CoinEx 研究团队的 2024 年 12 月报告揭示了加密市场的转折性月份。比特币突破 10 万美元大关，主要受到特朗普当选总统后的乐观情绪推动。报告同时探讨了美联储的鹰派立场、稳定币流入量，以及 AI Agents 和 Hyperliquid 等新兴趋势，为 2025 年奠定了看涨的基调。

比特币的里程碑成就

2024 年 12 月，比特币首次突破 10 万美元大关，实现历史性里程碑。这一波涨势主要受到特朗普当选美国总统后，其可能推出支持加密货币政策的预期推动。在 12 月 5 日，比特币价格飙升至 10 万 8 千美元的历史新高，随后回调至 9 万 4 千美元。这一整固符合市场对年底调整的预期，并预示在 2025 年 1 月特朗普正式就职后，可能出现进一步的涨势。分析师保持乐观，预测比特币价格在 2025 年第一季度将达到 15 万至 20 万美元，具体走势将取决于全球流动性和机构资金的流入情况。

全球央行政策的影响

美联储采取鹰派政策，尽管降息 25 个基点，但同时暗示 2025 年降息幅度将减少，这加剧了市场的波动性，传统市场与加密市场均出现大幅调整。通胀忧虑进一步增加了不确定性，也引发了对特朗普即将推出经济政策的更多疑问和期待。

与此同时，日本央行（BOJ）在经济不确定性加剧的情况下，选择谨慎行事，将利率维持在 0.25% 不变。然而，未来可能的加息仍是需密切关注的关键因素，因为这可能扰乱市场的流动性以及套利交易的资金流向。

AI Agents：Web3 的变革性创新

AI Agents 的讨论热潮在 2024 年第四季度逐步升温，并于 12 月进一步稳固其在市场中的地位。这些 AI Agents 从概念炒作转型为具备实用性的功能框架，甚至已经推出面向消费者的应用。CoinEx 研究团队在其报告《加密世界中的 AI Agents：从 Web2 到 Web3 的革命性进化》中，详细探讨了其技术架构以及投资潜力。预计这一主题将在 2025 年持续主导 Web3 领域，为市场创造新的增长机会。

Hyperliquid 生态系统的扩展

Hyperliquid 成为链上衍生品市场的领导者，于 2024 年第四季度实现了指数级增长。其代币价格从 $6 飙升至 $27，并在高峰期突破 $35，达成 3.5 倍的涨幅。在此期间，代币价格甚至超过 $35，推动完全稀释估值（FDV）达到 $350 亿美元，显示出其强大的基本面和社群支持力。该生态系统吸引了如 Solv Protocol 等高知名度项目，进一步增强其首次代币发行（TGE）的吸引力。此外，旗下子代币如 HFUN 表现同样亮眼，在第四季度上涨了 360%。

稳定币：流动性的支柱

稳定币持续保持强劲的流动性结构，12 月的流入量接近 130 亿美元。尽管比特币经历了波动，且山寨币市场进行调整，但新投资者的进场使稳定币的增长保持强劲。这一健康的流动性结构支持了当前的牛市，并暗示 2025 年可能迎来一波山寨币季的到来。

展望2025

加密货币市场在 12 月以强劲的表现收官，为 2025 年的潜力奠定了基础。投资者应持续关注中央银行政策、流动性变化，以及像 AI Agents 和链上衍生品等新兴趋势的发展。

近年来金融犯罪如诈骗俨然已为全球政府最为关注的社会议题之一。作为全球最大的虚拟资产交易所，币安在过去一年间积极发挥其影响力和投入巨大资源，并携手各国执法人员打击罪犯。在台湾，2024年币安金融情报中心（Financial Intelligence Unit）回复来自台湾执法单位的请求案件数较前一年成长16%，自2022年起，已连续两年增长。同时，币安也在台举办或参与共计10场虚拟资产调查培训课程或座谈会，以助提升执法人员虚拟资产相关知识与技能。

币安致力于与全球执法机关合作，盼将不法份子绳之以法，为全球加密社群创造一个安全且可信的生态圈，其采取之作法，包括以业界最快的回复速度回应来自全球执法机构的请求，对于最严重之违法行为，币安亦会提供专案调查协助；另一方面，为弥补科技快速发展所带来的知识落差，币安亦积极透过举办执法培训课程，为全球执法人员提供虚拟资产案件调查的必要知识与技能。

回顾2024年，币安在全球共计回应了逾64,800件执法请求，为超过14,800名注册执法人员提供服务。其中，对台回复案件数的提升，也彰显出币安在台投入的资源，与其坚定守护社群的承诺。此外，币安更曾成功配合台湾执法机构，将嫌疑犯之不法资产转回法务部所建置「检察机关查扣虚拟资产监管平台」指定钱包地址，创下国际交易所在台首例。

同时，由多数前执法菁英所组成的专家团队，去年也在全球各国共计举办100场虚拟资产执法培训课程；至于在台湾，币安也积极为全台各地地检署、调查局和国防部等不同单位进行授课和交流，并在过去两年间累计达到20场，参与执法人员数合计超过2,000人，广受执法人员好评。

币安亚太区域团队代表何轩榕表示，「随虚拟资产蓬勃发展，其衍生的社会议题已是公私部门间须积极共同面对的课题。我们相信，币安在打击金融犯罪所拥有的强大资源，包括专责团队及稳健的风控系统，可以协助台湾连结国际，建构一个更安全的加密金融环境。我们也期待，未来能将持续深化与台湾政府部门的合作，以期将不法分子阻绝于Web3生态圈之外。」

币安始终将用户摆在首位。据统计，在2024年，币安在全球避免了42亿美元用户被诈欺潜在的损失，保护280万用户免受恶意行为者的侵害。除此之外，亦协助追回和冻结达8,800万美元被盗资产。同时，为防范诈骗，币安亦采取主动介入的方式提醒用户可能的风险。去年币安主动致电潜在受害者达30,000次，平均每日发送给用户的个人化的警示讯息亦达15,000封；若诈骗不幸发生，币安也会迅速协助被害人进行资产追回，2024年币安每月平均成功协助用户追回诈骗损失件数为800件。