川普开启401（k）储蓄计划闸门，市场反弹：美国加密货币日记账

由弗朗西斯科·罗德里格斯撰写（除非另有说明，否则所有时间均为东部时间）

加密市场在过去24小时内反弹，CoinDesk 20指数（CD20）上涨5.3%，新的美国政策信号和监管清晰度支持了该行业的风险偏好。比特币（BTC）相对温和地上涨1.3%，达到116,500美元。

在唐纳德·特朗普总统签署行政令，允许401(k)退休计划投资更广泛的投资范围（包括加密货币）后，市场开始反弹。该命令指示劳工部和证券交易委员会发布退休账户的新指导方针。

"这一举措实际上为退休投资者开放了比特币和其他加密货币的通道，解锁了8.7万亿美元的管理资产，"CoinShares研究负责人詹姆斯·巴特菲尔德在电子邮件声明中说。

Wintermute场外交易商杰克·奥斯特罗夫斯基斯告诉CoinDesk，这一举动的影响不容小觑。

"仅仅2%的配置比特币和以太坊，就相当于迄今为止ETF总流入的1.5倍，而3%的配置将使整个市场增加一倍以上，"奥斯特罗夫斯基斯说。"关键是，这些将是主要关注满足配置基准而非战术交易的价格不敏感买家。"

实际上，这意味着401(k)基金将创造"持续、可预测的需求流，无论短期价格波动如何，都能为数字资产提供结构性支撑"，奥斯特罗夫斯基斯补充道。

虽然加密货币从未被正式禁止用于退休投资，但之前的指导意见强烈劝阻受托人提供此类投资。

与此同时，根据Dune Analytics的数据，以太坊区块链本周达到了平均每日交易的新纪录。这一增长得到了本周早些时候SEC澄清某些流动性质押模式不构成1933年《证券法》下的证券的支持，这使得机构提供质押服务变得更加安全。

以太币（ETH）价格在过去24小时内上涨4.6%，接近3,900美元。

在加密领域烟花绽放之际，传统金融市场则相对平静。标普500指数在周四交易中下跌，纳斯达克指数收盘上涨0.35%，进一步集中了大型股的权重。Barchart共享的数据显示，前10大股票现在占据了整个股市市值的76%。

黄金因对某些金条征收关税而上涨。展望未来，投资者正在为下周公布的7月通胀报告做准备，这可能影响9月美联储降息的可能性。保持警惕！

• 以太坊七天平均日交易量创下174万笔新纪录，质押的ETH水平攀升至历史新高。
• 根据Dune Analytics数据，超过3600万个ETH，接近总供应量的30%，现已锁定在质押合约中。
• 在美国证券交易委员会澄清某些流动性质押活动和质押收据代币如果符合严格假设，则不属于1933年法案下的证券后，增长趋势随之而来。
• 这一裁决减少了法律障碍，为更大规模的机构参与开辟了道路。
• 这一趋势也得到了追求收益的持有者和上市公司不断增加的国库分配支持，从而收紧了流动性供应。
• 公开上市公司现在控制了117.7亿美元的ETH，其中领先的有比特矿技术（32亿美元）、夏普链游戏（20亿美元）和以太机器（13亿美元）。
• V神表示国库对以太坊是"好的和有价值的"，但警告过度杠杆可能引发连锁清算。
• ETH从4月低点已上涨163%，仅6月上半月就质押了超过50万个ETH（18亿美元）——CryptoQuant的Onchainschool表示，这反映了"不断上升的信心和持续下降的流动性供应"。

衍生品持仓

• 比特币期货未平仓总额为806.5亿美元，在本周早些时候轻微回调后当日保持平稳。
• CME仍占主导，份额为20%，凸显稳定的机构敞口。币安和OKX资金流动参半，OKX未平仓量在过去24小时内上涨3.95%，尽管日内波动较大。
• 过去24小时内，ETH清算规模领先市场，达1.887亿美元，远超比特币的5260万美元和瑞波币的2900万美元。
• 最大的清算是HTX上3428万美元的ETH-USDT做多头寸，反映了ETH永续合约价格波动前的集中杠杆。
• 清算数据严重偏向空头，空头被清算3.19亿美元，而多头仅9100万美元，表明近期上涨出其不意，可能迫使主要品种进行动量驱动的平仓。
• 比特币未平仓量分布显示CME基差稳定在2.61%，表明传统金融交易台持续存在套利需求，而币安基差微弱，为0.61%，显示离岸交易商杠杆方向性不太积极。
• ETH资金费率仍维持在交易所设定的上限附近，尽管空头大规模被清算，但仍显示持续的做多偏好。这种高资金费率加上新增未平仓量的组合，表明交易者正在重新转向方向性操作，而非完全去杠杆。

市场走势

• 比特币较周四下午4点下跌0.43%，至116,701.75美元（24小时：+0.22%）
• 以太坊上涨0.68%，至3,900.02美元（24小时：+2.08%）
• CoinDesk 20指数上涨2.2%，至4,046.33（24小时：+3.94%）
• 以太坊CESR综合质押率保持不变，为2.9%
• 币安比特币资金费率为0.004%（年化4.4052%）

隔夜资金流向

今日图表

• 山寨币板块跑赢整体加密货币市场的表现是短暂的，这表明尽管其高波动性可能带来机会，但市场时机至关重要。
• 与此同时，第二层网络代币在过去一个月表现优异，正如Velo数据所显示的。
• 在此期间表现最差的是游戏相关代币，其表现持续低迷。

在你睡觉时发生的事

• 以太坊交易量创一年新高，质押和SEC明确立场推动ETH上涨（CoinDesk）：SEC对流动性质押的态度趋于温和，正推动机构以太坊积累，目前近30%的供应量已锁定在质押合约中，企业财政部门持有的以太币价值超过110亿美元。
• 加密货币250亿美元狂潮引发内部不安（彭博社）：多位基金经理警告，如果专注于山寨币的财政公司估值跌破其加密货币持仓价值，可能会引发被迫卖出，加深损失并可能终结当前的加密货币牛市。
• XRP飙升12%，交易员使用"跨式期权"策略押注大幅价格波动（CoinDesk）：交易员在Deribit平台大量使用跨式期权策略，即购买看涨和看跌期权，执行价格和到期日相同，仅承担已支付的权利金风险，但可能获得无限上涨或大幅下跌的收益。
• 币安与BBVA合作，让客户可将资产存放在交易所外（金融时报）：在遭受巨额美国罚款后，币安为交易员提供在BBVA存储美国国债作为抵押品的选择，凸显传统银行更深入地进军加密货币市场。
• 以色列安全内阁批准加沙地带控制计划（华尔街日报）：内塔尼亚胡提出的方案——占领整个加沙地带，然后交由阿拉伯联盟力量进行日常治理，同时保持以色列控制的边界，引发国内外广泛反对。
• 特朗普对俄罗斯石油买家征收关税带来经济和政治风险（路透社）：美国总统对印度等国家的二级关税可能导致燃料价格上涨，并可能损害与中国和印度的关系，影响共和党在中期选举中的前景，且可能毫无收益。

以太坊世界