距離這個令人擔憂的動盪月份結束僅剩四天，以比特幣（BTC）為首的加密貨幣市場已發出短期內可能出現看跌情緒的信號。美聯儲在年底前宣佈貨幣政策變化所引發的近期看漲前景正在逐漸消退。
比特幣繼昨（26）日失守6.4 萬美元之後，今（27）日持續震盪走低、跌破6.3 萬美元，拖累整體加密貨幣市場全面下挫。不過隨著流動性不斷湧入與市場情緒的轉變等因素表明比特幣有望重拾上升趨勢，朝7 萬美元邁進。截至寫稿時，比特幣的交易價格為62,905 美元，過去7 天上漲3.27% 。
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流動性激增
比特幣市場在過去幾周內獲得了大量流動性，流入總額達到619 億美元，超過了7 月時的前一波高峰，創今年以來新高。
這波流動性激增部分歸因於穩定幣鑄造量的增加。根據Glassnode 的數據，前五大穩定幣—— Tether（USDT）、 USD Coin（USDC）、 Binance USD（BUSD）、 Dai（DAI）和TrueUSD（TUSD）的總供應量在過去一個月內增加了3% 。
穩定幣鑄造量的上升通常被視為一個看漲訊號，因為這表明對加密貨幣的需求不斷增長。儘管報告中提到過去7 天內的鑄造量從27 億美元減少到10 億美元，但這仍然表現強勁。
此外，衍生品市場的比特幣永續合約也出現了槓桿率上升的情況，這進一步增強了比特幣近期的上漲動能。這種槓桿效應和持續的流動性流入可能會將比特幣的價格推向7 萬美元。
恐懼與貪婪指數現在指向“貪婪”
目前恐懼與貪婪指數標值為 55，這意味著投資者目前正處於貪婪情緒之中。與近期趨勢相比，這種貪婪心態是市場的新變化。
下圖顯示了該指數的價值在過去一年中的變化情況，比特幣恐懼與貪婪指數上週的數值相對較低。已深入恐懼區域，非常接近稱為極度恐懼的特殊區域。
當該指數的值為 25 或更低時，人們會極度恐慌。過去一個月，該指標多次觸及這一區域，其中最引人注目的例子可能是 8 月 5 日與價格觸底同時出現的低點。
從歷史上看，比特幣出現過許多此類模式的情況，跌入極度恐懼區域會導致加密貨幣的價格觸底。
因此，比特幣似乎傾向於朝著與大眾預期相反的方向發展。極端情緒代表了這種預期最強烈的時期，因此逆轉也最有可能在這段時間內發生，這是有道理的。
隨著近期市場情緒從恐懼轉為貪婪，投資者又開始看漲。由於目前的炒作還不算激烈，比特幣應該不會受到負面影響。未來幾天該指數值得關注，因為任何極端貪婪的飆升都可能是一個警告，表明資產價格過熱。
美元疲軟
總體經濟局勢在今年7 月初發生重大變化，這可能會提振比特幣的價格。報告稱，美元在7 月初見頂，而10 年期公債殖利率也出現下降。
作為經濟強弱指標的油價，在7 月初達到峰值後也下跌了10% 。ISM 製造業指數已連續第三個月低於50，這暗示美國經濟可能正在放緩。
不過將這些總體經濟趨勢與比特幣的歷史表現結合會發現「美元走弱」和「公債殖利率下滑」通常都利好比特幣行情。
聯準會主席鮑爾的演講，再加上ISM 製造業指數疲軟和美元走跌，為市場流動性增加創造了條件，這可能會激勵股票、比特幣等風險資產。
如果總體經濟趨勢持續向好，而比特幣保持上升趨勢，下一個價格目標是64000 美元。如果這一水平穩固並且漲勢延續，比特幣可能會重新站上68,000 美元的關鍵支撐位，然後再升至70,000 美元。
投資人猶豫不決
另外，雖然Fed 在上週釋放強烈的降息訊號之後，比特幣市場的樂觀情緒有所增加，但衍生品市場仍存在一些猶豫。
市場出現了積極買入買權（看漲選擇權）的行為，但都主要集中在履約時間比較長的遠期選擇權。
與此同時觀察到了大量的買權被賣出，特別是在2025 年3 月到期的100,000 美元行使價位，這可能意味著市場看漲，但不期待近期會有大幅度的價格上升。比特幣短期內可能會持續在62,000 美元到64,000 美元的區間內波動。
比特幣價格回調修正
比特幣價格試圖突破65,000 美元的阻力區，進一步上漲。然而，空頭活躍並保護了更多收益。價格在 64,950 美元處形成高點，目前正在修正漲幅。
跌破 64,000 美元的水平。價格低於 58,572 美元的擺動低點至 64,950 美元的高點的上行波的 23.6% 斐波那契回撤位。此外，在 BTC/USD 對的小時圖上，跌破了關鍵看漲趨勢線，支撐位為 63,400 美元。
比特幣目前交易價格低於 63,500 美元和100 小時簡單移動平均線。當前價格走勢表明價格可能進一步下滑至 61,750 美元的支撐區域。它接近從 58,572 美元的擺動低點到 64,950 美元的高點的上行波的 50% 斐波那契回撤位。
從上行方面來看，價格可能在 63,500 美元附近面臨阻力。第一個關鍵阻力位在 64,000 美元附近。如果能明顯突破 64,000 美元的阻力位，可能會在未來幾個交易日推動價格進一步上漲。下一個關鍵阻力位可能是 65,000 美元。
來源：TradingView.com 上的 BTCUSD
收盤價突破 65,000 美元阻力位可能引發更多上漲。在這種情況下，價格可能上漲並測試 66,500 美元阻力位。
簡單來說
穩定幣鑄造量增加使比特幣市場的流動性大幅增加，市場永續合約的槓桿率上升，進一步增強了比特幣近期的上漲動能。這種槓桿效應和持續的流動性流入可能會將比特幣的價格推向7 萬美元，近期恐懼與貪婪指數偏向於貪婪，表明了市場情緒轉變。與此同時美元疲軟，BTC 價格也進入了修正漲幅的狀態。
綜上所述，隨著流動性的增加與市場情緒的積極轉變，將會推動 BTC 價格測試 64000美元的阻力位，目前比特幣價格正在修正漲幅。短期內預計價格將會在62,000 美元到64,000 美元的區間內波動，上漲潛力有限。
長期來看，隨著修正的持續可能會重新測試 61,750 美元，之後瞄準 64000 美元的阻力位，此次重新測試將使市場為持續的上漲趨勢奠定更堅實的基礎，並且伴隨著修正結束與多頭的入場，我認為 BTC 將會開始新一輪的上漲，從而重新測試突破 64000美元的阻力位。
