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http:/Greeks.Live 英文社区每日简报 #daily ===== 发布日期: 2025-12-26 整体市场情绪 ===== 社区对加密货币市场持谨慎至看跌态度,交易员倾向于卖出期权权利金而非进行方向性押注。关键交易活动集中在12月26日期权到期价位88,770,交易员讨论最大痛点位于98,134附近,概率模型显示6个月展望的2倍标准差为-17k,同时也注意到市场兴趣正在转向金属市场。 期权策略转变 - 不确定市场中的权利金卖出 ===== • 交易员计划实施看涨价差和裸卖看跌期权策略,重点是整体卖出更多看涨期权,同时按特定比例维持短期看涨和看跌头寸,以在低确信度环境中捕获权利金 • 一位交易员执行了ETH卖出跨式组合,行权价2750/3150,1月2日到期,尽管建议保持观望,这凸显了假期期间流动性稀薄时过度交易的挑战 • 正在形成共识,避免交易直到下周一,交易员认识到卖出短期看涨价差和长期裸卖看跌期权可能是最优方法,尽管部分人考虑鉴于市场不确定性转向简单的铁鹰策略
ETH
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【12月26日期权交割数据】 26.7万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.35，最大痛点95000美元，名义价值236亿美元。 128万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.45，最大痛点3100美元，名义价值37.1亿美元。 今天是年度到期日，是史上最大的加密货币期权到期日，共有近280亿美元的期权到期。比特币和以太坊价格今年第四季度大幅下跌，年底才企稳，目前BTC已经跌破9万美元整数关口，ETH跌破3000美元整数关口，月线四连阴，市场情绪较为低迷。 从主要的期权数据看，隐含波动率因为受到波动下降和圣诞节假期等多个因素影响，BTC的主要期限IV平均在40%附近，ETH的主要期限IV在60%，在今年均属于中等水平。 今天有超过一半的期权完成交割，交割前，期权大宗交易量和交易占比持续上升，主要是移仓的需求；交割后，3月到期的季度期权为最大持仓，占到了总持仓的30%以上，主要以虚值看涨期权为主。 今年的四季度行情可以说是历年以来最差的，由于行业的周期因素和发展缓慢，市场情绪较差，更适合卖方策略。
BTC
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12-23
http:/Greeks.Live 英文社区每日简报 #daily ===== 发布日期: 2025-12-23 整体市场情绪 ===== 随着BTC在美国交易时段持续下跌,群组呈现出明显的看跌情绪,交易者对市场疲软表示失望。关键价格水平包括86k作为过去5周内反复测试的关键支撑位,93k和88k是短期交易策略的重要参考点。 期权交易承压 - 空头看跌头寸面临风险 ===== • 多位交易者正在管理周末到期、行权价在86k附近的空头看跌期权头寸,随着BTC接近这一关键支撑位,担忧情绪不断增长 • 部分交易者考虑卖出2JAN到期的93k看跌期权,而其他人正在观望,如果BTC再次触及88k则准备建立周末到期的头寸 • 交易者面临艰难抉择:是亏损平仓空头看跌期权、将其展期至下周,还是在当前弱势中持有,因为市场情绪"从温和看涨迅速转向糟糕"
BTC
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12-23
本周是圣诞节假期，美股在平安夜和圣诞节都会休市，欧美相关机构和个人投资者都会远离市场，这种情况一般会持续到元旦过后。而本周五26日就是年度交割，目前有超过占总持仓50%的期权等待到期。 大部分机构选择提前移仓，从上周开始，各主要期限IV就开始有明显的下降，大宗交易占比也有所上升。 随着波动下降, 圣诞行情和年度交割移仓，三方面的因素叠加，最近一个月以来，比特币主要期限隐含波动率已经全面下降超5%，中短期IV下降超10%，ETH的IV下降则更多一些。 以上数据都说明市场预期比较平淡，市场对于后面半个月的行情预期都指向了低波动。正如我们上个月依据以上数据获得的预期一样，12月是一个低波动行情，相信接下来的半个月也会是低波动行情，而且大概率是阴跌行情
BTC
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