稳定币代理支付是阿联酋的下一个差异化优势 | 观点

阿联酋在数字资产领域的下一个竞争优势不在于开创新技术，而在于引领两项日趋成熟的技术的融合：稳定币和智能体人工智能。稳定币已成为加密货币的首个主流应用案例，其交易总额在过去一年翻了一番，达到 46 万亿美元。

与此同时，预计到2030年，代理支付将释放3万亿至5万亿美元的零售收入潜力，因为消费者会将金融任务委托给人工智能代理，由其代表消费者进行优化和交易。阿联酋可以将稳定币的成本效益与代理人工智能的可编程逻辑相结合，从而在其他支付中心赶上之前，促进自主的、现实世界的支付。

这两项技术的指数级增长推动了数字资产领域领导地位的争夺。自去年具有里程碑意义的美国《GENIUS法案》通过以来，全球超过70%的主要金融中心已在其稳定币发行和创新监管框架方面取得了长足进步。

大多数人都在各自独立地探索稳定币和代理支付，未能认识到二者的互补作用。而推动二者融合的案例也大多来自私营企业，而非政府机构。

这种不平衡的发展为某个司法管辖区争取先发优势提供了一个难得但短暂的机会窗口。鉴于其前瞻性的监管姿态，

凭借精通技术的民众和在伊斯兰金融方面的专业知识，阿联酋有望成为稳定币主导的代理支付的首选中心。

从法规到实际应用

监管是推动技术在现实世界中应用的关键催化剂，它为投资者、开发商和消费者提供了信心和规模化运营的绿灯。欧盟和香港等地区专注于制定详细的监管框架，而阿联酋则同步推进监管向银行主导的应用转化。

阿联酋中央银行的支付代币服务监管条例将于2025年全面生效，届时将允许对部分外国稳定币和以迪拉姆为支撑的替代币进行许可审批。此举不仅使阿联酋能够获得国际稳定币流动性，而且还有助于开发本地化产品。

在监管保障措施到位的情况下，阿联酋已开始调动更广泛的金融生态系统，构建数字资产支付所需的基础设施。一个典型的例子是，阿布扎比金融领军企业IHC、ADQ和阿布扎比第一银行即将推出以迪拉姆为支撑的稳定币。

与竞争对手的小规模试点项目不同，这项主权规模的计划不仅旨在服务于当前的日常商业和消费交易，更着眼于下一代“机器对机器和人工智能”支付。这标志着政府积极致力于使数字资产与即将到来的智能体人工智能时代接轨，即便大规模自主支付市场仍处于早期阶段。

在ADI区块链上运行稳定币的决定，也为国内和跨境交易提供了一个专用的、国家级的网络。总而言之，阿联酋主权投资支持、商业银行发行以及面向未来的基础设施，使其在全球舞台上占据了独特的地位。

一个准备融合的人群

新兴支付方式往往受阻于商户接受度和终端用户信任度，因为仅靠监管合规无法弥合熟悉度和便利性方面的差距。新加坡等其他发达市场虽然零售群体信息灵通但风险规避意识较强，而阿联酋的消费者则更倾向于使用稳定币和智能代理。

阿联酋是全球数字资产拥有率最高的国家之一，用户渗透率位居第二。稳定币在阿联酋年轻的外籍人士群体中找到了蓬勃发展的市场，他们利用稳定币进行汇款和灵活的链上工资结算。

该国在全球人工智能素养方面也位列第三，十分之八的购物者会委托人工智能助手进行产品搜索和价格查询。除了简单的推荐之外，这些消费者越来越希望在整个购买过程中获得个性化且便捷的支付体验。

阿联酋对稳定币和代理支付的双重熟悉程度，有望缩短其早期采用曲线，因为这种融合已经与消费者的现有态度相契合。企业正通过与知名品牌合作来加速满足这一预期需求，而不是局限于沙盒环境。

对于稳定币而言，燃油和便利零售商ADNOC Distribution现已在其980个服务站接受AE Coin支付。在代理支付方面，万事达卡与生活方式提供商Majid Al Futtaim和金融科技公司Dataiera合作，于去年11月推出了万事达卡代理支付（Mastercard Agent Pay），允许阿联酋持卡人授权人工智能代理代表其购物。尽管这两项技术目前仍在并行发展，但此类初步推出有助于提升曝光度、网络效应和先进系统的运营准备度。

开辟区域支付细分市场

尽管目前只有少数几个司法管辖区正在推行基于稳定币的代理支付，但观察人士可能会将新加坡视为一个值得关注的竞争者。新加坡金融管理局的BLOOM计划正与机构合作伙伴紧密合作，测试数字货币作为代理支付结算资产的可行性。

尽管该国在这一领域取得了进展，但不同的监管和市场环境导致了不同的推广时间表。然而，一项新加坡的调查显示，超过半数的受访者认为，在更广泛地采用之前，需要加强公司治理和风险控制。在此背景下，阿联酋积极参与的用户群体使其具备了先发优势。

此外，阿联酋可以通过专注于符合伊斯兰教法的支付渠道来打造差异化市场。全球伊斯兰金融产业规模达4万亿美元，遍及80多个国家，这表明阿联酋的穆斯林人口以及服务不足的国际市场对金融科技有着巨大的需求。作为中东地区重要的数字资产中心，阿联酋已做好充分准备，服务于这一市场。

阿联酋的多方面优势使其具备引领稳定币主导的代理支付的潜力。尽管其在两种技术领域的努力目前仍基本同步进行，但该地区将代理支付纳入主权规模的稳定币项目计划、消费者的接受度以及符合伊斯兰教法的金融市场，能够产生其他市场所缺乏的网络效应。

为了充分利用先发优势，阿联酋应加快两项技术的整合，并解决风险、标准化和规模化等方面的初期问题。这些措施将为下一代创新型可编程货币的到来创造有利条件。