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比特幣熱潮？
昨天，我們在一個典型的週日新聞中收到了一些（不）意料之外的消息。
幾周以來，華盛頓特區一直流傳著有關JOE·拜登的謠言——他是否應該繼續競選總統——總統宣佈他不會在 11 月尋求連任。
比特幣的即時反應是負面的，下跌了約 2.5%。但並沒有一直這樣，當天略有上漲，並且在過去一週仍領先約 8%。ETHETH出現了類似的反應，儘管它現在徘徊在 3,400 美元左右。
GCR 聯席首席執行官裡奇·羅森布魯姆 (Rich Rosenblum) 告訴我：“短期內，這對BTC來說是 [淨或淨負面]，因為特朗普希望拜登繼續參選，因為他將是 11 月的輕鬆對手。”他補充說，特朗普的期望在副總統的選擇上很明顯。
羅森布魯姆說：“如果特朗普認為自己的競選會很激烈，他就不會選擇一個傾向右派的夥伴。”
但政治並不是我們看到的價格走勢的唯一驅動因素。
“拜登下臺，更年輕的候選人接任，這對特朗普來說是不利的。這就是BTC最初被拋售的原因。一小時後，埃隆在他的新 X 頭像照片中展示了“激光眼”，這推動BTC的價格回升至 67,500 美元……美國下一任總統成為比特幣持有者的可能性降低，同樣被世界上最富有、最具影響力的人埃隆·馬斯克對BTC更公開的信念所抵消，”他繼續說道。
請記住，本週晚些時候我們將舉辦BTC納什維爾活動。我們確信這位前總統將出席，登臺演講，並據報道將主持一場籌款活動。羅森布魯姆認為，馬斯克的激光眼可能表明他也計劃參加此次活動。馬斯克變得更加關注加密貨幣可能是一個“非常樂觀的發展”。
“埃隆不僅是頭號 KOL，他還是世界上最偉大的技術專家之一，他可以在推動BTC和加密貨幣的廣泛使用方面發揮影響力。他關於Doge是火星貨幣的評論在歷史上引起了巨大的波動。如果他有更嚴肅的 web3 想法，比如在 X 上為加密貨幣提供更多功能，這可能比他的政治影響力還要強大，”羅森布魯姆說。
本週我們將會非常忙碌，政治話題似乎再次成為焦點。不過，我們似乎最終會看到以太 ETF 在獲得美國證券交易委員會批准後推出。
FalconX 在一份研究報告中表示：“值得注意的是， ETH在流動性方面的表現遠超其重量，並且可能比一些人預期的更有潛力吸收此類流動。”
該公司研究主管戴維·拉萬特（David Lawant）繼續說道：“更廣泛的投資者群體接觸到數字黃金以外的加密用例，以及支持該批准的政策轉變，其長期影響可能會在很長一段時間內為ETH和更廣泛的行業帶來順風。”
他還指出，今年到目前為止，比特幣與小盤股的關聯性較強，與大盤股的關聯性則不那麼強。
這種相關性差距的“持續擴大”可能表明，比特幣可能能夠利用“當前從大型科技股轉向可從更豐富的流動性環境中受益的股票的趨勢”。
還有一個未知數需要關注，這又回到了政治敘事上：潛在的總統候選人卡馬拉·哈里斯將選擇誰作為副總統。她得到了拜登的支持，但這並不是說她將正式成為民主黨候選人。
然而，Polymarket 已經開始挑選她的潛在競選搭檔。到目前為止，勝算還是很大的。
我們有很多事情值得期待，加密貨幣的事情確實開始變得有趣了。我們必須拭目以待，看看這會對市場產生什麼樣的影響。
目前，噪音很大。
— 凱瑟琳·羅斯
數據中心
- 在拜登總統宣佈這一決定後，BTC小幅上漲，近六週來首次突破 68,000 美元。此後，比特幣價格回落至 67,400 美元。
- 最新 Polymarket賠率：特朗普 63% ；哈里斯 28.9%。
- 這一次，memecoin 並沒有領先：第 1 層TIA在過去一天上漲了 12%，緊隨其後的是AVAX和WIF ，各上漲了 10.5%。
- WIF仍是本週百強中表現最好的，反彈幅度達 56.5%。
- 自 6 月第一週以來，以太坊驗證者隊列一直處於最繁忙的狀態：有 6,296 人等待加入，而退出的驗證者只有 41 人。
600天的夏天
比特幣現在已經進入牛市近 20 個月。是時候盤點一下了。
至少，這是自 FTX 崩盤以來比特幣觸底以來的時間。它並沒有直線上漲——甚至在 2023 年的前八個月看起來也相當不穩定——但自 Sam Bankman-Fried 被捕以來，總體走勢一直在上升。
關於本輪牛市中是否出現了真正的競爭幣季節，存在一些爭議。問題在於“競爭幣季節”沒有真正的定義（請參閱我之前的嘗試這裡和這裡）。
無論如何，自 2022 年 11 月以來，比特幣的 300% 上漲為大量加密貨幣的瘋狂發展提供了掩護。
按市值計算，在 250 種左右的頂級加密貨幣中，約有 20％ 在過去一年中擊敗了比特幣（截至撰寫本文時，BTC上漲了約 127％）。
現在可能已經很明顯了，memecoins 佔據了表現優異者的很大一部分。BONK、 ORDI、 MEME、 Pepe、 FLOKI、PONKE、TURBO 等都獲得了數百個百分點的回報。
然而，大量第 1 層代幣的表現也同樣出色。
TON、 THORChain、 Injective、 Arweave、Celestia、 Solana、AIOZ 和 Mantra 等網絡的原生加密貨幣均出現了數倍增長，而支持 Mantra 和 AIOZ 的加密貨幣更是激增了數千個百分點。
甚至出現了 DeFi 和其他類型的實用代幣浪潮。Pendle 和 OndoPendle從引人注目的 RWA 敘事中受益，Maker 也是如此。
對於實用型代幣：Helium、 JASMY、 Arkham和Ethereum Name Service都擊敗了比特幣， Livepeer、 Echelon Prime、 SuperVerse和OriginTrail也同樣擊敗了比特幣。
除了與 RWA 和積分元數據密切相關的 DeFi 佼佼者之外，至少從表面上看，沒有什麼真正能與做得好的地方相提並論。第 1 層的用例範圍從通用用途（如 TON 和Solana）到Arweave和 AIOZ 中的去中心化文件存儲和 AI 計算，再到Ronin中的遊戲。
就基礎設施和模因敘事而言，市場胃口似乎很大。但情緒並不像它應該的那樣積極，暗示著氛圍衰退。
其原因在於與前四、五年相比，榜單頂端的波動性較低。
儘管今年前 30 種加密貨幣的每日回報率比 2023 年出現了更多異常值，但根據 Pepperstone 的 Crypto30 指數的追蹤，該指數上漲或下跌 10% 或以上的日子遠少於 2020 年、2021 年和 2022 年。
回到第一張圖表 — — 我被迫忽略過去一年中漲幅超過 10 倍的任何代幣，其中排名前 250 的代幣至少有 10 個，因為它們會讓其他所有代幣變得無關緊要。
表現最好的五種代幣中有四種是 memecoin。以特朗普為主題的 MAGA 和 MOG 勢均力敵，漲幅均超過 100 倍，其次是Solana代幣 BONK 和 POPCAT。
不過，排名第一的 PAAL AI 甚至無法出現在下面的圖表中。迄今為止，它已經上漲了 630 倍，從 0.00004713 美元漲至 0.32 美元，或者說市值幾乎為零，漲至 2.724 億美元。（PAAL AI 是一種 ERC-20 實用代幣，用於創建和使用人工智能交易機器人。）
值得一提的是，許多在本次牛市中表現嚴重不佳的加密貨幣要麼是之前週期中的舊項目，包括 WAVES、MOBILE、 NEM、ENJIN、 XRP和ATOM等。
或者，如果它們較新，它們往往是空投代幣，並且有嚴格的解鎖時間表，例如 STRK、DYM、ENA 和 BLAST。
這一切是否意味著競爭幣季即將到來？我會這麼說，儘管它不如前幾季那麼令人興奮。
— 大衛·卡內利斯
作品
- 據彭博社報道，特朗普當選後，加密貨幣 IPO可能會取得更多進展，美國加密貨幣市場可能會“蓬勃發展”。
- 摩根大通分析師在上週晚些時候的一份報告中寫道，加密貨幣的反彈可能只是暫時的。
- Coinshares 指出，上週比特幣 ETP的流入金額達 12.7 億美元，表明積極勢頭正在持續。
- Polymarket 投注者猜測總統候選人卡馬拉·哈里斯 (Kamala Harris) 可能會選擇北卡羅來納州州長羅伊·庫珀 (Roy Cooper)作為民主黨副總統候選人。
- 看好比特幣的日本公司Metaplanet繼續增持比特幣，再次購買了 20 枚BTC。（總儲備：245.992 BTC，價值 1660 萬美元。）
即興重複段
問：我們應該這麼關心價格嗎？
認為價格不重要是一件好事。但是“為技術而努力”只能到此為止，價格最終會成為首要考慮因素。
拋開代幣價格和網絡效應通常緊密相關這一點，正如主要 DePIN 項目的增長軌跡所證明的那樣。
即使是穩定幣（一種幾乎不需要投機的用例）也只是因為它們保持穩定的價值而存在。如果沒有價格、市場、流動性和贖回機制，穩定幣根本就不存在。
關心價格並不是一件壞事。事實上，這是加密生態系統最純粹的價值主張之一：發現通常沒有標價的東西的價格，或者即使有，市場也是分散且孤立的，導致這些價格不可靠。
為什麼要與之抗爭呢？我認為，最好還是順其自然。
— 大衛·卡內利斯
加密貨幣和股票之間存在明顯差異，但我認為價格是重要的相似之處之一。
就像股票可以反映情緒並對新聞事件做出反應一樣，加密貨幣也應該如此。這是一種健康的表達方式，讓我們所有人都能瞭解當前事件的發展情況。
哎呀，看看 Polymarket。這顯然是另一回事，但價格在那裡很重要，因為你可以知道人們期望會發生什麼。而且，到目前為止，Polymarket 的投注者今年的表現相當不錯。
我完全同意 David 的觀點。接受它，利用它。
— 凱瑟琳·羅斯
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