比特币今日跌破10.4万美元，以太币跌破3,600美元，导致加密货币总市值暴跌逾5%，至3.53兆美元。交易员们正准备迎接价值57.2亿美元的BTC和ETH选择权到期。 「上涨十月」的论调是否正在消退，加密货币市场是否将迎来一场大崩盘？
BTC和ETH的抛售压力引发了BNB、 XRP、 SOL、 Doge、 ADA、HYPE、LINK、 Sui等山寨币的 8-20% 大规模回调。让我们来看看这次暴跌背后的可能原因。
加密货币市场崩溃的主要原因
短短一周内，加密货币总市值从超过 4.3 兆美元暴跌至 3.5 兆美元，这意味著加密货币市场蒸发了近 8,300 亿美元，引发了投资者的恐慌。
西部联盟银行和锡安银行欺诈
两家美国银行——西部联盟银行（Western Alliance Bancorp）和锡安银行（Zions Bancorporation）——报告与涉嫌欺诈相关的不良贷款，全球股市承压。由于信贷压力迹象引发了人们对美国贷款品质的担忧，银行股周五下跌。
美国政府长期关闭以及西方联盟和锡安银行的不良贷款，是引发全球股市抛售的主要原因。银行业的抛售压力引发了加密货币投资者对流动性和加密货币退出管道的担忧。
川普关税与宏观经济紧张
上周，美国总统川普宣布对中国征收100%关税，导致加密货币市场损失了5,000亿美元。加密货币社群也将USDe、wBETH和BNSOL的depeg归咎于币安统一帐户保证金系统缺陷以及做市商Wintermute转移的7亿美元。
「川普内幕巨鲸」在加密货币市场崩盘前做空了价值 7 亿美元的BTC和价值 3.5 亿美元的ETH ，获利 2 亿美元。
在比特币跌破 11.2 万美元之前，类似的情况也曾出现过。 「川普内幕巨鲸」在川普发布重要声明和重大宏观事件之前就开始建仓做空。根据 CoinGape 报导，包括这位「川普内幕巨鲸」在内的鲸鱼在杰罗姆鲍威尔发表讲话之前就增加了BTC空头部位。
在川普总统发布重要声明之前，一位「巨鲸」开设了价值1.27亿美元的比特币空头部位，令投资者陷入恐慌。吉姆·克莱默在川普即将发表对华言论之前批评了市场的反应。然而，川普在声明中并未提及任何与对华关税相关的内容，但比特币价格仍下跌，黄金价格持续维持上涨势头，投资人目前正在等待CPI通膨数据。
57 亿美元比特币和以太坊选择权到期前，加密货币市场崩盘
在不确定性加剧的背景下，交易员们正准备应对加密货币选择权到期带来的巨大波动。随著芝加哥商品交易所 (CME)、 Deribit以及现货比特币和以太坊 ETF 交易量的激增，市场对衍生性商品的依赖程度也随之加深。
今天， Deribit衍生性商品加密货币交易所将有近 4.4 万份BTC选择权到期，名目价值 48 亿美元，看跌/看涨比率为 0.83。最高痛点为 11.6 万美元。
同时，超过 25.1 万份以太坊选择权（名义价值 9.9 亿美元）即将在Deribit上到期，看跌/买权比率为 0.81。过去 24 小时内，看跌/买权交易量显著高于看涨期权交易量，看跌/看涨比率为 1.37。这表明，在波动性上升的背景下，交易员倾向于看跌，并预期价格将下跌。
现货比特币和以太币ETF资金流出
根据 SoSoValue 的数据，美国现货比特币ETF共净流出 5.36 亿美元，其中 12 档 ETF 无一实现净流入。值得注意的是，12 档BTC ETF 均未达到净流入。这显示投资者在近期市场波动中保持谨慎。这是自 8 月以来最大的单日流出量。
此外，现货以太坊ETF共净流出5,688万美元，其中贝莱德ETHA净流入4,690万美元。
币安和其他加密货币交易所面临反洗钱调查
法国监管机构已扩大对包括币安在内的加密货币交易所的反洗钱(AML) 检查。法国金融监理机构 ACPR正在对其合规框架、风险控制和反洗钱系统进行调查。币安表示，正在全力配合并遵守欧盟和当地法规。
比特币在过去 24 小时内下跌超过 7%，目前交易价格为 103,978 美元。 24 小时最低价和最高价分别为 103,905 美元和 111,990.81 美元。
随著交易员和投资者纷纷清算持仓，以太坊和XRP的价格分别达到 3,696 美元和 2.21 美元。 CoinGlass 数据显示，加密货币市场崩盘期间，清算金额高达 12 亿美元，过去 4 小时内清算金额近 6 亿美元。
