美国联邦储备委员会（Fed）鸽派立场的转变正直接影响全球金融市场。潜在的下降讯号、流动性上涨以及量化收紧（QT）步伐下降，正在为包括加密货币在内的风险资产创造更有利的投资环境。
当利率下降时，资本成本降低，获得廉价资金的管道扩展。这下降了持有比特币等不计息资产的机会成本，使其对金融机构更具吸引力。
为什么联准会的鸽派立场是ETF的买入讯号？
机构投资者通常依赖宏观经济讯号来优化市场入场时机。联准下降收紧步伐并为下降周期做准备，带来了三个关键因素：
首先，资本成本下降，使得投资基金更容易将资金配置到波动性较高的资产，例如加密。
其次，流动性的改善上涨了购买力，并支撑了风险资产的价格。
第三，在联准会采取鸽派政策期间，ETF资金流入通常会改善，因为机构对持有比特币和以太坊的需求上涨。
过去，每当联准会做出这样的政策转变次，加密市场就会建立起新的增长基础。
链上数据以及机构投资者和散户投资者之间的分歧。
链上数据显示，两组投资人的行为有明显差异：
机构投资人正在大量增持，长期持仓的上涨便是明证。背景在价格回档期间，资金雄厚的投资者也在持续仓位。
散户投资者仍相当谨慎，对宏观经济讯号反应迟缓，且易受短期波动影响。市场情绪保持中性或略微倒向担忧，显示散户投资者犹豫不决。
这种背离现象通常出现在底部附近或新一轮上涨形成之际。机构投资人领先散户市场始终是加密增长周期中的关键讯号。
比特币、以太坊以及新的资金流动前景。
比特币是当前宏观经济背景的最大受益者。长期大饼持有量的上涨表明市场对未来上涨行情充满信心，而散户投资者的抛售压力仍然相对较弱。
随著DeFi生态系统的蓬勃发展，以太坊也展现了其强大的实力，成为Web3的核心基础设施，并吸引了许多机构资本。联准会的降息下降进一步增强了大饼和姨太等基本面强劲的资产的投资机会。
在联准会采取鸽派立场的背景，这对投资者来说是一种稳健的策略。
在当期，以下几种投资策略可能较为适合：
分阶段分配资金，而不是一次投入全部资金。
监测ETF现金流，以识别机构确认讯号。
观察利率、镁走势和链上数据，以评估趋势。
优先考虑市值较大的资产，例如大饼、姨太，以及基础稳固的项目。
将宏观经济分析与较长时间框架的技术分析结合。
宽松的货币政策和机构累积讯号相结合，为考虑上涨对加密市场的投资创造了有利背景，尤其是在中长期内。
联准会的鸽派立场为风险资产制作了明显有利的环境，加密是最大的受益者。机构投资人已开始增持，而散户仍保持谨慎。这种市场差异为那些渴望抢先的人提供了策略机会。
在为未来下降周期做准备之际，大量新资金可能会继续涌入比特币、以太坊和其他主要数位资产。对投资人而言，现在正是重新审视其加密市场长期投资策略的适当时机。
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文章「联准会政策变化及其对加密市场的影响」最初发表于CoinMoi 。
