- 精明的投资者利用 AXS 的 bAXS 机制公告，在 1 月 21 日技术确认后以 1.66 美元的价格买入，并在接近 2.90 美元的价格卖出，获利 75%。
- bAXS 代币经济模型的改变锁定了 20-30% 的流通供应量，人为制造了稀缺性，而精明的交易员透过基本的量化分析和链上验证发现了这一点。
- 这种供应冲击套利策略可以透过监控叙事催化剂、确认技术形态以及在散户热情达到顶峰时退出，从而在加密货币市场中复制。
精明的投资者透过精准掌握bAXS供应冲击的时机，在AXS上获得了75%的回报。了解这种代币经济学套利策略背后的系统性原理。
近期，加密货币市场见证了Axie Infinity旗下AXS代币价格的惊人飙升，短短几天内价格就从1.65美元飙升至近2.90美元。当散户投资者还在摸索这波涨势背后的原因时，精明的投资者早已提前布局，利用所谓的「供应冲击套利」机会获利。催化剂是什么？是AXS币经济模型的根本转变，即引入了bAXS机制。该机制在一夜之间锁定了20-30%的流通供应量。
这个案例最引人入胜之处不仅在于其惊人的收益，更在于专业交易员与散户之间精准的时机把握。 1月20日，当股价触及1.65美元的低点时，精明的投资者并没有盲目跟风。相反，他们耐心等待，直到1月21日技术指标确认后才入场。到了1月24日，当主流媒体开始报道AXS股价上涨，散户蜂拥而至时，这些经验丰富的投资者已经在接近2.90美元的价格附近平仓离场。这并非偶然，而是基于资讯不对称和基本面量化分析精心策划的策略。
了解 BAXS 代币经济学： AXS供应冲击如何创造了精明投资者的机会
了解精明投资者的策略，首先要理解 bAXS 的真正意义。你可以把普通的AXS想像成钱包里的现金——流动性强、可交易且随时可用。而新的 bAXS（Bonded AXS）则更像是锁定的定期存款或不可转让的代金券。 Axie Axie Infinity在 1 月 18 日宣布推出这项机制时，从根本上改变了游戏的奖励结构。
先前， AXS奖励直接发放给玩家，且流动性极佳，这意味著玩家可以立即在公开市场上出售这些代币。 bAXS的推出改变了这一切。现在，相当一部分奖励会转换为bAXS，并锁定在用户帐户中。这些代币无法在交易所交易，只能用于游戏内升级、质押或解锁Axie生态系统中更高等级的权益。
从代币经济学的角度来看，该机制的精妙之处在于其供应控制。透过将通常会流入市场的奖励转化为锁定的、不可交易的资产，该协议人为地制造了稀缺性。本质上，原本可能造成抛售压力的 20-30% 的AXS突然被锁定在数位金库中。对于了解供需动态的交易者来说，这意味著一件事：价格上涨的压力。
精明投资者的AXS入场策略：为何择时入场胜过抄底入场
这就是专业交易与业余投机之间的显著差异。许多散户看到价格大幅下跌，立刻想到「抄底良机」。 1月20日， AXS股价触及1.65美元时，业余交易员们似乎看到了触底反弹，垂涎三尺。然而，精明的投资者却选择观望。
差别在于交易员所谓的「左侧」入场点与「右侧」入场点。 1月20日属于左侧风险区－本质上是在试图接住一把下落的刀。诚然，1.65美元的价格看起来很诱人，但下跌趋势尚未确认反转。价格确实存在进一步下跌的风险，这将使任何看涨逻辑失效。在那一刻，入场更像是赌博，而不是经过深思熟虑的冒险。
1月21日的情况截然不同。当价格重新测试1.66美元关卡并伴随大幅成交量反弹时，技术分析师们识别出了一个关键形态：成功的双底形态，也称为市场结构中的「特征转变」（ChoCh）。尽管价格可能略高于前一日的低点，但更重要的是，支撑位得到了确认，上涨动能也得以建立。
这种区别至关重要。 1月20日的入场需要钢铁般的意志和承受进一步下跌的承受能力。而1月21日的入场则提供了专业人士最重视的东西：确认讯号。没错，你可能需要为每个代币多支付几美分，但你是在买入已确认的动能，而不是寄望下跌趋势反转。略高的入场价格相当于为避免灾难性损失提供了保障，对于精明的投资者来说，这种权衡是完全合理的。
AXS精明资金退出策略：识别供给冲击交易的高峰时机
如果入场时机区分了专业人士和业余人士，那么出场时机则揭示了真正的交易高手。 1月24日， AXS股价飙升至2.90美元，较1.65美元的低点上涨了惊人的75%。媒体迅速报道了这波涨势，相关新闻铺天盖地，散户也开始涌入，害怕错过机会。此时，精明的投资者却纷纷离场。
促成这项决定的三个关键因素。首先，3美元的心理关卡非常巨大。整数关卡在市场中会产生强大的阻力，经验丰富的交易员都知道，2.90美元到2.95美元是触及这道关卡前的最后退出机会。与其指望榨取最后3%到5%的利润，专业人士选择锁定75%的收益，然后继续前进。
其次，技术指标可能显示出极端情况。当相对强弱指数（RSI）突破80时，表示市场已进入超买区域，短期动能已耗尽。明智的投资者不会逆这些指标而行，而是会尊重它们并据此采取行动。
第三，或许也是最重要的一点，整个事件的走向已经完全明朗化。 1月18日的公告在市场上酝酿了一周。到了1月24日，所有加密货币新闻媒体都在报道AXS的股价飙升。当主流媒体的报道达到饱和，散户开始涌入时，机构投资者就会意识到这是经典的「逢高卖出」时机。那些当初听信传言的「聪明钱」现在也开始趁著市场狂热抛售股票。
复制AXS智慧资金策略：供给冲击交易的工具与工作流程
执行这类交易需要整合多维度的资讯。光是阅读公告就盲目买入是不够的——成功的交易者会遵循一套系统化的工作流程。
第一阶段是挖掘专案叙事。这意味著要积极监控专案团队的社群媒体帐号、GitHub 程式码库和治理提案。 RSS3等工具可以追踪链上活动，而 Twitter 则提供了直接了解核心开发者想法的途径。 Arkham Intelligence 允许交易员监控专案的多重签章钱包，从而在资金流动公开之前就将其揭示出来。
第二阶段需要进行基础性的定量分析。当代币经济模型改变时，交易者必须计算其对流通供应量的实际影响。这包括考察代币解锁时间表、通膨变化和质押比例。 TokenUnlocks 等平台提供解锁日期的原始数据，而电子表格建模或 Python 脚本则有助于量化供应冲击的幅度。其目标是将定性公告转化为可量化的价格影响。
第三阶段提供链上验证。在投入资金之前，智慧资金会验证大户持有者是在增加还是分散。巨鲸是否在向 Katana 等去中心化交易所存入代币？他们是否在从中心化交易所提现？ Nansen等工具可以识别「智慧资金」的钱包位址并追踪其行为，而特定于各个网路的区块链浏览器（例如 Axie 的Ronin Explorer）则会监控整体活跃度。
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超越AXS：将供给冲击策略应用于其他加密货币投资机会
这种策略并非AXS独有——它代表了一种可重复的模式，称为「供给冲击套利」。以2024-2025年的Polygon为例，当时Matic过渡到POL，并采用了新的质押和销毁机制。
在最初的升级公告发布后，市场反应平淡。大多数参与者并未立即理解其影响。然而，精明的投资者已经计算出新的通缩趋势，并观察到质押率上升，这表明可用供应量减少。随著各大交易所宣布支持代币转换，价格开始上涨。
对于经验丰富的交易者来说，入场点通常在交易所正式宣布转换支援前2-3天。在此期间，技术图表通常显示横盘整理——这是伪装成市场疲软的吸筹行为。出场点则出现在转换完成日，届时「逢低卖出」效应开始显现，因为基本面催化剂已被充分反映在价格中。
同样的框架也适用于加密货币市场的众多场景。代币销毁公告、主要质押机制的推出、重大解锁事件、协议升级迁移都会造成类似的供应冲击。每一种情况都为那些将基本面分析、技术时机把握和链上验证相结合的交易者提供了机会。
AXS精明理财手册要点总结
AXS bAXS 案例研究表明，成功的加密货币交易并非在于预测未来或靠运气，而是在于系统化的讯息处理、严谨的时机把握，以及对基本面变化如何影响市场微观结构的理解。聪明的投资者并非凭借超凡的智慧获得 75% 的回报，而是凭借卓越的交易流程。
这个框架出乎意料地简单明了：识别能够引发可衡量的供应变化的叙事催化剂，等待技术指标确认后再入场，并在散户热情达到顶峰时离场。然而，简单并不意味著容易。执行此策略需要耐心等待确认讯号，而不是盲目追底；需要自律地在预定目标位离场，而不是寄希望于价格上涨；还需要在持仓感到不适时，有足够的勇气采取行动。
对于希望复制这种策略的交易者来说，机会依然很多。加密货币市场不断透过代币销毁、质押机制变更、重大功能解锁和协议升级等方式呈现类似的供应冲击。问题不在于这些机会是否存在，而是你是否具备识别它们的能力，以及在机会出现时执行的纪律。
AXS 的案例最终告诉我们，在资讯流动和供需动态驱动的市场中，最大的优势并非来自于抢得先机，而是来自判断正确。有时这意味著晚一天入场，但要充满信心，并在众人意识到盛宴即将结束之前离开。精明的投资者明白，完美时机并非在于捕捉绝对的底部或顶部，而是在于透过系统性的操作最大化机率调整后的收益。
以上观点均引自Ace。
〈 Smart Money 如何将 1.65 美元AXS变成 75% 收益：解码 bAXS 供应冲击策略〉这篇文章首先发布于《 CoinRank 》。
