Chainfeeds 导读：
在一个对稍纵即逝的 MEME 叙事感到疲惫，并重新开始寻找可持续价值的市场中，Founders Fund 的投资剧本提供了一条清晰的、被验证过的路径。
文章来源：
https://news.marsbit.co/20250926103207689105.html
文章作者：
火星财经
观点：
火星财经：Founders Fund 在加密投资领域的成功，并非偶然，而是源自一套清晰的投资哲学和决策体系。这背后有两位核心人物的互补作用：Peter Thiel 与 Joey Krug。Thiel 是基金的创始人，也是精神领袖，他在《从 0 到 1》中所强调的逆向思维与垄断性技术的追求，构成了基金的顶层逻辑。他长期坚持要打造独立于传统体系的新一代金融网络，因此投资视角总是聚焦在能重塑行业格局的底层协议与基础设施，而不是短期热点。相对而言，Krug 则是典型的 “加密 OG”。他是去中心化预测市场 Augur 的联合创始人，后来担任 Pantera Capital 的联席 CIO，拥有丰富的 DeFi 项目构建与投资经验。他极度看重团队的交付速度（shipping velocity），即能否持续将想法转化为产品。正是 Thiel 的顶层设计与 Krug 的一线洞察结合，奠定了 Founders Fund 在加密投资中既抓住宏观浪潮，又能精准挑选驾驭浪潮的团队的独特优势。他们的投资风格可总结为三点：优先基础设施、早期介入、布局高潜力项目。根据这套投资教条，Founders Fund 的 Portfolio 中有一批高潜力项目被认为值得重点关注。首先是 Polymarket，去中心化预测市场的龙头，日交易量和活跃用户数长期处于高位。外界普遍预期其代币发行已是必然，结合其向 SEC 文件中提到的认股权证，以及近期获得 CFTC 积极信号，Polymarket 的追溯性空投可能会成为下一个行业大事件。其次是 Sentient，一个去中心化 AGI 网络项目，试图用区块链打破 AI 巨头的垄断，其愿景与 Thiel 的长期主义高度契合。8500 万美元的融资规模为其未来的社区激励和空投提供了强大支撑。第三是 N1（前 Layer N），专注于金融应用的高性能 Rollup 网络。L2 项目发行代币已是行业惯例，N1 的空投极可能与测试网、早期交互紧密挂钩。第四是 Opensea，NFT 市场的 OG，虽然空投传闻多年未落地，但面对 Blur、LooksRare 等竞争对手，社区化治理和追溯性空投仍是最可能的路径。除此之外，还有一批基础设施型项目，如 Caldera（RaaS 平台）、Citrea（比特币 L2）、Helius（Solana 生态 API 服务商），这些卖水人项目最终通过代币化来共享协议价值的可能性极高。Founders Fund 的投资逻辑，在当下尤其具有启发性。在一个 MEME 叙事逐渐疲惫、市场重新寻找可持续价值的周期里，这套剧本清晰地指向基础设施优先，革命性叙事驱动。Plasma 的爆火就是一个典型例子，它不仅证明了 Founders Fund 的前瞻性眼光，也印证了其投最底层，守最长期的哲学。而从 Polymarket 到 Sentient，再到 N1 与 Opensea，Funders Fund 持续押注那些能改变行业格局、具备高空投潜力的关键项目。对于普通参与者而言，跟随聪明钱的脚步，本质上是学习一套发现长期价值的有效方法论。这份清单不仅提供了研究与参与的方向，也提醒我们：风险与机会永远并存。真正能穿越牛熊的，是那些致力于解决核心问题、建立坚固生态护城河的项目。空投只是财富效应的开始，而能否抓住基础设施 + 长期主义的主线，才决定了谁能在下一个周期中积累真正的价值。
内容来源
