当市场行情艰难时，比如1月底加密货币市场遭遇的困境，投资公司需要竭尽所能才能迅速做出正确的决策。因此，许多公司纷纷转向人工智能——这项最新的利器——来分析市场并提出减少损失甚至盈利的方案，也就不足为奇了。
根据Nickel Digital Asset Management近期开展的一项调查，在接受调查的几家资产管理规模总计约14万亿美元的交易公司中，几乎所有（96%）高管都表示，人工智能已经在核心投资流程中发挥着重要作用。但该公司创始合伙人兼首席执行官阿纳托利·克拉奇洛夫表示，这还不够，仍然需要人为干预。
人工智能正在改变量化交易，正如它正在改变几乎所有其他行业和人类活动一样。除了似乎已经渗透到日常生活方方面面的大型语言模型（LLM）之外，还有机器学习和预测性人工智能方法，它们通过分析历史数据来预测未来趋势。然而，它们在识别可能导致错误结论和糟糕决策的错误信息方面存在不足。
“这是一个竞争非常激烈的市场。人工智能救不了你；它不是救世主，”克拉奇洛夫在一次采访中说道。
尽管上月底加密货币价格暴跌席卷市场，但总部位于伦敦的Nickel公司（运营着一个为80多个团队分配资产的多经理平台）仍然对今年的业绩持乐观态度。“这或许本身就是一项成就，”Crachilov说道。
加密货币交易与人工智能的融合在风险管理等领域日趋成熟。虽然人工智能可能仍难以超越那些瞄准最新低流动性加密代币的高速狙击机器人，但它在情绪和数据驱动模型学习如何管理风险方面却有着巨大的潜力。
镍业的每位基金经理都在一套明确的风险框架内运作，其中包括在市场波动加剧时设定的最大回撤限制。克拉奇洛夫解释说，有时需要人工干预，采用“传统”方法，而不是依赖数据驱动的机器学习自动化。
克拉奇洛夫表示：“如果市场像最近几次那样陷入困境，有时你必须采取纪律措施，叫停那些突破最大回撤限制的基金经理，无论他们的策略是否由人工智能驱动。归根结底，我们对投资组合承受的损失程度是有底线的。”
Crachilov 表示，关于人工智能驱动的交易策略中应该有多少人为干预，或者如何触发人工干预等问题，对于 Nickel 对经理们进行的相对高水平的调查来说，过于技术性和微妙。
他表示，Nickel 的运营模式“如同军事行动”，其庞大的数据流每天从底层账簿中收集超过 1 亿个数据点。“虽然这部分信息非常完善，但仍然需要人工干预。即使在半夜，我们仍然会与管理人员保持沟通，”克拉奇洛夫说道。
克拉奇洛夫表示，向完全自动化的自然演进仍然需要考虑来自加密货币交易所等场所的数据源可能存在错误或不完整的情况。
例如，他表示，人类会意识到，显示某个仓位下跌100%的数据很可能是数据源出现问题导致的。但自动化人工智能系统可能会在没有必要的情况下机械地强制执行止损。
“你需要人工干预。整个加密货币生态系统仍然非常脆弱。一些交易所可能会超时15分钟，或者出现错误数据，或者生成错误数据片段，这可能会无意中迫使系统无故关闭一些管理器，”克拉奇洛夫说。
Nickel公司投资者关系主管查尔斯·亚当斯表示，这实际上取决于公司的风险管理理念，即消除流程中任何环节的单一故障点。
“如果只有一个自主代理来监控整个投资组合，假设它出了问题，风险可能会是灾难性的，”他说。“关键在于，我们目前拥有一个高度多元化的基金，由80多位基金经理管理，分布在交易所数百甚至数千个子账户中，消除这个单一故障点对我们来说至关重要。”
