作者：Nancy，PANews
四年前的全球“熔斷潮”仍歷歷在目，如今日股跳水觸發熔斷再現歷史時刻，且疊加美國經濟放緩和地緣風險升溫等多因素，全球股市跌勢加劇，市場恐慌情緒加速蔓延。加密貨幣同樣正經歷“黑色星期一”，比特幣帶頭閃崩，市場遭遇全線大跌。
超10億美元爆倉多頭佔九成，巨鯨和做市商接連“撤離”
幣安行情顯示，過去24小時，比特幣價格短時暴跌至約51417美元，日內最高跌幅近15.2%；以太坊最低跌至2111美元，日內最高下跌超21.7%，基本抹平今年漲幅。其餘加密貨幣大多則出現兩位數以上的跌幅。CoinGecko數據顯示，截至發文，加密貨幣總市值已失守2萬億美元大關，跌至1.9萬億美元，單日抹去超2700億美元，24小時內跌幅高達15.3%。
受此影響，Coinglass數據顯示，過去24小時，全網爆倉人數超26.9萬人，爆倉金額達10.2億美元，主要集中在比特幣、以太坊和Solana，其中近九成來自多單爆倉，金額達8.92億美元，空單爆倉則為1.33億美元。同時，加密市場已處於“恐懼”狀態。根據Alternative最新數據顯示，今日恐懼與貪婪指數（FGI）已降至26點，市場貪婪情緒持續下降。
而急跌之下鏈上借貸清算量也創新高。據加密鏈上分析平臺Parsec數據顯示，過去24小時，DeFi上借貸清算量超過3.2億美元，創下年內新高。其中ETH抵押品清算量達1.87億美元，wstETH達7790萬美元，wBTC達3250萬美元。且清算額飆升下，以太坊瀏覽器Etherscan顯示，截至發文，以太坊網絡上的Gas費從之前的個位數一度飆升至985Gwei。而據DefiLlama數據顯示，若以太坊於當前價格下跌20%至1841美元，鏈上將至少約有1.87億美元借貸清算額。
其中，不少使用槓桿的巨鯨已遭到清算。例如，據鏈上分析師餘燼監測，今日上午ETH急劇下跌，導致一些鏈上加槓桿的ETH鯨魚遭到清算，並進一步推動了ETH價格下跌超過20%。其中有4個鯨魚今晨累計被清算14,653枚ETH，價值約合3354萬美元。且PeckShield監測也顯示，0x6f3b開頭地址已被清算1,111枚WETH（價值314萬美元）和4.529萬枚LINK（價值49.3萬美元）、0x47ab開頭地址被清算約528萬美元的WBTC和超15.6萬美元的cETH、0x790c地址被清算20,500枚AAVE（約合200萬美元）等。
在本次加密市場大幅下跌之際，不少巨鯨和做市商也已出現大幅減倉行為。例如，據鏈上分析師餘燼監測，Jump Trading近期將4.1億美元的wstETH分批贖回後轉進CEX（中心化交易所）。而BitMEX聯創還最新發帖稱，某個“大傢伙”倒下並賣出了所有加密資產，暗指Jump Trading，Lookonchain監測到該機構自7月24日以來已出售價值3.77億美元的wstETH。同時，The Data Nerd監測顯示，Wintermute也於8月4日已向Binance存入UNI、ETH、WBTC和USDT，合計超1億美元；@ai_9684xtpa數據監測，過去六個月鎖倉PENDLE的巨鯨0xfC0也在8月4日疑似虧損近40%割肉；Lookonchain數據監測，某Smart Money也於昨日向Binance存入2500枚ETH等。
但也有部分巨鯨和黑客選擇抄底。例如，據Lookonchain監測，市場崩盤後，某個曾在ETH上獲得7600萬美元利潤的鯨魚地址再次抄底買入了6000枚ETH（約合1390萬美元）；Nomad 攻擊者黑客地址1小時前花費3975萬枚DAI抄底買入16,892枚ETH，並將ETH存入 Tornado.Cash。
多重利空事件成大跌“幕後黑手”
政府和賠償拋壓、宏觀經濟不景氣、地緣政治風險以及特朗普當選勝率下滑等被認為是造成本次加密市場大跌的“幕後黑手”。
供應意外激增帶來下行壓力
QCP Capital指出，市場經歷了大幅回調，此次下跌主要是由於比特幣供應意外激增所致，主要有幾大關鍵事件造成這次供應衝擊，包括美國政府釋放約2.8萬枚比特幣、Mt.Gox和解協議中分配近3.4萬枚枚比特幣，以及Genesis債權人分配價值15億美元的比特幣和ETH。
同時，該機構還指出，最近比特幣採礦難度上升，已升至10.5%達到歷史最高水平，這給礦工帶來了額外的壓力，迫使他們清算所持資產。
宏觀經濟指標惡化，美股集體下挫日股熔斷
延續上週動盪走勢，美股期貨集體下挫，標普500指數期貨收跌1.84%，納指收跌2.38%、道瓊工業指數收挫1.51%。值得一提的是，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司二季度大幅減持50%蘋果持倉，被市場認為是美股見頂的重要信號。
而美股下跌來自美國經濟信心的潰散，主要是受近期多項經濟數據的打擊。據悉，美國7月失業率錄得4.3%，為2021年10月以來新高，觸發預示經濟衰退的薩姆法則。儘管市場普遍認為美聯儲將於9月進行首次降息是板上釘釘，但卻被指時機“太晚”，且英國第二大銀行巴克萊還指出，美聯儲9月不太可能降息50個基點。
“宏觀經濟指標助長了看跌情緒”，QCP Capital在報告中指出，高於預期的4.3%的失業率以及對即將到來的經濟衰退的擔憂加劇了投資者的擔憂，衡量市場波動性的關鍵指標芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 飆升至28以上，創下2023年3月區域銀行業危機以來的最高水平，進一步加劇了市場不安情緒。
除了美聯儲，日本央行的利率決議同樣值得關注。在全球降息趨勢下，日本央行卻在上週宣佈加息15個基點，將政策利率上調至0.15%-0.25%，此次加息規模超過市場預計的10個基點。從以往歷史來看，日本央行加息往往被認為是預測全球經濟衰退的重要信號之一。在加息並縮減國債購買規模的消息下，日元對美元的匯率飆升至144日元區間，創7個月來最高，日元走勢的逆轉也減少了套利交易的吸引力。受此影響，日本股市也重挫，週一亞洲股市開盤後，日本股市跌勢不止，日經225指數、東證指數一路走低，並觸發熔斷機制。
地緣政治緊張局勢加劇
中東局勢牽動著全球神經，當前以色列與伊朗之間的軍事對峙正不斷加劇，特別是近期哈馬斯武裝組織領導人Ismail Haniyeh遭以色列暗殺身亡更是“火上澆油”。根據最新消息稱，伊朗可能在24小時內襲擊以色列。地緣政治緊張局勢令股市承壓。地緣政治緊張局勢加劇推動避險情緒升溫，也衝擊著全球金融市場，尤其是股市逐漸從高位推落。
特朗普當選美總統可能性下降
自共和黨總統候選人特朗普將加密貨幣納入其“美國優先”議程後，包括承諾建立“國家比特幣儲備”、提出用比特幣或“加密支票”償還35萬億美元國債、任命比特幣和加密貨幣總統顧問委員會等，獲得了加密市場的大力支持。然而，隨著拜登宣佈退出連任競選並支持提名哈里斯後，預測特朗普的競選概率開始下降，哈里斯卻出現了提升。
據環球市場播報報道，特朗普7月籌款1.387億美元，不及哈里斯在競選的第一週所籌金額，目前共擁有3.27億美元現金。此前哈里斯的競選團隊宣佈已在7天內籌集了創紀錄的2億美元，且中三分之二來自首次捐款者。而近期超過200名風險投資家發聲力挺哈里斯，包括億萬富豪Mark Cuban、Reid Hoffman和Reid Hoffman，以及Kleiner Perkins聯合創始人Brook Byers、SV Angel的Ron Conway和Cowboy Ventures的Aileen Lee等行業領袖。
而根據路透社／益普索的最新民意調查，哈里斯以1個百分點的優勢略微領先共和黨總統候選人特朗普。同時，據去中心化預測市場Polymarket數據顯示，截至8月5日，哈里斯成為“2024年總統選舉獲勝者”的概率升至43%，特朗普降為53%。對此，在線交易所YouHodler的Ruslan Lienkha分析表示，里斯當選幾率的提高可能會利空比特幣，加密市場參與者將繼續面臨美國SEC的壓力。
不過，當前哈里斯也正向加密行業拋出了“橄欖枝”。有知情人之透露，哈里斯或未來幾周分享對比特幣的立場，她將參與本週加密行業高管舉行虛擬圓桌會議討論數字資產政策。且哈里斯的競選團隊還聯繫了Coinbase、Circle等加密行業關鍵人士，並表示啟與加密行業接觸不為捐款，而是為合理監管框架鋪路。
短期行情仍面臨不確定性
經歷瀑布式下跌行情後，加密後市將如何演繹？
“從歷史來看，8月的市場活動較為低迷，通常是加密貨幣市場不利於季節性因素影響的月份。”近日Coinbase在報告中指出，過去五年中，比特幣在8月的平均跌幅為2.8%，流動性和交易量的減少可能導致8月波動加劇，今年我們可能會看到同樣低迷的市場表現。
MN Trading創始人Michael van de Poppe則指出，以太坊正守住關鍵支撐區域，如果不能維持這一水平，可能會對價格產生4%左右的影響，並且會把比特幣進一步推低至交易者無法確定的區間。
加密風險投資公司Mechanism Capital聯合創始人兼合夥人Andrew Kang則在社交媒體發文表示，不會再押注ETH會進一步下跌，但市場可能還會進一步下跌，最好把精力集中在尋找未來的買入機會上。
“假設股市跟隨ISM指數的下跌趨勢，甚至開始預期經濟即將陷入衰退，在這種情況下，未來幾個季度股市可能會大幅下跌，這也會對比特幣產生重大負面影響，如果這種情況發生，比特幣價格可能會重新回到50,000美元的水平，甚至會進一步下跌。”加密貨幣研究公司10x Research分析師Markus Thielen也指出。
不過，Matrixport也在最新分析報告中表示，儘管最近比特幣勢頭有所減弱，但預計其在第四季度將迎來良好表現。技術面來看，比特幣價格波動區間正在收窄，這預示著其即將擺脫盤整階段，有望在未來幾周實現突破。隨著未來12個月CPI將逐步回落，為比特幣等資產創造有利環境。對比特幣第四季度的行情持樂觀態度，預計將迎來突破性進展。
而Bitwise CEO Hunter Horsley近期更是在社交平臺發文高調喊多比特幣，“加密ETF獲得模型投資組合配置仍處於初期階段，但正在增長，這是最終目標。2024 年是比特幣主流時代的開始。著名加密貨幣分析師 Willy Woo甚至還預測，若基於3%的投資組合配置，比特幣的最終價格或超70萬美元。
