卷評論:政治觀點的改變?

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這是比特幣的活躍週末，著名政治家在納什維爾的比特幣會議上登臺亮相。羅伯特·肯尼迪是最激進的，他承諾簽署一項命令，不僅要停止出售被扣押的BTC，還要建立一個購買計劃，用於戰略儲備。辛西婭·盧米斯宣佈了一項立法提案，將在未來五年內購買一百萬BTC。但所有人的目光都集中在特朗普身上；如果領跑者發表類似的聲明，其意義將遠遠超過第三方候選人或多年來一直支持加密貨幣的參議員。特朗普宣佈，他將在第一天撤掉加里·根斯勒，他將建立一個加密貨幣諮詢委員會，並建議美國不應出售其現有的BTC。他傳達了一個總體信息，即在他的政府領導下，將鼓勵加密貨幣行業留在美國。從基調上看，市場並不滿意；在特朗普講話前，BTC曾上漲至略低於 70,000 美元，但講話後立即回落。目前看來，市場似乎在講話前很久就略微過度持倉，並對講話的基調感到失望，但從實際內容來看，講話內容似乎很充實，因此我們可能會看到週一的市場對講話的態度比那些留在交易臺上交易該事件的週末戰士更為積極。

在接下來的幾個月裡，觀察民主黨對加密貨幣的立場將會變得明朗，這將會很有趣。在納什維爾，特朗普將民主黨描繪成要扼殺加密貨幣的人。今年 5 月，我們看到強烈的暗示，民主黨人意識到他們在這個問題上站錯了隊；隨著新候選人的出現，他們可能會尋求重新定位自己。這是威利·尼克爾在會議上傳達的信息，一群民主黨人，包括十幾名眾議院議員，已經寫了一封信，呼籲民主黨全國委員會改變其對數字資產的立場。民主黨全國委員會將在大約三週後舉行，這可能是加密貨幣交易員密切關注的另一個事件。

另一個重大影響是，無論美國最終是否將BTC保留在其戰略儲備中，奧弗頓之窗現在已經發生了變化，而且可能是永久性的。就在德國向公開市場出售大量被扣押的BTC幾周後，全球各國政府現在有了更多的許可結構，可以公開討論實際購買BTC。薩爾瓦多在 2021 年 9 月成為第一個購買BTC作為國庫資產的國家，這是一個例外；似乎美國的對話為其他多個國家在明年採取同樣行動奠定了基礎。

自上週二以太坊 ETF 推出以來， ETH下跌了約 5.5%。市場普遍估計，以太坊 ETF 的最終規模將佔BTC產品 AUM 的 12-18%。從交易量來看，這是一次成功的推出，前四天的交易量達 30 億美元，佔BTC前四天的 27%。然而，市場拋售的原因是淨流量；大約有 12 億美元的資金流入新 ETF，但 Grayscale 的 ETHE 基金中有 15 億美元已被贖回，淨流出 3.41 億美元。這與BTC形成了鮮明對比，後者在前四天的淨流入量約為 12 億美元。值得注意的是， BTC在推出後的頭幾周從價格角度表現不佳， BTC ETF 的 AUC 直到推出近一個月後才真正加速；自 1 月 16 日推出以來，在 2 月 5 日至 3 月 18 日期間， BTC ETF 的規模從 15 億美元增加到 120 億美元，在此期間BTC上漲了近 90%。這段時間與BTC的初始階段非常相似，流入要麼 a) 非常少，要麼 b) 僅由交易員平倉 Grayscale 併購買 Blackrock、Fidelity 或 Bitwise 以維持其敞口所驅動。如果ETH流量如預期的那樣從負轉為正， ETH可能有機會看到類似幅度的反彈。

在BTC和ETH成為焦點的同時， SOL也在悄然上漲，7 月份上漲了 30% ，而大多數加密貨幣都小幅下跌。SOL 以令人信服的方式脫穎而出，成為山寨幣的熱門話題，如果美國監管變得更加寬鬆，SOL 可能會成為收益最大的代幣之一；VanEck 和 21Shares 已經提交了SOL ETF 申請。

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