什么是收益率？透过收益赚取加密的被动收入

Yield Farming诞生于以太坊和DeFi平台的强劲发展背景下，Yield帮助重新塑造DeFi世界，也是DeFi今天取得成功的"金钥匙"。让我们通过下面的文章一起了解Yield吧！

什么是Yield？

Yield或Yield Farming是DeFi市场中的一个术语，指投资者使用多样化策略，如借贷、抵押、Staking和提供流动性，以最大化其初始资本的收益。如果在现实世界中，人们将资金存入银行以获得存款利息，那么在DeFi中，赚取收益的机会更加多样和丰富。

Yield Farming始于2019年7月，当时Synthetix启动了在Uniswap V1上为sETH/ETH流动性提供者奖励SNX代币的计划。随后，Compound Finance在2020年推出了以COMP代币为特色的Yield Farming计划，引发了DeFi协议和投资机会的爆发浪潮。

Yield如何运作？

Yield中的一些具体活动

• 提供流动性：投资者为AMM平台提供流动性，以获得交易费用奖励。
• 借贷：将闲置资产存入借贷协议，从借款人那里获得利息。
• Staking：参与流动性Staking衍生品平台，以获得Staking奖励和合成代币，从而优化收益。
• 流动性挖矿：参与流动性挖矿计划，获得项目的原生代币，帮助项目引导流动性。

Yield的基本运作模型

在Yield Farming中，流动性提供者（LP）为协议的流动性池提供流动性。流动性池是包含资金的智能合约，允许用户进行借贷或代币交换。

流动性池的收入主要来自用户在池中进行借贷或代币交换时的交易费。这些收入按照LP提供的流动性比例分配。

除了交易费收入，一些协议还通过流动性挖矿的方式向LP分配原生代币。这是Yield Farming的一个更窄的概念，LP除了赚取的资金外还能获得新的代币。

• 安全风险：DeFi协议可能会遭到攻击或欺诈，导致用户损失资金。
• 价格波动：某些代币可能会迅速贬值，给投资者造成损失。
• 流动性被锁定：参与收益耕作的资产可能无法立即提取，使用户在需要时无法访问流动性。
• 影响代币价值：早期投资者可能会出售奖励代币，这可能会影响代币的价值。

一些突出的收益项目

Compound Finance：Compound允许用户将其资产存入借贷池并以浮动利率借出资产。流动性提供者将获得COMP代币作为奖励，不仅可以从借贷利息中获得收益，还可以通过拥有和参与COMP代币的治理获得收益。

AAVE：Aave是一个借贷协议，用户可以将资产存入借贷池并从借款人那里获得利息。Aave还提供了一个名为"Aave V3"的特殊产品，允许用户在不同的区块链网络中进行无抵押贷款和使用资产作为抵押资产。

Curve Finance：Curve Finance专门为稳定币和类似代币提供流动性。用户向稳定币池提供流动性以获得交易费用和CRV代币奖励。Curve还支持流动性挖矿计划，用户可以通过为稳定币池或高度相似的代币提供流动性来获得额外的CRV代币。

SushiSwap：类似于Uniswap，是一个AMM平台，用户可以为代币对提供流动性并获得交易费用奖励。SushiSwap还通过"Sushi Bar"提供特殊的收益耕作计划，用户可以质押SUSHI代币以获得交易费用和额外的SUSHI代币奖励。

Yearn Finance：Yearn Finance通过使用自动收益策略来优化用户收益。主要产品包括"Vaults"，用户可以在其中存入资产，并自动执行质押、借贷和提供流动性等策略以最大化收益。Yearn还使用复杂的策略，如价差交易，从DeFi平台中获取收益。

总结

收益耕作是一个强大的"辅助手段"，有助于解锁DeFi世界的诸多潜力，提供从多样化策略中获得高收益的机会。然而，与任何投资领域一样，收益耕作也存在一定风险。因此，充分了解其运作机制、参与策略和风险因素至关重要。

希望本文为您提供了对加密货币收益耕作的清晰和全面的洞察。请为自己配备扎实的知识，以便能够明智而有效地开始加密货币投资之旅！