美光收益爆涨，吹散"AI泡沫"疑云，$MU能不能追涨? ┈┈➤美光也是芯片厂商 美光(也叫镁光)科技也是芯片厂商，只不过英伟达/AMD是GPU芯片厂商，而美光是存储芯片厂商。 核心产品包括内存芯片DRAM和闪存(SSD)芯片NAND。 其中，美光的DRAM全球市场占有率排名第三。第一和第二分别是海力士和三星，都是韩国企业。所以美光是美国唯一的DRAM厂商。 美光的NAND全球排名第四，前三名分别是韩国三星、韩国海力士、日本铠侠(原来的东芝)。 ┈┈➤美光最新一季度的财报十分亮眼 美光最新一季度的财报显示： ▌销售收入13,643m，前三季度分别是11,315m、9,301m、8,053m。 但是成本并没有同比例增长，成本的增长小于收入，所以毛利率显著增长。 ▌毛利率是56.04%，前三个季度分别是44.61%、37.72%和36.79%。 这直接导致美光的净利润和每股收益更大幅度的增长。 ▌稀释每股收益为4.6美元，前三季度分别是2.83美元、1.68美元以及1.41美元。 美光的盈利不仅在上涨，在最新一季度表现为高速上涨。 ┈┈➤爆涨的原因是AI的需求 根据美光最新一季度的财报： DRAM的销售额增长了20%，主要原因是平均售价上涨了20%。 NAND的销售额增长了22%，主要原因是平均售价上涨了十几个百分点，销售量增长了。 也就是说，内存芯片DRAM的销量几乎保持不变，销售额的增长几乎全部来源于价格的上涨。 而SSD芯片的售价和销售量都在增长。 所以，价格的上涨，这是美光毛利率以及每股收益爆涨的主要原因。尤其是DRAM的价格。 然而，DRAM价格上涨，销量却没有明显增长。这存在两种可能： 第一种可能是美光的生产能力有限，未能生成出更多的DRAM。 第二种可能是市场优先购买了市场占有更大的两个品牌的芯片，仅价格传导至美光，需求量尚未传导至美光。 无论是以上哪种情况，都透露出DRAM市场，供不应求的状况。 蜂兄在今年6月以1680元/组的价格购入了2组内存条，根据客服的介绍，是海力士颗粒和其他品牌颗粒随机发货。 目前，该内存条组的价格已经升至4100元，涨幅大约148%，是原来的2.48倍。 之所以内存条价格涨幅如此夸张，不可能是因为PC电脑的需求激增。 而需求激增，显然是来源于AI。大量GPU售出并投入AI领域以后，内存成为了瓶颈。现有的内存不足以匹配GPU，所以需要更多的内存。 就像你配了一台电脑，CPU很高端、运算能力很强，但是你给这台电脑配的内存太小了，所CPU根据无法发挥它的运算能力，这台电脑也法满足你平时使用需求。所以你必须要买新的内存条。 现在的AI产业就是这种状况，内存不匹配GPU的计算能力。所以对内存具有更大的需求。 当然，从美光的SSD芯片的销售情况来看，AI对SSD同样具有较大的需求。但是，对SSD的需求相对弱于内存。并且，内存的生产弹性弱于SSD，短时间内无法迅速生产出更多的内存满足市场需求。因此内存涨价很多，SSD涨价相对较少。 而这个现象恰恰说明了，曾经售出的GPU投入AI计算，AI产业正在执行大量的计算工作。AI泡沫的说法，似乎并不成立。 ┈┈➤美光的股价 接下来看一下美光的股价。 ▌简单看一下技术面 MACD线即将金叉，MACD柱状图由负刚刚转正。 RSI值61.95，偏强且没有超买。RSI线向上穿过移动均线，也是看涨信号。 ▌增长与叙事 另外，从蜂兄买内存条的涨幅来看，美光的内存芯片有可能在报告期以后仍然在涨价。报告期是到11月27日。 并且，美光是美股唯一的DRAM厂商。 ▌估值 最后，看一下估值。美光 $MU 的市值是299.295B，TTM市盈率25.25。 对比AMD：市值是347.473B，TTM市盈率112。 $MU市值不算大，并且这个市盈率在现在这个环境下也谈不上价格泡沫。标普500的TTM市 盈率还30.83呢。 只不过今天周六，不开盘。 美股交易还得忍一忍，明年美股可能会推出5*23小时、甚至7*24小时交易。 $MU周五收盘价265左右，盘后又涨到了270。现在只能在MSX先挂上多单了，265 270各挂一单，等周一看看能不能在盘前时间接到多单。MSX爽的就是，可以玩杠杆： msx.com/?code=6aTv37

第666章

这，竟然是一篇股评？

对呀 而且分析对了，后面没少涨

牛，要多看

😚😚 谢谢A大的肯定！