日本众议院选举高市大胜，执政联盟占有席位数都能够得上修宪标准了。修宪达标后，3月19日高市访美之后可能要进行实质推动了，宽财政的方向，除了3000亿美元AI（GDP 7%）还要叠加5%的国防开支了。国债占GDP的比例从250%逐渐发散到280%方向了。 宽财政停不下来，日债收益率估计要继续上行，估计明天能看到美元日元汇率跳升，输入性通胀大概率避免不了。 关键是高市的讲话：“日元疲软有利有弊。将继续奉行负责任、积极的财政政策。目标是建立一个能够抵御外汇波动的韧性国家。”这一句值得琢磨，看起来短期内即使美日汇率突破160，不会像过去那样频繁/大力干预汇率（至少不是第一选项），而是让市场更多决定汇率水平，同时用财政政策缓冲负面影响。 密切关注美日汇率和日本长债收益率走势，未来某个时间点终会走不下去，反转时刻也是市场的大风险。