随著全球金融市场变化加剧，加密货币市场也迎来关键转折点。《ARK Invest Big Ideas 2025》报告揭示了比特币（Bitcoin）、稳定币（Stablecoins）和区块链扩展技术（Scaling Blockchains）这三大领域的最新趋势，显示出加密技术正在重新定义金融体系，并加速全球资金流动的方式。从比特币的机构采用增长，到稳定币交易量超越传统支付巨头，再到区块链技术的进步，这些变革将推动数位经济向前发展。
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Toggle比特币：机构采用加速，2030 年最少 30 万镁
ETF 热潮助推比特币进入主流投资市场
2024 年，比特币市场迎来历史性突破。根据 ARK Invest 报告，比特币现货 ETF 的推出成为金融市场的重要事件。比特币 ETF 在上市首日吸引超过 40 亿美元资金流入，创下 ETF 历史上最成功的发行记录，远超 2004 年黄金 ETF 首月12 亿美元的资金流入。
这波 ETF 热潮推动比特币价格创历史新高，并提升其在机构投资者中的接受度。ARK 预测，随著比特币的法币储备资产角色确立，其市场价值将进一步提升。
比特币的供应减半与长期价值增长
2024 年，比特币迎来第四次「减半」事件，使其年通膨率降至0.9%，低于黄金的 1.8% 长期供应增长率。这一供应机制凸显比特币作为「数位黄金」的价值，进一步吸引机构资金流入。
此外，比特币的年波动性降至历史最低，而其风险调整后回报仍然高于大多数传统资产。根据 ARK 分析，比特币的长期持有比例创新高，三年以上未动的比特币供应量达到历史最高点，显示市场对其长期价值的信心。
比特币交易活跃，网路安全性创新高
比特币的每日交易量屡创新高，特别是「Runes 协议」的推出推动了链上交易数量的增长。此外，尽管减半导致矿工收入减少 50%，但比特币的网路算力（Hash Rate）仍创历史新高，显示出矿工对比特币的长期信心未减。
2030 年最少 30 万镁，牛市 150 万
方舟将比特币分成：熊、基本、牛市状况，来预测 2030 年的比特币价，最差的状况下，都会达到 30 万美元：
稳定币：超越传统支付系统，全球金融新势力
交易规模超越 Visa 和 Mastercard
ARK 的报告指出，稳定币的市场发展势头惊人。2024 年，稳定币的年交易量达到 15.6 兆美元，比 Visa（13.1 兆美元）和 Mastercard（7.8 兆美元）还要高出许多。
值得注意的是，虽然稳定币的交易次数仅占 Visa 和 Mastercard 交易量的 0.41% 和 0.72%，但每笔交易的平均价值更高，显示企业和机构越来越依赖稳定币进行大额支付和资本流动。
稳定币供应量回升，链上活跃度创新高
尽管 2023 年市场低迷导致稳定币总市值缩水，2024 年市场迅速反弹，供应量达到 2030 亿美元，占美国 M2 货币供应量的 0.97%。同时，稳定币的链上活跃地址数突破 2300 万，创下历史新高。
创新型稳定币兴起，以 Ethena Labs 为代表
除了 USDT（Tether）和 USDC（Circle）两大传统稳定币外，新的稳定币专案也在迅速崛起。其中，Ethena Labs 在 12 个月内累积 60 亿美元的锁仓价值，成为成长最快的非法币担保稳定币之一。该专案透过「Delta 中性策略」提供高达 20%-30% 的收益率，显示出创新稳定币的市场潜力。
国际货币格局转变，稳定币加速「美元化」
报告还指出，尽管部分国家减少对美元的依赖，数位资产领域却出现「美元化」趋势。目前，美元挂钩的稳定币占据市场 98% 以上，其次是黄金挂钩（约 1%）与欧元挂钩（约 0.5%）的稳定币。ARK 预测，未来市场将出现更多亚洲货币挂钩的稳定币，进一步推动全球金融体系的变革。
稳定币将达到 0.9% 的法币总计数
方舟认为，稳定币发行数将持续增加，至 2030 年达到全球 M2 的 0.17%。
区块链扩展技术：推动加密应用大规模采用
Layer 2 解决方案成为主流
区块链扩展技术是加密行业发展的关键。ARK 的报告强调，Layer 2 解决方案（如 Optimistic Rollups 和 ZK-Rollups）正在迅速成熟。以太坊的 Layer 2 网路目前处理的交易量已经超过主网，显示出扩展解决方案对于降低交易成本、提高速度的关键作用。
模组化区块链与跨链技术兴起
传统单一区块链架构已无法满足未来需求，因此模组化区块链与跨链技术正逐步成为市场焦点。ARK 指出，Celestia、EigenLayer 等模组化区块链方案提供更灵活的扩展能力，而 Cosmos 和 Polkadot 等跨链协议则致力于打破不同区块链之间的壁垒，促进更广泛的生态系统整合。
Solana 与 Base 正在抢夺市场
在 2024 年新增的 39,139 名加密开发者中，Solana 以 7,625 名开发者领先，超越了以太坊主网。Base 则以 4,287 名开发者排名第六，超越了 Arbitrum 和 Starknet，成为以太坊上最领先的 Layer 2 解决方案。
加密市场进入新时代
比特币、稳定币和区块链扩展技术的发展显示出，加密市场正从投机性资产转变为全球金融体系的核心组成部分。随著机构采用率上升、稳定币成为主流支付方式，以及区块链技术持续进步，2025 年将是加密产业迎来爆发式增长的关键一年。投资者和企业应密切关注这些趋势，以抓住数位经济的新机遇。
风险提示
加密货币投资具有高度风险，其价格可能波动剧烈，您可能损失全部本金。请谨慎评估风险。
