主要亮点
- Strategy公司宣布拟发行一种新型优先股，命名为STRE股票，进行首次公开发行（IPO）。
- 这些股份将以欧元（€）计价，每股初始价值为100欧元。
- 该公司表示，计划将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括比特币收购。
全球最大的比特币控股公司Strategy Inc.宣布计划进行首次公开发行（IPO）。该公司计划发行350万股新型股票，名为10.00% A系列永续优先股（STRE股票），这是首支以欧元计价的永续优先股。
Strategy公司现针对欧洲及全球机构投资人推出首只欧元计价的永续优先股－「Stream」。 pic.twitter.com/tCectc2uA2
——麦可·塞勒（@saylor）2025年11月3日
根据官方公告，此次发行将取决于市场情况，并将在美国证券监管机构注册。
与该公司其他股票不同，这种新股票将以欧元计价，每股面值为100 欧元。
战略计划将资金用于比特币收购和运营
此次股票发行的主要目的是为Strategy公司的日常营运筹集资金。该公司已明确表示，计划将所得款项净额用于购买比特币并补充营运资金。
此前，该公司透过新购入397枚比特币，大幅增加了其比特币储备。该公司在此次交易中投资约4,560万美元，平均每枚比特币的购买价格约为114,771美元。这项最新投资使该公司2025年至今的比特币收益率达到了26.1%。
此次收购后，该公司持有的比特币总数已增至 641,205BTC。该公司在其庞大的比特币金库中的累计投资额目前约为 474.9 亿美元。这意味著，该公司所有比特币的平均收购成本为每枚 74,057 美元。
分红结构提供10%的年派息率，并具有复利效应。
这支新STRE股票的核心在于其股利政策。每股股票将以每年10%的固定利率累积股息。这些定期股息计划从2025年底开始按季度支付，但前提是公司董事会正式宣布。
所有已宣布的股息将以现金支付。如果公司未能按时支付股息，未支付的金额不会被遗忘。相反，它将开始累积额外的“复利股息”，实际上是对未支付的股息加收利息，罚息率会随著时间的推移而增加，最高可达每年18%。
该公司也公布了未能派发股息的紧急应变计划。如果董事会未能宣布派发股息，则会自动触发正式的延期派息通知。
发生此类事件后，公司有义务在 60 天内尽「商业上合理的努力」出售其他类型的股票，以筹集所需的现金来支付拖欠的款项以及任何复利股息。
然而，这项努力的前提是该公司首先履行其对更高等级股票（即 STRF 和 STRC）的任何股息义务。
官方新闻稿指出，“如果当时所有已发行 STRE 股票的总数少于本次发行和未来任何发行中 STRE 股票总数的 25%，Strategy 有权随时选择以现金赎回全部（且不得少于全部）STRE 股票。”
此外，该公司补充说：「如果发生某些税务事件，Strategy有权赎回全部（但不得少于全部）STRE股票。任何待赎回的STRE股票的赎回价格将为现金金额，等于Strategy发出相关赎回通知之日前一个营业日该股票的清算优先权，加上截至赎回日（不含当日）该定期股票的累计未付定期股票。」
此次交易的联合帐簿管理人包括巴克莱银行有限公司、摩根士丹利国际有限公司、Moelis & Company LLC、SG Americas Securities, LLC、TD Securities (USA) LLC、Canaccord Genuity Limited 和 StoneX Financial Inc.。
