美国证券交易委员会（SEC）工作人员于1月28日（星期三）发布了新的指导意见，解释了现有的证券法如何适用于代币化证券。
该声明由公司财务部、投资管理部和交易与市场部联合发布，指出在区块链上发行或代表的证券仍然受与传统证券相同的规则约束。
值得注意的是，该声明仅作为指导性文件，并未制定新规则或修改现有法律。相反，其目的是阐明随著越来越多的机构开始尝试代币化产品，现行证券法应如何适用。
该声明强调，“这不是美国证券交易委员会的规则、条例、指南或声明”，并且“委员会既没有批准也没有否决其内容”。
声明指出，代币化证券通常分为两类：发行人发起型和第三方发起型。
在发行方发起模式中，公司以代币化的形式发行自己的证券。与传统证券的主要区别在于，所有权记录保存在链上。当代币被转让时，底层证券的所有权也随之转移。
在第三方模式下，一家非关联公司会将其未发行的证券代币化。声明解释说，该资产「可能代表也可能不代表基础证券发行人的所有权权益或合约义务」。因此，持有代币并不总是意味著您拥有与持有实际证券相同的权利。
声明中也指出，这些加密资产的持有者可能面临额外的第三方风险，例如破产，而这些风险不一定适用于基础证券的持有者。
Sologenic的首席法律官 Ashley Ebersole 告诉 The Defiant，如果美国证券交易委员会 (SEC) 愿意，后续的指导意见可能会涉及自我托管和去中心化金融 (DeFi)。
「不过，我预计，如果未来出台类似的指导意见，仍然会允许自行保管或其他方式纳入现有的证券法规定（至少在国会立法改变证券法在这方面的要求之前是这样）。」他补充道。
埃伯索尔补充说，该指导意见并不排除向美国投资者提供代币化或合成证券。
他补充说：“该指南明确指出，代币化证券和基于代币化证券的互换交易均须遵守证券法现有的注册和披露义务。因此，只要符合这些义务，任何产品都可以合法地在美国市场发行。”
