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动态

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【2月6日期权交割数据】 3.3万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.54，最大痛点80000美元，名义价值21亿美元。 21.9万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.91，最大痛点2400美元，名义价值4.2亿美元。加密市场遭遇血洗，BTC今天一度跌破60000美元，ETH一度跌破1750美元。今天有占总持仓10%的期权到期，共计近26亿美元。比特币和以太坊价格猛烈的下跌趋势扔在持续，，看跌期权占据绝对主力地位，恐慌指数一度低至5%，恐慌再次笼罩加密市场。从主要的期权数据看，BTC和ETH的隐含波动率显著上升，BTC的主要期限IV均超过60%，多个短期平值IV超过110%，ETH的主要期限IV在80%，多个短期平值IV超过120%，均均处于一年多以来的最高水平。本周看跌期权大宗交易量和交易占比持续较高，做市商开始大量接手看跌需求，成交意愿比较强烈，短暂出现的抄底力量都被下跌的巨浪吞没了。

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比特币毫无阻力的跌破了70000美元整数关口，接下来的6开头是川普行情启动前的横盘区域，支撑力量还是比较强的，如果短期有快速探底，可以考虑抄底一些了。期权数据显示，机构和大户也出现了急迫的对冲和下注需求，BTC当周期权隐含波动率高达100%，相较年初已经翻倍，主力当月期权隐含波动率也突破50%，两周内已经上涨15%，Skew更是创出两年以来的新低。期权市场的结构已经完全被看跌主导，但也开始出现一些彩票型的买入深虚值抄底。目前市场处于过度恐慌的阶段，BTC继续快速大跌的条件并不充分，市场快速出清风险有利于行情的反弹。

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ETH毫无阻力的跌破了2200美元，昨天提到大户在持续加仓Put看跌期权，甚至是非常低行权价的看跌。这种布局今天扔在持续，但是成交开始集中于3月到期的7万美元到8万美元，IV快速上升，skew快速负偏，大户从短期彩票转向中长期观点表达。看跌的气氛从担忧开始具象化了，按照我多年来的经验，ETH很可能要测试2000美元的整数关口了

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波动率整体还是上升了不少，与此同时skew再次探底，期权市场的大户担心BTC的下跌趋势止不住。看跌期权的大宗也是持续的高成交，排名前五的全部是Put，以70000美元行权价为主，看跌强度还是比较大的，甚至第四名是3月的55000Put！

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📢 每周交易数据更新 📈 在 1月 27 日至 2 月 1 日期间，http:/Greeks.Live 通过大宗交易实现名义交易量 $253,633,354（$2.54 亿），其中 Deribit $2.37 亿，OKX $0.16 亿。| 上周通过 http:/Greeks.Live 成交的 TOP 5 大宗交易。感谢大家的支持。

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【The Cook Capital 市场观点】 RV：1d/1w/1m/2m/3m/6m 分别为 58.25%/56.35%/42.31%/41.03%/44.64%/41% 过去一天和一周的 RV 上涨得不少，目前全线 RV 都已超过 40%。 IV：1w/1m/2m/3m/6m 分别为 47.64%/43%/42.81%/43%/45%、目前从 IV RV 差来看仍旧没太多交易机会。

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【1月30日期权交割数据】 9.1万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.48，最大痛点90000美元，名义价值76亿美元。 43.5万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.68，最大痛点3000美元，名义价值11.9亿美元。今天是年度交割后的第一个月度交割日，有占总持仓25%的期权到期，共计近90亿美元，看涨期权占据绝对主力地位。比特币和以太坊价格从昨天开始进入猛烈的下跌趋势，最近难得有所缓解的恐慌再次笼罩加密市场，现在还是去年第四季度的大幅下跌带来的余震，目前BTC的8万美元整数关口，和ETH的2500美元，都具有较强的支撑。从主要的期权数据看，BTC和ETH的隐含波动率显著上升，BTC的主要期限IV平均在45%附近，ETH的主要期限IV在60%，均处于今年的最高水平。本周期权大宗交易量和交易占比持续较高，主要是移仓的需求，目前做市商和活跃交易者手中现金较多，成交意愿比较强烈，看跌防守的需求最大。

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明天是2026年的第一个月度交割日，有超过25%的期权仓位即将交割，美联储不出意料的没有降息，近期也没有影响力较大的事件，行情相当平稳，IV正在持续走低。下半月比特币跌回了震荡区间，目前90000美元的压力和86000美元的支撑都很强，市场对波动性的预期也在持续下降，暂时看不到破局的因素。近期大量机构持币流入交易所，加密市场的流动性压力较大，加密相关美股也比较弱势，市场情绪逐渐偏向悲观，各种冲突和Fud的声量开始提升。

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