2025年9月， Kraken宣布收购Breakout ，这向加密货币行业传递了一个非常明确的信息：自营交易已然成为一股主流趋势。这是大型加密货币交易所次直接涉足自营交易领域，将Kraken的机构基础设施与Breakout基于技能的评估模式相结合。
Kraken联合首席执行官 Arjun SethiChia：“Breakout 让我们有机会根据实际能力而非资金实力进行投资。在这个越来越重视能力而非人脉的世界里，我们希望建立一个奖励已取得的成就而非仅仅看简历的体系。”
这笔交易反映了一个更大的趋势：曾经只是散户投资者的一种热潮，如今已成为吸引机构和大量资本流入的领域。
繁荣背后的数字
自营交易行业增长迅猛。根据谷歌趋势的数据，2020年至2025年间，“自营交易”一词的全球搜索量上涨超过5000%。该关键词近期创下历史新高，表明市场对自营交易项目的需求和兴趣上涨。
业内专家表示，2024年自营交易市场价值58亿镁，预计到2033年将达到145亿镁。这一增长远远超过许多其他金融科技领域——从2015年12月到2024年4月，自营交易上涨了1264%，而同期传统投资的搜索量仅上涨了240%。
在加密领域，增长速度甚至更快。根据最近的一份报告，排名前20的自营交易公司中，90%的公司在2025年8月谷歌搜索量有所上涨，其中加密相关公司增长尤为显著。
为什么大公司都在关注这个问题？
Kraken涉足自营交易并非孤例。在收购Breakout之前，该交易所还斥资15亿镁收购了NinjaTrader和Capitalise.ai，这表明其战略旨在掌控散户和专业投资者的整个交易周期。业内许多人士预测，这些交易是Kraken为潜在IPO做准备。
收购 Breakout 极具吸引力，因为Kraken可以将自营交易直接集成到Kraken Pro 平台，从而使交易所能够识别并支持优秀交易员，同时通过评估费和收益Chia获得收入。自 2023 年上线以来，Breakout 已为超过 2 万个交易员账户提供资金——如今，这些客户将体验Kraken的流动性和机构级基础设施。
对于自营交易行业而言，这无疑是对其价值的肯定。当像Kraken这样规模庞大、知名的交易所对这种融资模式进行战略性投资时，这表明自营交易已经超越了散户投资者的狂热阶段，发展成为一个更具可持续性的行业。
竞争格局正在发生变化。
Kraken与Breakout的合作协议彻底改变了加密自营交易领域的格局。像FTMO这样自2015年以来一直被视为行业标杆的老牌公司，如今不仅要与其他自营交易公司竞争，还要与拥有雄厚资源和庞大客户群的大型交易所展开角逐。
FTMO 的回应是扩展其加密产品范围，新增 22 个交易对，并于 2025 年 7 月前改善点差，使加密差价合约工具的总数超过 30 种。这家总部位于捷克的公司已为超过一百万名交易者提供服务，并在 Trustpilot 上获得了 4.8/5 的评分——在信任至关重要的领域，这些Vai关键因素。
然而，此次收购也为平台提供了选择不同发展道路的机会。尽管交易所附属的自营交易主要依靠资金和技术展开竞争，但一批新的加密自营交易公司正在崛起，它们专注于提供资金并支持交易员的培训和发展。
一项新的突破：开发人工智能集成交易。
Kraken收购Breakout表明自营交易行业正步入成熟的组织阶段，但也凸显了一个亟待许多新平台填补的空白。目前，大多数自营交易公司（包括Breakout）主要专注于评估和资助交易员，而尚未提供系统化的交易员技能培养流程。
这一点至关重要，因为统计数据显示，只有5%到10%的交易者超越初步评估，而真正从其注资账户中提取收益的交易者更是寥寥无几。最大的障碍并非资金不足，而是导致交易失败的情绪和技术问题。
在众多专注于技能提升的平台中， Fondeo.xyz堪称“新一代” 加密交易辅助工具的典范。该平台将人工智能教练直接集成其资金支持流程——这种方法充分认识到交易情绪对实际交易结果的重要性。对于那些在传统评估模型中屡屡碰壁的交易者而言，这种教练支持与资金支持的结合，无疑具有显著的差异化价值。
这种方法也顺应了全球人工智能交易工具发展的趋势。人工智能交易市场预计将从2025年的245.3亿镁增长到2029年的404.7亿镁，年均增长达13.3%。然而，大多数人工智能工具侧重于订单执行或分析，而将人工智能指导功能集成到自营交易公司的系统中仍是一个尚未开发的领域，Fondeo.xyz 正引领着这一领域的发展。
这对交易者意味着什么？
对于那些想要尝试加密交易的人来说， Kraken与 Breakout 的合并既是机遇也是警示。积极的一面是，大型机构的加入上涨了信誉度，提供了更完善的基础设施，并打造了一个更稳定的平台。Breakout 的交易员现在可以享受Kraken的安全标准、机构级流动性以及加密行业巨头 Kraken 的支持。
相反，机构自营交易可能更具竞争性，对散户交易者也更加“苛刻”。Kraken 自身也证实，Breakout 的评估项目旨在“非常严格”，在发放资金前会测试申请者的风险管理技能和纪律性。大多数申请者次尝试都会超越。
这自然而然地制作了市场分化。对自身能力充满信心的交易者会选择像FTMO这样的大型品牌，或者像Breakout这样的“交易所关联”平台。而那些想要学习并获得资金的人——尤其是在全天候加密的环境下——可以考虑像Fondeo.xyz这样的集成平台，以实现长期发展。
展望未来：房地产交易的组织流程。
Kraken收购Breakout不太可能是此类收购案的终结。随着自营交易热度达到历史新高，市场规模预计将高达145亿镁，各大交易所和金融科技巨头可能会考虑采取类似举措。
业内专家预测，并购和整合将成为一种趋势。那些支付不稳定或缺乏透明度的小型公司将难以与拥有更雄厚资源的大型交易所支持的平台竞争。与此同时，那些凭借卓越的技术、人工智能驱动的交易员开发或专注于特定细分市场而脱颖而出的公司，将找到生存和可持续发展的途径。
谷歌趋势的数据清晰地表明，人们对自营交易的兴趣依然不减。对交易员而言，这意味着更多的选择、更完善的基础设施以及更高的仓位。对整个行业而言，这一发展标记自营交易从散户投资者主导的现象，转变为由机构专业持有和运营的资产类别。
正如Kraken的 SethiChia：“现代金融平台应该这样运作：透明、程序化合规，并为所有拥有优势的人扩展机会。” 到 2026 年，这种优势可能不仅来自交易技巧，还来自选择合适的平台进行开发——无论是大型机构“巨头”，还是专注于开发人工智能交易员的小公司。
