來源：Bloomberg
原文標題：Capula, Schonfeld, Point72 Among Hedge Funds Riding Bitcoin ETFs
作者: Isabelle Lee
編譯：比推BitpushNews Scott Liu
在2024年第二季度，對沖基金、養老金和銀行等傳統投資者持續為比特幣交易所與交易基金（ETF）注入資本。美國監管機構使比特幣這一資產逐步進入主流市場，其中多家知名的對沖基金成為了比特幣ETF的主要持有者。
根據彭博社對美國證券交易委員會（SEC）第二季度文件的分析，Millennium Management是其中最為知名的買家之一。這家管理著680億美元資產的對沖基金持有至少五支比特幣ETF的股份，儘管與上一季度相比大幅減少了持倉量，但仍是包括BlackRock（貝萊德）旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）等大多數基金中最大的持有者。
除此之外，Capula Investment Management、Schonfeld Strategic Advisors以及史蒂文·科恩（Steven Cohen）旗下的Point72 Asset Management也在報告中披露了比特幣ETF的持倉。此外，從威斯康星州投資委員會（State of Wisconsin Investment Board）到跨越香港、開曼群島、加拿大和瑞士的市場做市商都參與了比特幣ETF的購買。
根據彭博社的數據，截至第二季度，新增持倉比特幣現貨ETF的基金達701個，持有者總數接近1,950家。儘管Millennium、Capula、Schonfeld、SWIB和Point72拒絕評價這件事，但他們的參與顯然反映了傳統金融機構對比特幣ETF的濃厚興趣。
今年1月推出的比特幣現貨ETF在資金流入和資產規模上超出了預期。包括新入場者在內，整個比特幣ETF市場今年吸引了170億美元的淨流入，其中BlackRock的IBIT基金已經膨脹至200億美元的規模。這類ETF的存在為普通投資者提供了一個簡便的比特幣交易方式。
儘管比特幣在第二季度的價格表現不佳，跌幅接近13%，但持有者數量的增加仍令人鼓舞。根據《Crypto Is Macro Now》新聞通訊的作者Noelle Acheson的說法，雖然目前並沒有多少財務顧問被允許向客戶推薦這些ETF，然而仍然有機構比如摩根士丹利開始允許財務顧問向客戶推薦比特幣ETF。
Acheson表示：“這反映了投資者的信念以及他們願意花時間去研究這些產品。到目前為止，摩根士丹利是唯一一家允許財務顧問推薦比特幣現貨ETF的大型機構，但其他機構很可能也會跟進，不僅帶來更多的需求，還會帶來更長期的投資視角。”
此外，7月推出的現貨以太坊ETF也已經吸引了19億美元的資金流入，儘管這不包括從Grayscale Ethereum Trust（ETHE）轉為ETF後出現的23億美元資金外流。
值得注意的是，13F文件每季度由合格的機構投資公司提交，這些文件只代表了某一時間點的持倉情況，因此無法確認這些資金管理者持有ETF的具體原因。不排除其中一些並非比特幣的堅定支持者，可能是為了利用加密貨幣的波動性獲利，或通過衍生品對沖空頭頭寸。此外，一些資金可能是通過價差交易（basis trade）購買ETF，從中利用現貨與期貨市場之間的價格差異，而無需直接處理比特幣。
在第二季度的買家中，還包括對沖基金Hunting Hill Global Capital，該公司報告持有IBIT基金股份。該基金自2016年起便涉足加密貨幣領域，其創始人兼首席投資官Adam Guren表示：“我們的一項交易策略是為ETF生態系統提供流動性。鑑於當前的政治因素，我們預計美國將推出更多產品，包括比特幣ETF的期權、Solana ETF等。這些產品將為我們的交易策略創造更多機會。”
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