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Jon Ma🏹
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Jon Ma🏹
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逆向思维：那些长期被低估、由创始人领导的软件公司，由于其独特的发行渠道，用户粘性强，并且有望在人工智能领域脱颖而出，实现盈利。 我基本上是在橙色线以下买入这些公司。 - Monday AI 业务在推出 2.5 个月后，年度经常性收入 (ARR) 增长至 100 万美元。拥有 25.2 万客户可以交叉销售 AI 产品。净销售额 (NDR) 为 110%。 - Figma Make + Opus 让公司能够更轻松地在现有设计系统中快速构建/制作软件原型。是什么阻止了 Figma 成为设计师的 Cursor？净销售额 (NDR) 为 131%。 - Hinge Health（尽管 ChatGPT 让用户触手可及地获得私人教练服务）的会员数量同比增长 47%，从 53.2 万增至 78.2 万，并且由于 AI 的应用（减少了客户支持工作），过去 12 个季度的毛利率增长了 23%。 零风险是真实存在的——企业只需使用 Claude Code 或 Codex 来构建和替换 CRM 软件，即可节省成本。使用 ChatGPT 进行物理治疗，而不是选择线上物理治疗。 但这些创始人主导的公司并不傻——他们会找到利用分发渠道，通过人工智能实现盈利，提高利润率并降低成本的方法。 市场反应过度了。软件并没有消亡。而且，我本人每天都在使用 Claude Code。
ORNJ
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Jon Ma🏹
Robinhood 股价目前为 86 美元，本益比为 36 倍，长期来看具有不错的上涨空间（内部报酬率约为 33%）。 核心假设： 1. 股票交易市场年复合成长率为 12.7%，到 2030 年，Robinhood 的市占率为 6.5%，手续费率为 0.7 个基点。 2. 加密货币交易市场年复合成长率为 10%（较保守），到 2030 年，Robinhood 的市占率为 10%，手续费率为 45 个基点。 3. 选择权交易市场年复合成长率为 6%，Robinhood 的市占率为 15%，每份合约的交易收入为 0.58 美元。 4. 到 2030 年，Robinhood 的资产规模将达到 1 兆美元，年复合成长率为 30%，净收入手续费率为 0.75%。 核心风险： 1. 熊市期间，整体交易量可能下降。 2. 手续费率可能因竞争加剧或 PFOF 面临监管审查而降低。 3. 其他投注项目，例如预测市场以及其他 11 个年经常性收入 (ARR) 超过 1 亿美元的投注项目，因此非交易型收入无法成长。 如果您想查看下面的模型，请在下方留言👇 感谢 @0xslayerrrr 建构了 THE $HOOD 模型。
HOOD
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