本週早些時候,加密貨幣市場大幅下跌,隨後反彈,比特幣下跌超過 15%,以太幣經歷了自 FTX 崩盤以來的最大跌幅。此次拋售是由更廣泛的經濟擔憂和地緣政治因素引發的,增加了市場的不確定性。出於好奇,這些事件是否引發了加密貨幣基金策略的重大轉變,我聯繫了管理流動性和對沖基金的領先加密貨幣投資者,瞭解他們未來的計劃。
有趣的是,儘管市場最近動盪不安,但幾家加密基金仍繼續關注基本面,對Solana (SOL)和 DeFi 領域持強烈看漲立場。Asymmetric Financial 創始人、首席執行官兼首席信息官 Joe McCann 告訴我,他的公司管理著兩隻流動基金,資產管理規模 (AUM) 分別為 9 位數和 8 位數,他們仍在投資比特幣,同時增持 Solana。“我們持有的以太坊為零”,麥肯說:“我認為未來完全沒有理由繼續持有它。Solana與 ETH 相比,SOL 剛剛突破至歷史新高,驗證了我們的論點,即 SOL 將繼續大幅超越 ETH。”
Syncracy Capital 聯合創始人 Ryan Watkins 也表達了同樣的看法,他強調 Solana 相對於以太坊而言被低估了。他告訴我,“Solana 現在在大多數有意義的指標上都可以與以太坊相媲美,但交易價格僅為以太坊的 1/5。”Watkins 還對 Solana 的生態系統表示樂觀,稱與以太坊的生態系統相比,它的定價同樣“錯誤”,“少數協議產生了 1000 萬至 5000 萬美元的收益,同比增長 100% 至 1000%,交易價格為標準普爾 500 指數的倍數——僅為以太坊同行的一小部分。”
沃特金斯還指出了 DeFi 和基礎設施領域,並指出 Syncracy 觀察到這些領域的收益為 8-9 位數,並且同比增長率達到三位數。“我們非常看好這些類別領先的現金流資產,”他說。沃特金斯補充說,Syncracy 管理著一隻流動基金,資產管理規模為 9 位數。
同樣,Multicoin Capital 的執行合夥人 Kyle Samani 重申了該公司對 Solana 的承諾,同時也表達了對去中心化物理和虛擬基礎設施網絡項目(DePIN 和 DeVIN)以及穩定幣的信心增強。
Maven 11 的投資組合經理 Ruben van den Eshof 指出,全球利率下調週期是穩定幣和 DeFi 增長的催化劑。他告訴我,隨著預期進一步降息,穩定幣市場可能會進一步增長,這將極大地有利於 DeFi。Maven 11 正在相應地進行定位,將資金分配給 Maker 等穩定幣和 Maple Finance 等市值較低的 DeFi 代幣,van den Eshof 說道。
DeFiance Capital 創始人、首席執行官兼首席信息官 Arthur Cheong 分享說,該公司的重點最近轉向了 DeFi,理由是其強大的產品市場契合度和誘人的估值。Cheong 說:“相對於我們跟蹤的各種指標/吸引力,DeFi 的估值是 2020 年以來的最低水平。”另一方面,Cheong 補充說,由於需要更切實的增長和驗證才能獲得更高的估值,DeFiance 減少了對加密人工智能領域的投資。DeFiance 管理著一隻流動基金,其資產管理規模為“8 位數高”。
Pantera Capital 的投資組合經理 Cosmo Jiang 強調,該公司將繼續關注基本面,特別是在區塊空間、DeFi、DePIN 和人工智能領域。Jiang 表示,Pantera 的投資領域包括 Solana、Toncoin、Hivemapper、Geodnet、Near 和 Bittensor,反映出其對不同行業的廣泛興趣。Jiang 表示,Pantera 管理著主動與被動、開放式與封閉式投資工具的組合,總資產管理規模超過 10 億美元。
最後,Founders Fund 的 Joey Krug 告訴我,他個人增加了對“藍籌” DeFi 資產的配置,包括 Uniswap、Fantom 和 Akash,每一種資產都有著良好的中長期催化劑。他說,雖然他的 ETH 敞口仍然很高,但 Krug 已經減少了比特幣的持倉。“這主要是因為我認為山寨幣相對於比特幣已經相對觸底,這為增加敞口提供了一個很好的機會,”Krug 說。