巴西最大的私人银行伊塔乌银行在一份新的研究报告中建议，投资者到 2026 年应将 1% 至 3% 的投资组合配置于比特币。
该银行指出，分散风险和防范汇率波动是提出此项建议的主要原因。
报告指出，尽管比特币近期价格下跌，但在日益加剧的全球和地缘政治不确定性背景下，它在投资组合中仍发挥着补充作用。分析认为，这种加密资产不再仅仅是一种投机工具，而是已成为应对经济不确定性的投资组合的一种替代性稳定因素。
签署该文件的伊塔乌银行分析师雷纳托·艾德指出，比特币的走势与股票、固定收益工具或本地市场截然不同。艾德认为，比特币的全球性和去中心化特性为希望在不利情况下保持风险回报平衡的投资者提供了不同的机会。报告还指出，尽管比特币波动性较高，但其长期升值潜力依然存在。
报告指出，2025年的疲软表现并非孤例。报告回顾，比特币年初的交易价格约为93,500美元，随后跌至80,000美元左右，并一度触及125,000美元以上的历史高点。然而，巴西雷亚尔兑美元的升值加剧了当地投资者的损失。根据TradingView的数据，以美元计价，比特币同比下跌3.5%，而以实际价格计算，跌幅则高达16.2%。
分析还指出，剧烈的货币波动会直接影响比特币在巴西的表现。报告指出，2024年12月美元兑雷亚尔汇率接近6.30时，BTC价格再次走强，凸显了比特币在市场承压时期对冲货币风险的作用。因此，伊塔乌认为，真正的风险或许在于完全不参与市场交易。
伊塔乌银行强调，稳健的投资策略至关重要。该银行指出，短期价格预测在风险资产领域往往失效。因此，建议采取长期投资策略，通过定期再平衡调整仓位，并避免因近期市场波动而做出冲动决策。艾德将这种策略描述为“稳健与韧性的结合”。
报告指出，比特币应该是均衡投资组合的补充要素，而不是核心要素。
*本文不构成投资建议。
