撰文：吳天一
8 月 1 日，據明報報道，富途香港今日正式上線受香港證監會規管的虛擬貨幣交易服務，包括 BTC、ETH 與美元、港幣在內的四個現貨交易對，可直接使用港幣及美元以實時匯率直接買入虛擬貨幣。
根據官網信息，富途目前持有香港 1、7 號牌照， 而艾德、勝利、老虎等老牌券商則擁有 1 號牌照。而 2023 年 6 月 1 日起，在港從事虛擬資產交易服務，也需獲得證監會頒發的「VASP 牌照」。根據香港證監會官網信息，這些券商的 VASP 牌照仍在申請中，富途、老虎等申請目前均為「被視為已獲發牌」狀態。
DeThings 記者觀察到，這些券商主要通過與合規交易所合作拓展其業務。此前，在 6 月首屆 HashKey 新視界論壇上，香港持牌虛擬資產交易所 HashKey Exchange CEO Livio Weng 就透露過，目前已與富途就虛擬資產交易開展合作，對接技術系統，一旦富途的 1 號牌升級獲批，就可以向客戶提供 BTC、ETH 的交易服務。
如今 HashKey Exchange 除了是香港最大的持牌交易所之外，也成為了香港最大的 Omnibus 服務提供商。
憑藉香港持牌市場最大的交易量和最好的流動性，目前幾乎所有主流香港券商，均通過接入 HashKey Exchange 來面向客戶提供交易服務。據 HashKey Exchange 公告，目前 Omnibus 經紀商業務周交易量已突破 1 億港元。對於剛起步的業務來說，已是相當亮眼的表現。
當券商入場加密交易時，其業務範圍將有別於傳統券商。根據香港《證券及期貨條例》、《中華人民共和國證券法》等法律對於券商的定義，其作為提供投資者證券買賣交易服務的法人組織，擁有接受客戶委託，代客下單買賣證券以收取手續費之業務，自營則是證券商以自己名義進行證券買賣之業務。證券商不得收受存款、辦理放款、借貸有價證券等。因此，VASP 牌照獲批前，這些券商或需以合作形式提供虛擬資產服務。
富途證券是全香港最大的科技券商，註冊用戶數約佔香港成年人口三分之一。用戶資產量達 4856 億港元，2023 年交易總額達 42566 億港元。此外，還有與富途經歷類似的老虎、盈透證券等美資背景的香港券商，勝利證券、富強證券等則是港資背景的香港券商，以及更為低調的中資背景的香港券商。
而這次富途的入局，意味著香港頭部券商已悉數入局 Web3。
5 月，勝利證券表示，目前勝利證券正在申請香港虛擬資產交易所牌照，至於其證券型代幣發行（STO）業務，最快將於年底推出。6 月，老虎證券（香港）表示，其已正式向香港散戶投資者推出虛擬資產交易服務。7 月，香港艾德金融宣佈即將通過旗下智能交易應用 Eddid ONE 推出比特幣、以太幣交易功能。
這些券商的步伐顯得有一些著急，其背後可能有諸多原因，首先，自今年 1 月比特幣 ETF 通過、4 月比特幣第四次減半完成以來，比特幣一度到達 74,000 美元，而在過去幾個月，比特幣價格一度反覆震盪，市場時常出現本輪牛市已經過半或者已經見頂的論調。或許是不想錯過本輪牛市，各家券商都在積極推進虛擬資產交易服務。
其次，香港股市持續疲軟或也造成一定壓力。數據顯示，恒生指數在三年之間從超過三萬點，跌至最低谷的 14,863 點，目前僅恢復到 17000 點。此前港股多個交易日的成交額不足 1000 億港元，千隻港股成交額在 1 萬港元以下，700 餘港股零成交。此外，今年上半年從香港股市摘牌的上市公司有 19 家，其中 8 家公司是透過私有化退市，涉及金額 38 億美元。
在港股「寒潮」、上市公司頻頻摘牌之時，券商選擇加密貨幣作為新的投資選項，或許是香港金融的一劑強心針。入場的背後，代表著大量 Web2 用戶獲得了連接虛擬資產的入口。
根據香港投資者及理財教育委員會（投委會）最新調查，零售投資者過去一年有 96% 曾投資股票，24% 曾投資基金，18% 有投資債券。當中，投資虛擬資產及相關產品的有 8%，相比 2019 年的 1% 及 2021 年的 6%，有明顯上升趨勢。
香港目前有約 400 萬股民，富途證券表示，根據其行業調查，逾 40% 未曾交易過虛擬資產的投資者表示希望於富途牛牛作交易，而近 75.6% 的經驗投資者也支持富途平臺推出虛擬資產交易服務。
去年 8 月，HashKey Group 首席運營官翁曉奇也表示，正在與大約 5 家香港本地券商合作，以建立與 HashKey 加密貨幣交易服務相關的入口。翁曉奇表示希望通過這些券商平臺直接向投資者提供加密貨幣交易服務，「這可能會帶來數千萬在這些平臺上交易港股的用戶」。
此外，香港此前一直被批合規成本高昂，服務商恐入不敷出，但據文匯報報道，勝利證券透露其虛擬資產相關收入可以保持佔該公司總收入的 4 分之 1，甚至 3 分之 1 水平，得益於入場較早的優勢，其虛擬資產業務的投資已大致回本，現在已實現利潤。
