富比士货币市场编辑暨分析师 Nina Bambysheva 近日撰文发表《2026 年加密投资人不可忽视的五大趋势》，回顾 2025 年加密产业在监管环境、机构参与与市场规模上的关键转折，并进一步提出对 2026 年的前瞻观察。
Bambysheva 指出，经历多年动荡与政策不确定性后，加密产业已不再只是金融体系的边缘实验，而是正逐步融入主流金融架构。随著监管态度转向、机构资金大举进场，以及应用场景持续扩张，2026 年将成为加密市场由「成长期」迈向「成熟期」的重要一年。她在文中归纳出五大投资人不可忽视的关键趋势。
一、加密市场持续机构化，ETF 成为主要推手
Bambysheva 认为，加密产业最显著的结构性变化之一，是机构化程度不断加深。自 2024 年美国核准现货比特币 ETF 后，加密 ETF 与 ETP 迅速扩张，目前全球相关产品资产规模已超过 2,000 亿美元。
她指出，未来一年，比特币 ETF 将不再只是散户的投资工具，而会进一步纳入机构投资人的模型投资组合、退休金帐户与授权型资金配置中。这样的转变，将使比特币价格更容易受到全球总体经济情绪与传统金融市场影响，而不再仅由加密原生投资人主导。
二、资产代币化加速，传统金融逐步上链
第二个关键趋势，是资产代币化的加速发展。Bambysheva 指出，尽管代币化股票、债券与不动产目前仅占全球市场极小比例，但监管层的态度已出现实质转变。
美国证券集中保管结算公司（DTCC）获准提供代币化服务，被视为象征性一步，代表传统金融基础设施开始接轨区块链技术。她引述业界看法指出，未来监管机构可能透过豁免或创新机制，逐步允许代币化证券在更广泛的金融场景中流通，甚至被银行或券商放在与传统证券相等的位置看待。
三、稳定币迈入基础建设竞争阶段
在 Bambysheva 看来，稳定币已从单纯的交易媒介，升级为全球支付与金融基础建设的一环。随著美国《GENIUS 法案》通过，2025 年稳定币市场规模大幅成长，并吸引多家大型金融科技公司加入发行行列。
她指出，接下来的关键不在于「谁能发行稳定币」，而是「谁能建立可信、安全且无交易对手风险的清算与兑付机制」。未来，稳定币产业势必走向标准化运作，类似 Visa、ACH 或 SWIFT 等既有支付系统，建立明确规则与风险控管框架。
四、万物皆可交易，链上市场持续扩张
Bambysheva 强调，加密市场 24 小时、无国界运作的特性，正使「可交易资产」的定义不断扩张。从预测市场、永续期货，到代币化实体资产，愈来愈多非传统金融标的被引入链上市场。
她以永续期货为例指出，这类原本属于加密领域的衍生商品，已开始涵盖原油、利率，甚至央行政策预期。随著加密与传统金融进一步融合，区块链正逐渐成为表达总体经济观点与风险管理的重要工具。
五、加密与 AI 结合，机器经济浮现
最后一项趋势，聚焦于加密与人工智慧（AI）的交会。Bambysheva 指出，随著 AI 软体朝高度自主化发展，未来不仅需要做决策，还必须能自主完成支付与价值交换。
这种「代理式商务」将催生庞大的机器对机器经济，而区块链因具备低成本、可程式化与无需信任中介的特性，被视为最合理的基础架构。她提到，具备庞大开发者与用户基础的区块链，以及专为支付设计的新型公链，可能在此浪潮中扮演关键角色。
