。

我抓住了 ai16z 在 3000 万市值时的机会，也在 aixbt 3000 万市值时入场，此外还有一些游戏和对话类专案在 1000 万以下市值时的布局机会。

当然，也有一些错过的机会，比如 Zerebro、Fartcoin、Snai 和 Swarm Node 等。但没关系，不可能抓住所有机会，重要的是反思为什么错过以及它们为何会成功。

品质

• 一如既往，品质永远是决定胜负的关键：
• 高水平的开发者；
• 出色的品牌塑造；
• 具有竞争优势的创新想法或独特技术；
• 有凝聚力的高品质社群；
• 清晰且有价值的资讯与沟通；

这些都是我们一直在关注的核心要素。如果以上有两项或更多缺失，那就存在风险。为什么？因为一定会有其他团队能做到更好。

比如，在 Virtuals 的当前环境下，只要有高品质团队推出 AI 智慧体或相关基础设施，我都会在早期快速投资（即 「梭哈」）。开发者身份公开透明（doxxed），他们已经在这个领域深耕超过 5 年，并且参与过多个协议 —— 只要我在早期发现这样的团队，我就会果断入场。

其实，你甚至不需要投入太多资金就能获得可观的收益。例如，我在 GEKKO 专案刚启动时发现它，当时市值只有 400 万美元。因为它是由 Axal 团队开发的，并且获得了 a16z 的投资 —— 这对我来说已经足够了，于是我果断投资。结果它从 400 万市值涨到 4000 万，收益非常可观。我相信它还会有进一步的增长。将 4000 美元变成 40000 美元，这对一些人来说是一年的工资。有时候，你并不需要投入巨额资金，用 2000 或 4000 美元就能带来相当可观的回报。不要小看这些资金的潜力。

另一个我一直在布局的是 Acolyt，这个团队实力非常强大，叙事和 GEKKO 类似。我之前也提到过，如果有 100 个不同的 AI 智慧体都能提供高品质的市场情报（alpha），那么唯一能区分它们的就是身份、使用者介面（UI）、品牌、开发者水平等 —— 这和生活中的其他领域没有区别。

这就是我一直在寻找的：那些已经专注构建很久的团队 —— 那些充满激情、持续发推、不断推出新产品的顶尖开发者。他们才是我资金的唯一去向，其他地方我不会考虑。

需要避免的事情

• 避免未公开身份的单人开发团队，特别是在构建投机性的智慧体专案时，这种风险很高。
• 另一个需要警惕的是由个人 「网红」 发起的智慧体专案。这类专案常常在宣布后不久就被抛弃，因为开发者意识到责任超出预期。

挣扎中的叙事

我不得不承认，有一些叙事是我个人非常看好的，但它们的发展确实遇到了一些困难。这并不是说这些专案不好，而是它们的推进速度相对较慢。

把资金投入一个看似前景光明的专案，却发现它的表现不如预期，而周围的其他专案却在短时间内实现 2-3 倍的增长，这种情况确实让人沮丧。

这些专案往往属于 「慢热型」，或者最终成为了其他专案的 「辅助试验品」。

举几个例子，比如 $GRIFT+$REALIS+$OMEGA。我仍然持有其中一些，但从实际操作上看，我应该更早地止损并将资金转移到更强劲的 AI 基础设施专案上，比如 REI 和 ARC 等。这些专案的潜力更加明显，表现也更加稳定。

当时，我在这些 「试验型」 专案上投入了大约 10 万到 12 万美元，原本期望它们能够占据更大的市场份额。但回头来看，像 Griffain 这种有 Solana 支援的专案明显更强势，而 Realis 这样的专案则需要更多时间来成熟，可能是因为它们的想法过于超前，或者团队规模较小等原因。

反思一下，当你在类似 $GAME 这样的专案上获得 20-30 倍的收益时，你会觉得自己有足够的资本可以 「试水」 或者承担风险，所以不太在意将资金放在一个进展缓慢的专案上。但实际上，作为一名交易者或投资者，我们不应该这样对待自己的资金。

在接下来的几周里，我会继续分享关于智慧体和市场操作的观察，同时也会关注下一个可能的市场轮换机会。我们都清楚，没有哪个叙事能够永远持续下去。这并不一定意味著智慧体的叙事已经结束，但它们可能正在进入新的发展阶段。

请记住，现在的市场变化非常快，几乎是全方位的加速。如果你松懈了，就可能被淘汰。每天都要关注市场动态，因为 「烫手山芋」 正在变得越来越烫。

回顾市场中一些显而易见的投资机会

有些市场机会对一部分人来说非常明显，但对另一些人却未必如此。我不会列举所有的例子，但会分享一些主要案例，以及我如何把握这些叙事的思路。

VIRTUALS

当我第一次看到 GOAT 专案起飞时，我被它深深吸引。意识到它的潜力后，我立刻进行了投资。但随后，我完全错过了 $ZEREBRO 和 $BULLY 这两个专案，而它们至今都有著非常亮眼的表现。这让我开始更加迫切地寻找下一个可能的机会。

就在这时，我发现了 aixbt。当我了解到它的功能和定位时，我立刻意识到这是下一个值得关注的专案，尤其是在看到 $GOAT、$ZEREBRO 和 $BULLY 在社群中的讨论后。我注意到市场正在从娱乐型专案逐渐转向实用型专案。这种转变正是让我开始关注 Base、Virtuals、$GAME 和 $CONVO 等专案的原因。

实际上，是 Jeff 的一篇关于 Virtuals 如何成为一个十亿美元协议的文章让我下定决心。文章中提到的代币经济学、品牌塑造以及 Base 链的生态优势，进一步让我相信 Virtuals 的潜力巨大。

通过研究 $GAME，我终于能够正确理解 「框架」 (frameworks) 的概念。这些知识让我在接下来的几周中抓住了许多优秀的投资机会。虽然我不是技术极客，也无法完全理解所有细节，但我对这一领域非常感兴趣，并愿意尽可能多地学习相关内容。

有趣的是，当 Virtuals 的市值达到 500-600 百万美元时，我并没有投资它。

我认为，当你确认某个生态系统的潜力，比如它可能成长为 50 亿、100 亿甚至 200 亿美元的规模时，你需要关注两个关键点：一是 「先行者」，二是那些持续占据使用者心智的智慧体 (Agents)。

举例来说，$LUNA 是一个典型的先行者，而 $VADER 则是第一个 DAO/ALPHA 专案。

在这个生态系统中，有许多值得关注的专案。对我而言，团队是最关键的因素，其次是概念与实用性，最后是品牌和身份。这三者构成了 「神圣三位一体」。

以下是一些值得研究的优秀专案：

>$WAI；

>$ACOLYT；

>$SEKOIA；

>$GEKKO；

这些专案都值得关注，尤其是那些属于 Agentstarter 生态系统的专案。

AI16z

可能听起来有些随意，但当我第一次接触并推广 daos.fun 时，我几乎是因为名字就直接投资了 AI16z。在深入研究了 Marc 资助的 Truth Terminal 等专案后，我确信这是一个值得关注的专案。

当我了解到 AI16z DAO 正在吸引来自全球的顶尖开发者，并致力于加速其生态系统和框架的建设时，我更加确信它的潜力巨大。GitHub 上的活跃度不断攀升，整个专案的势头也在快速积累，这绝不是 「中曲线思维」 可以解释的。

尽管期间出现了一些 FUD (恐惧、不确定性和怀疑)，但他们的智慧体生态中的测试专案 $ELIZA 和 $DEGENAI 都非常有潜力。例如，Eliza 的市值已经达到了 1.6 亿美元，而 @degenspartanai 则达到了 1 亿美元。随著 AI16z 的持续扩张，预计这两个专案还会进一步增长 —— 这些都是非常明显的投资机会。

其他生态

在 Agentic Outlook One 中，我详细分析了每一个主要的 Launchpad / 协议及其 Alpha 智慧体或 Beta 专案：

Creator.Bid|$BID（潜在黑马）

Algo| 从 200-300 万美元市值增长到 2500 万美元（显而易见的机会）

Holoworld AI|$AVA

AVA| 从约 2500 万美元增长到 1.5 亿美元

vvaifu.fun|$VVAIFU

@dasha| 从 1500 万美元增长到 1.5 亿美元

以下生态系统也值得关注：

• $UOS
• $AIMONICA
• $STOIC
• Moemate|$MATES（即将推出）

我们还在早期覆盖了 Nebula|$MOE，从 500 万美元增长到 2500 万美元。

其他值得关注的生态系统：

• ALCHEMIST AI|$ALCH
• FXN|$FXN
• arc|$ARC
• griffain| $GRIFFAIN
• Top Hat AI|$HAT
• Empyreal|$EMP
• Spectral|$SPEC
• 3σ|$TRISIG

这些专案中有许多已经实现了数倍的增长。

完整的分析可以检视这里：连结

这个清单可以继续列下去，这些专案的潜力还会更高 —— 它们都是非常明显的投资机会。

不过，我仍然持有其他一些我认为有潜力的专案，比如 $GRIFT 和 $REALIS 等。我相信它们只需要更多的时间和一些调整，就能取得不错的表现。

以下是一些我没来得及深入分析的专案，但它们同样值得关注：

• $REI|REI Network
• $SERV|OpenServ
• $HEU|Heurist

这些专案中，特别是 $REI，值得额外留意。

在链上生态以外，我非常看好去中心化金融 (DEFI) 与智慧体 (Agents) 的结合：

• $MODE|Mode，这是一个我认为会非常有潜力的专案。
• 另一个值得期待的是 Uomi 的进一步发展。

坚持选择拥有优秀团队、强大基础设施 (Infra) 和高关注度 / 热度 / 使用者心智份额 (Mindshare) 的专案，你就不会出错。

对我来说，智慧体 (Agents) 的生命周期通常较短，因为大多数专案难以长时间保持市场关注度。但在我看来，AIXBT 和 GOAT 是智慧体领域成功的典范和标杆。

为什么要反思这些？

因为这能帮助你发现下一个值得投资的机会。

注意事项

值得关注一些早期的专案，比如 $GNON、$PROJECT89、$AVB 等。

$OPUS 的市值已经下跌了 85%，许多早期的 AI 专案可能已经触底。

我们需要关注这些专案是否仍在积极开发，同时也要记住，AI 基础设施 (Infra) 和智慧体的潜力是非常巨大的。

每周都会有新的想法和概念涌现，这些新专案通常拥有更强的团队、更好的品牌，因此我们需要持续扫描整个市场。

我并不是说这些专案不好，而是想强调市场变化的速度非常快 —— 许多经历了 80-100 倍回报的交易者会迅速获利了结，然后转向下一个更具吸引力的机会，无论是群体智慧 (Swarms)、去中心化科学 (DeSci)，还是 DEFI 智慧体等领域。

优秀的团队总能找到方法，让自己长期保持市场相关性。

最后，有一些值得关注的趋势：

目前有许多骇客松 (Hackathons) 活动正在进行中，这些活动催生了一些非常有趣的想法和专案。参与这些活动不仅能帮助你扩展套件视野，还能让你更好地了解未来的技术趋势。

AI 智慧体的资料来源：

Cookie DAO|$COOKIE；

Alphanomics；

Decentralised.Co，与 Sentient Market 合作；

接下来的几天，我们可以一起讨论智慧体领域的未来发展方向，这样当市场叙事发生变化时，我们就能抢占先机。