avatar
qinbafrank
83,910个推特粉丝
关注
Investor in Crypto、TMT、AI ，跟踪最前沿科技趋势、野生宏观政经观察、研究全球资本流动性、周期趋势投资。记录个人学习和思考，经常出错常态掉坑爬坑。Runner🏃
动态
avatar
qinbafrank
微软也推出了自己的AI代理Copilot Tasks也应该算是微软进军“Agentic AI”的重要一步，总算能跟上OpenAI、Anthropic、Google等公司的步伐。不过现阶段只对少量用户开放，需要加入等待列表才能测试。 看纳德拉得推文演示，Copilot Tasks应该是与Microsoft 365 深度整合，能操作 Outlook、Teams、Word、Excel 等，处理复杂多步任务（能分解步骤 → 规划 → 执行 → 汇报），强调“从回答到行动” 看起来就是微软版面向普通用户和办公场景的“自主AI数字工人”，把Copilot从“聊天助手”升级成“能帮我们干活的代理”。 上周聊微软的动态市盈率当时已经回到过去十年最低点，进入性价比区间。Copilot Tasks的推出让这个性价比显得更有性价比了。今年大科技们都在加速推动AI代理采用，而且办公、生产力场景都是各家发力的重点。而办公生产力场景，微软算是优势最大的了。 twitter.com/qinbafrank/status/...
ANTHROPIC
3.26%
avatar
qinbafrank
主题贴
其实在华尔街大佬里对比特币的定性里，保罗·都铎·琼斯的观点是最独到和深刻的。五年前他就聊到可携带性将使得比特币在战争中表现脱颖而出。在20年5月的一篇名为《大货币通胀时代》的给投资者信件，他提到各国债务无可避免的越来越大，印钱又是央行难以改掉的恶习，需要如何在大货币通胀中寻求避难所。从资产保值的角度出发，要找到未来10年最好的资产。 而金融资产的第一步是“store of value”，能够保存价值。金融资产今天占据了全球最大的财富储备，就是因为能够保值，而且还能提供额外的分红，这样能抵抗通胀的影响。那么如何衡量保存价值的能力？罗·都铎·琼斯从四个维度打分： 1）购买力—这个资产如何在长期保持价值 2）信用力—能否长期以及被广泛接受 3）流动性—这个资产货币化的速度 4）可携带性—你是否能跨地区转移资产 他对金融资产、黄金、现金、比特币就从这四个维度上进行打分，按照100分来，将30%权重给了购买力和信用力，20%权重给了流动性和可携带性。 他的 分析是： 1）在购买力上自然是金融资产比较好，大部分人给现金打了0分。比特币自然是一般。 但他认为比特币的信用力在于其设计机制，从供给端看，比特币的设计机制导致供给会越来越小。比特币有稀缺性溢价，这几乎是全球唯一可交易资产中，有固定最大供给的产品。 2）在信用力，毫无疑问比特币排名最差，毕竟这个资产创立也就11年时间。这个选项排名最高的，当然是黄金，毕竟有几千年历史。 3）流动性是一个过去并不重要的事情，直到现在。我们在过去几个月意识到流动性的重要性。基于接下来会倒闭破产的公司和个人，我相信越来越多人会更加看重流动性指标。流动性中，现金当然是得分最高的，但是比特币，是唯一能够存储价值的资产中，在全球24小时7天交易的。 4）携带性，如何流动性一样，在出问题前没人在意。想象一下，如果出现了战争，有一个资产能迅速转移财富。这里面最好的就是比特币，能够在手机的芯片里面就可以保存。 根据上面四项，保罗·都铎·琼斯的团队给四项资产打了分，让他意外的不是比特币得分最低，而是比特币的得分是金融资产60%，但是当时市值只有1200分之1。他觉得比特币被低估了 这份信件在当时引起很大反响，作为知名宏观对冲基金经理（曾准确预测1987年股灾）， 也是华尔街名副其实的大佬里真正公开支持比特币，并且有完整逻辑。 twitter.com/qinbafrank/status/...
BTC
1.19%
avatar
qinbafrank
今天海力士还在调整，韩国股市连着两天熔断。为啥跌这么猛？从时间上线来看，1、上周五显现端倪，上周四英伟达财报后首日股价出现了sell the news，上周五整个半导体板块都有回调。当时在聊EWY的时也聊到市场对存储情绪打满后要回调的迹象。周末也看到消息外国基金在2月27号净卖出6.8万亿韩元的韩股指数。 2、然后再是伊朗局势的直接影响，韩国原油几乎全部依赖进口（中东占比极高），油价飙升直接带来输入型通胀 、同时贸易条件恶化，也会导致制造业/出口成本大增。 以前也是每次中东局势升级，韩股就首当其冲成为“最脆弱的高Beta市场”，外资大规模撤离（单日净卖出几万亿韩元），直接推高波动。 3、当然这也是跟韩股的特征高度相关。 韩股属于成分股高度集中（半导体、金融、汽车等少数板块占主导） 、散户比例高 韩国人赌性也强情绪化交易明显 、对外资依赖度高（外资占比不小）等因素都导致了对全球地缘冲突、流动性变化极敏感。 而且韩国股市机制，指数跌5%就sidecar（临时停牌/程序化交易暂停），跌8%就全面暂停的门槛相对低，机制设计上就更容易被触发。美股是跌7%触达熔断。 当然也是上周五有聊到wey开始回调其实给了机会等待回调到位，个人认为调整的根源还是只情绪打满后的调整叠加了上周末地缘冲突带来的潜在能源成本大幅走高的风险，带动半导体股进行估值消化，但并不是趋势的大拐点， 就像上周在聊英伟达财报时提到，英伟达自己承认“成本压力”来自 HBM。这意味着AI 需要的不只是更多的算力芯片，还需要更多、更贵、更难扩产的存储。在可见的26年，大科技们的资本开支还是要花出去，让我们暂时站在“还没见顶”这一边，但要跟紧密跟踪“预算/订单/指引”的证据。 现在存储行业的竞争核心已从产能规模转向尖端技术创新（如HBM4、HAMR）和稳定的高端供应链能力。而HBM集中度又非常高，基本上就是SK海力士和三星两强争锋、美光老三。所以只要没有看到大科技们资本开支开始见顶放缓的信号，算力产业链的关键环节在调整到位后还是有机会的。 接下来就看伊朗局势的走向，还是周一这里x.com/qinbafrank/status/202834...…聊到的局势冲突“持续时间”最关键的还是霍尔木兹海峡的航运停摆的持续时间，而不是局势本身。看霍尔木兹海峡通航何时恢复正常，也是这波伊朗局势对金融市场影响的拐点时刻。 产业上需要去关注3月18号美光的财报， 以及后面大科技公司新一季度财报去看它们披露的AI收入、云增长、capex ROI情况。如果出现“AI已经开始赚钱”的明确信号（而非只烧钱），市场会从“质疑”转向“验证”。 twitter.com/qinbafrank/status/...
SK
0%
loading indicator
Loading..