摩根大通和花旗集团正式启动代币化金融……美国银行专注于机构区块链而非加密货币。

美国银行更关注代币化金融产品，而不是加密货币。

美国主要银行正战略性地将重点放在传统金融产品的“代币化”上，而非投机性的加密货币。这代表着一种日益壮大的趋势，即通过将支付、存款、托管和基金管理等现有服务迁移到区块链上来重塑金融体系。

目前，美国银行业对区块链的应用主要集中在机构间结算和基础设施建设方面，这些对公众而言几乎不可见。关键在于代币化。代币化是指将存款和资金等传统金融资产转化为数字代币，将其记录在分布式账本上，并在监管机构的监督下进行运营。

例如，“代币化存款”与私人公司发行的稳定币有着本质区别。代币化存款是由商业银行发行和赎回的一种数字存款形式，其中摩根大通和花旗银行是主要倡导者。

摩根大通和花旗集团进入运营阶段。

摩根大通已运营面向机构客户的实时24小时结算服务“JPM Coin”。2024年，该公司将其区块链部门更名为“Kinexys”，并将其扩展和重组为一个集支付、代币化资产和可编程流动性于一体的平台。

花旗银行于 2023 年 9 月宣布推出“花旗代币服务”，将存款代币和智能合约引入企业融资领域。从 2024 年 10 月开始，该服务进入商业化阶段，机构客户使用该服务进行数百万美元的交易。

纽约联邦储备银行旗下的纽约创新中心（NYIC）也加入了这一趋势。由包括纽约梅隆银行、花旗银行、汇丰银行和万事达卡在内的多家大型银行参与的“负责任债务网络”（RLN）项目，开展了一项支付测试，将商业银行存款代币与央行数字货币（CBDC）相结合。

纽约梅隆银行将运营比特币托管服务

托管是纽约梅隆银行区块链战略的另一关键支柱。自2022年10月起，纽约梅隆银行将向部分机构客户提供比特币（BTC）和以太坊（ETH）的托管和转账服务。此举将传统金融“金库”的角色延伸至数字资产市场。

这一趋势与监管立场的转变不谋而合。美国货币监理署（OCC）发布了第1170号解释文件，声明国家银行可以提供加密货币托管服务。美联储（Fed）也在其2025年报告中概述了银行存储数字资产的风险管理标准。

然而，监管机构仍保持谨慎。2023年1月，美联储、联邦存款保险公司（FDIC）和货币监理署（OCC）发布联合声明，警告称与加密货币公司建立关系可能存在风险。

MONY基金正式启动，公开利用公共区块链

2025年12月，摩根大通资产管理公司推出了MONY（MY Onchain Net Yield Fund），这是首个代币化货币市场基金（MMF）。该基金将在以太坊区块链上发行代币，并在Kinexis数字资产平台上运行。摩根大通已投入1亿美元（约合1480亿韩元）作为初始种子轮融资。

该基金并非基于加密货币的产品，而是传统货币市场基金（MMF）的数字化版本。它象征着该银行在现有监管框架内管理数字资产的战略立场。同时管理代币化存款和收益的结构显著提升了该银行基于区块链技术进行扩张的潜力。

将数字中介能力整合到银行系统中的尝试

一些美国银行和市场参与者也在尝试将数字资产经纪基础设施整合到其系统中，以维持传统的收入模式，例如交易经纪和执行以及交易后服务。这种方法与加密货币的去中心化特性截然不同。

相关法规也随之进行了相应调整。2025年3月，美国货币监理署（OCC）正式澄清，主权银行可以开展与稳定币和支付功能相关的特定加密货币业务，并取消了此前要求的“事先审查申请”。第1172号和第1174号解释文件允许将区块链技术应用于稳定币存款托管和支付系统，并明确了监管方向。

从“早期冒险”到“以机构为中心的设计”之路

这一趋势表明，美国金融机构并未盲目涌入加密货币市场，而是在维持现有金融和监管框架的前提下，逐步采用区块链技术。鉴于加密货币所需的大量资本和治理要求，这种谨慎的做法固然值得关注，但也可被视为金融基础设施未来发展方向在一定程度上正在形成的信号。

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本文使用基于 TokenPost.ai 的语言模型进行摘要。原文中的关键点可能被省略或不准确。

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