加密货币市场又经历了一天的小幅下跌——但跌幅足以摆脱九月季节性的魔咒。
尽管今日市场一片红海，市值排名前 100 的加密货币中 82% 出现亏损，但 9 月份有望收官，月均涨幅达 2.7%。如果您感兴趣的话，即使剔除比特币，竞争币市场本月仍上涨约 0.7%。综合来看，涨幅还不错。
根据 CoinGecko 的数据，全球加密货币市值目前已达 4 万亿美元，过去 24 小时内跌幅不到 1%。比特币小幅反弹，目前交易价略高于 114,400 美元。与此同时，以太坊本身上涨约 1%，至 4,200 美元左右。不过，其他一些知名山寨币，例如Cardano和Dogecoin，表现并不理想。
放眼望去，传统市场今日呈现喜忧参半的局面。随着投资者消化科技巨头的财报，标普500指数和纳斯达克指数小幅上涨。但真正的热点发生在大宗商品市场。黄金继续强势上涨，当日上涨0.07%，报收于每盎司3,822美元，同比上涨30%（就黄金市场而言）。黄金的强势反映出市场对通胀、关税政策以及中东紧张局势的持续担忧，这些因素导致油价持续高企。
加密货币市场与传统风险资产的相关性依然完好，但出现了一些变化：在市场承压期间，比特币的表现越来越像数字黄金，而山寨币则在向相对安全的资产轮动中遭受重创。衡量加密货币资产相对于比特币强弱的竞争币季度指数在过去一周从 77 点暴跌至 58 点，这表明交易员要么正在转向比特币，要么正在彻底退出市场。
比特币继续展现出惊人的韧性，交易价格突破114,000美元，尽管大盘疲软，但当日仍上涨近1%。正如Bitfinex分析师所言，这种旗舰加密货币已进入“冷却阶段”，未来可能迎来爆发式上涨。
技术面来看，比特币维持金叉形态，50日移动平均线（EMA50）稳稳位于200日均线（EMA200）上方。这意味着比特币短期均价高于长期均价。这是一种传统的看涨形态，表明中期趋势依然稳健。
然而，动量指标则讲述了一个更为微妙的故事。交易者使用挤压动量指标来显示资产当前处于哪种市场阶段，无论是看涨/看跌的冲动，还是看涨/看跌的趋势。该指标已转为看跌，标志着短期方向的转变，当与其他弱信号相结合时，通常预示着更深层次的回调。
比特币的平均方向指数 (ADX) 仅为 18，远低于交易者用来确认强劲趋势确立的 25Threshold。ADX 可以视为趋势强度的衡量标准：低于 20 的读数表示无方向交易，多头和空头都无法掌控；高于 25 的读数则表示趋势成熟，具有后续走势的潜力。比特币的 ADX 读数疲软意味着市场缺乏果断上涨或下跌的信心，使其容易受到宏观经济事件或监管发展等外部冲击的影响。
在这些时刻，交易者通常会选择为任何未平仓头寸设置止盈或止损计算，因为在这种情况下，市场往往会在特定的支撑位和阻力位之间大幅波动。就比特币而言，该区间目前在 10.8 万美元至 11.8 万美元之间。
比特币的相对强弱指数 (RSI) 目前约为 50。RSI 以 0 到 100 的尺度衡量动量。50 表示市场处于平衡状态，正在努力消化此次持续数月的回调可能带来的强度。然而，疲弱的趋势强度和看跌的挤压动量共同营造了一种观望氛围，交易员们乐于等待比特币巩固其今年迄今的涨幅，然后再投入新的资金。
就市场情绪而言，预测市场数据反映了图表中显示的近期看跌情绪。Myriad（由 Decrypt 母公司 Dastan 运营的预测市场）上的交易员普遍预计，明天下午之前比特币图表上会出现更多阴线，出现阴线的概率为 74%。
目前，众多交易员对比特币的下一步走势也存在分歧：53% 的概率认为比特币将上涨至 12.5 万美元（创历史新高），47% 的概率认为比特币将回落至 10.5 万美元。相比之下，众多交易员目前对黄金的看涨情绪要强烈得多，他们预测 2025 年剩余时间内黄金的表现将优于数字货币的概率为 70%。
关键级别：
根据图表显示，由以太坊联合创始人查尔斯·霍斯金森 (Charles Hoskinson) 开发的ETH竞争对手Cardano如今处于一个有趣的位置。
该代币（交易代码为ADA）今日下跌约 1%，交易价略高于 0.80 美元。这足以支撑其 290 亿美元的市值，但较四年前 3.09 美元的历史高点下跌了约 74%。
不过，对于ADA多头来说，长期结构仍然令人鼓舞。
Cardano的50日均线位于200日均线上方，并处于交易者钟爱的“黄金三角”形态中。但短期动能疲软，移动平均线之间的差距正在缩小，预示着未来可能出现“死叉”。
死叉基本上与金叉相反。如果EMA50交易低于EMA200，通常意味着持有时间越长，损失越大。死亡交叉通常被认为是看跌趋势的可靠指标，就像金叉出于同样的原因被认为是看涨趋势一样。
ADA的 RSI 为 40，处于看跌至中性区域，表明持续（即便不是恐慌性）抛售。ADX 为 22，凸显缺乏明确的趋势，与震荡区间交易相符。挤压动量指标处于“关闭”状态，显示看跌动量，表明下行趋势已在进行中，而非盘整等待突破。
ADA价格今日跌破 0.80 美元的重要心理关口，近期形成更低的高点。市场似乎在 0.75 美元（EMA200 附近的支撑位）和 0.85 美元（EMA50 附近的阻力位）之间波动。多头需要回调并守住 0.80-0.82 美元上方才能扭转势头；否则，仍有可能测试 0.75-0.76 美元。
目前，Myriad 交易员倾向于看涨，市场 将ADA上涨至 1 美元的可能性设定为 55%，而不是一路下跌至 0.60 美元。
关键级别：
Dogecoin），这个最初的meme包币，今日开盘价为0.235美元，一度下跌3.3%，至0.227美元，测试了原本看涨的长期格局中的关键支撑位。当日波动范围——最高价0.236美元，最低价0.227美元——清晰地表明了自9月中旬以来大幅回调后，近期的疲软走势。
与ADA一样，Doge的50日均线高于200日均线。价格走势追踪上升通道，目前价格徘徊在通道下边界和均线带附近——这通常是趋势追随者的“买入区域”。守住该水平，反弹至0.24-0.26美元是合理的；跌破该水平，则更有可能跌至0.21-0.22美元。
RSI 为 43，为中性至看跌，ADX 为 17，则预示“趋势不明朗”——这种情况不利于突破尝试，有利于区间策略（买入支撑位，卖出阻力位）。挤压动量指标与ADA类似：看跌动量，但挤压“结束”，暗示下跌趋势正在进行中，而非蓄势待发。
尽管近期狗狗币表现疲软，但其基本面已显著改善。彭博分析师埃里克·巴尔春纳斯 (Eric Balchunas)确信，DogecoinETF 将在年底前获批，这可能为养老基金和机构投资组合通过受监管的投资工具投资Doge打开大门。
我们都知道ETF对比特币和以太坊的影响——数十亿美元的新资本在加密货币多年的牛市中发挥了关键作用。Dogecoin的持有者无疑也在担心，他们是否还能剩下足够的资金。
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