整個加密貨幣市場的估值與標準普爾 500 指數非常相似。
撰文:Tom Wan
編譯:1912212.eth,Foresight News
這次會議出現頻率最高的關鍵詞:
- TON
- 代幣化
- ETF
- UX(用戶體驗)
- 監管
以下是部分會議摘要:
如何向傳統金融市場投資者 / 參與者「推銷」加密貨幣
- 與其他資產類別類似,但不必關注宏觀金融市場基本面
- 當前的主要挑戰是市場仍然不夠穩定,波動性過高
- 找出與新興市場以及互聯網行業早期發展路徑相似
VC 是否已經恢復了活躍度?
- 節奏與以前相似。大跌過後反而是以合理估值進行投資的絕佳機會
為什麼山寨幣表現不佳
- 新的代幣不斷湧現,導致資金分流
- 長遠來看,監管的風險仍然不容忽視
- 目前加密市場與標普 500 的標的池總市值相仿,而另一個相似之處就是二者都是頭部資產佔據絕大部分市場份額
會議中的預測以及「劃重點」部分,每位演講嘉賓都提到了 TON
Dan(Pantera Capital):
- 區塊鏈 X AI ,AI 模型 / 計算中的起源和 AI 去中心化領域
- TON 有龐大現有用戶群
Richard(Digital Asset Capital Management):
- AI 和麵向消費者的界面
- 現在有足夠的區塊空間。我們需要的是通過「抽象複雜性」來吸引更多用戶。TG 就是一個很好的例子
Joseph(Republic Digital):TON/Near/Bittensor/ 比特幣智能合約
Robby:去中心化 ID 的 ZKP 和強大的分佈式區塊鏈(如 TON)
區塊鏈如何展現與現實世界的連接能力?
- 代幣化:降低費用、提高效率和 7*24 小時不間斷的市場。比如 @Securitize 的 BUIDL
- 比特幣 ETF
當前行業的主要挑戰是什麼?
- 合規性:質押在報告和稅務計算方面仍然很複雜
- 複雜性:質押對投資者來說仍然可能不夠簡單
- 用戶體驗:ETF 是個通過從投資者那裡抽象託管方面的好例子
質押是機構採用的下一個趨勢嗎?
- 機構將開始參與去中心化網絡,例如運行節點或驗證網絡。然而,法規仍然不完全確定。
- 質押仍然複雜,如何實現抽象是關鍵。
除了 BTC 和 ETH 之外,會有更多的加密貨幣 ETF 嗎?
- Solana 和 TON 確實提供了與 BTC 和 ETH 不同的產品。因此,不僅僅會有 BTC 和 ETH 的 ETF。
- 指數基金可能是下一波加密貨幣 ETF 的長期可持續解決方案。
回過頭來看,比特幣 ETF 是否有意料之外的驚喜?間接效應會是什麼?
- Coinbase 的調查預計在推出前一年內美國比特幣 ETF 的管理資產將達到 100 億美元,但結果超過了預期
- 與 GLD 相比,投資者和顧問的採納速度相當驚人
- 散戶投資者和高淨值個人投資者的資金流入非常快,因為機構尚未完全進入
- 下一波可能是養老金和捐贈基金
- 間接效應很可能是資產的代幣化
ETF 推出後市場動態有何變化?
- 美國交易時段的流動性加深
- 美國交易時段的交易量增加 3-4 倍,佔總交易量的 50%
- 衍生品交易開始主導價格變動
除了 ETF 之外,還有哪些因素會推動比特幣價格變動?
- 法規變化
- 利率
- Ordinals/BRC-20 在基礎層上的創新
- BitVM 和其他比特幣擴展解決方案
- 可信度 / 對手方風險的緩解
@HHorsley 問有多少人聽說過銘文,令人驚訝的是,超過了 70%
我們正處於本週期的哪個階段?
- 技術已經為黃金時代做好了準備。通過 L2 和其他像 Solana 這樣的 L1,交易成本已經顯著降低
- 機構將基於頭部 DeFi 協議來構建他們自己的解決方案
美國大選如何影響加密貨幣?
- 加密貨幣議題比以往更加引人注目
- 我們需要明確的監管框架
- 明確的監管框架可以促進創新並提高美國的競爭力
行業年底的最佳和最差情景:
最佳情景:
- 誕生一個超級應用,能吸引數百萬人使用
- 機構開始使用區塊鏈
最差情景:
- 缺乏進展和不良聲譽
- 人才流向 AI 領域
加密貨幣與現實世界的結構並沒有那麼不同,但是以一種更為先進的方式:
- DeFi 現在是擁有 1000 億美元 TVL 的最大中央銀行之一。
- DAO 可能是未來的組織結構。
加密貨幣如何幫助遊戲行業:
- NFT 使用戶能夠擁有互聯網的一部分。
- 遊戲內貨幣 = 代幣
- 皮膚 = NFT
- 歷史上,遊戲工作室籌集的大部分資金都花在 Facebook、Instagram 或 TikTok 上的廣告。卻幾乎沒有資金流回遊戲行業或用戶。
- 空投是一種新的用戶獲取策略。即使玩家不喜歡遊戲,他們出售的代幣後仍會留在加密貨幣生態系統中。
目前 Web3 遊戲面臨的挑戰:
- 許多加密貨幣遊戲仍受到蘋果或 Steam 等主流平臺的限制。它們需要在遊戲中禁用 NFT。
- 另一種選擇是在 Telegram 上構建遊戲,開發者也可以從 Telegram 龐大的用戶群體中獲益。
為什麼代幣化貨幣市場基金對加密貨幣很重要:
- 收益型資產是高質量的抵押資產
- 穩定幣沒有「主動盈利」能力,並可能存在潛在的對手方「作惡」風險。
- 相比現金,用戶可以獲得使用資本效率更高的資產的選項。
行業最大的機會可能是加密貨幣的資管、抵押資產管理還是代幣化?
- 加密貨幣將佔主導地位。代幣化也是如此,但我們需要擺脫概念驗證階段。
- 加密貨幣領域的超級應用。
- 抵押資產管理賽道可能會帶來驚喜。