周四的抛售是加密货币市场历史上最剧烈、最具破坏性的抛售之一：超过 26 亿美元被清算，比特币$ BTC $66,263.80暴跌至 60,000 美元，创下自 2024 年 10 月以来的最低点。
根据相对强弱指数（RSI，一种追踪市场状况的动量震荡指标），此次下跌导致比特币成为史上第三大「超卖」等级。历史上，如此程度的超卖往往预示著强劲反弹。
随著亚洲市场逐渐苏醒，情况有所好转，比特币价格从 60,000 美元反弹至 65,000 美元以上，而以太币(ETH ) 价格从 1,750 美元的低点回升至 1,920 美元。
即便如此，加密货币市场整体仍处于熊市。隐私coinZcash (ZEC)过去一周下跌了 34%，跌幅达228.03 美元； Optimism (OP) 0.1733 美元、 Solana (SOL) 81.14 美元以及以太坊 (ETH) 的跌幅均在 30% 左右。
传统市场近几日也表现不佳。那斯达克指数自1月28日以来下跌了6%，同期贵金属黄金和白银分别下跌了12%和38%。
衍生性商品部位
- 由于价格下跌和清算导致财富损失，交易员们继续降低风险，加密货币期货市场市值自 2025 年 3 月以来首次跌破 1,000 亿美元。
- 过去24小时内，由于保证金不足，交易所强制平仓了超过26亿美元的杠杆期货合约。其中，超过21亿美元为多头部位。这表明，在关键支撑位7万美元附近，市场使用了大量的看涨杠杆，而该支撑位已于周四被突破。
- 与所有主要代币（包括近期表现优异的$HYPE ）挂钩的期货合约未平仓合约 (OI) 均有所下降。
- 由于价格暴跌引发了对空头部位的需求，比特BTC) 、SOL) 、瑞波币(XRP)和Doge)等主要代币的年化永久基金利率已转为负值。负利率可能导致套利者转向反向现金套利交易。
- 周四晚些时候，比特币的30天年化隐含波动率飙升至接近100%，交易员们争相买入看跌期权，一些交易员甚至以低至2万美元的行权价买入了这些看跌期权。此后，波动率回落至70%以下。以太坊的隐含波动率也出现了类似的走势。
- 尽管如此，比特币和以太币的短期看跌期权仍然比看涨期权高出20个点或更多的波动率溢价，这表明市场对下行风险的担忧依然存在。长期看跌期权的价格也依然较高。
- 与贝莱德IBIT ETF挂钩的选择权周四交易活跃，创下历史新高，交易员纷纷抢购看跌期权。一年期选择权的偏斜度升至25点以上，反映出看跌期权的溢价大幅上涨，显示市场恐慌情绪达到顶峰。
代币谈话
- 尽管周四整体市场下跌，但竞争币板块却涌现出几只意想不到的赢家。专注于隐私保护的DecredDCR（原价23.99美元）在24小时内上涨了31%，似乎并未受到市场暴跌的影响，继续上涨，此前其价格已从17.4美元攀升至24.2美元。
- 尽管过去 24 小时内下跌了 4%，但 HyperLiquid 的$HYPE代币表现仍然相对良好，本周仍上涨了 11%。
- XRP是波动性最大的山寨币之一，价格暴跌超过30%，随后反弹21%。交易量突破140亿美元，24小时内成长143%。
- CoinDesk 20 (CD20) 和CoinDesk 80 (CD80) 在过去 24 小时内均下跌了约 6%，但市场中最令人担忧的领域是 DeFi，DeFi Select Index (DFX) 的表现逊于大盘，跌幅超过 10%。
- CoinMarketCap 的「竞争币季」指标目前为 24/100，低于周三的高点 32/100，表明投资者正在寻求更安全、波动性较小的资产，例如比特币或稳定币。
