週三將是市場的重要一天。美國央行預計將在 2022 年加息後最終將利率從 23 年高位下調,其結果可能對所有主要市場產生廣泛影響。
在主席傑羅姆·鮑威爾的領導下,美聯儲提高了借貸成本,以控制在新冠疫情後飆升的通脹。現在,隨著就業市場走強,美聯儲計劃降低利率——希望在此過程中不會引發經濟衰退。
市場預計,在今天開始、週三結束的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議之後,利率將在週三下降。
但這和加密貨幣有什麼關係呢?為什麼每個人都在談論這次會議?
比特幣和其他加密貨幣在很大程度上受益於低利率,因為它們是“風險偏好”資產。此類投資(也包括科技股等美國股票)的價格波動更大。
但在2022年,央行大幅提高利率,使得其他投資場所(如債券或國庫券)變得更具吸引力。
加密貨幣市場在很大程度上與美國股市走勢一致——尤其是現在。K33 Research表示,比特幣與標準普爾 500 指數之間的 30 天相關性目前處於 2022 年 10 月以來的最高水平。
看來數字資產對美聯儲政策的敏感度比以往任何時候都高——這也是加密世界如此關注週三發生的事情的原因。加密交易公司Wintermute的場外交易員 Jake Ostrovskis 表示,降息將標誌著貨幣政策的“轉折”,這可能會提振加密市場。
他告訴Decrypt : “從歷史上看,這樣的舉措會增加金融體系的流動性,這往往會使比特幣等風險資產受益。”
換句話說,願意承擔風險的投資者越多,他們就越願意投入更多資金,這可能會導致數字資產的價格上漲。
分析師關注的另一件事是降息幅度究竟有多大。市場已經消化了降息的影響,但降息 25 個基點和 50 個基點之間的差異可能會產生巨大影響。
FalconX 研究主管 David Lawant 告訴Decrypt :“加密貨幣與更廣泛的風險資產之間的相關性達到了 18 個月以來的最高水平,促使加密貨幣投資者更加關注這些經濟趨勢。”
他補充稱,意外降息50個基點可能會給風險資產帶來“意外的提振”。
週一,參議員伊麗莎白·沃倫(Elizabeth Warren)——國會最大的加密貨幣批評者之一——與兩位參議員一起致信美聯儲主席, 呼籲將利率下調 75 個基點。她的理由是,任何低於這一水平的降息都可能引發經濟衰退。
礦業公司 BIT Mining Limited 首席經濟學家楊有為表示,“降息幅度”可能會顯著影響“市場流動性、投資者情緒以及這些資產的相對吸引力”。
但奧斯特羅夫斯基斯表示,降息的短期規模並不比“長期利率前景”重要,包括降息週期預計持續多長時間,以及委員會對勞動力市場的看法。
因此所有人的目光都集中在鮑威爾身上。
安德魯·海沃德(Andrew Hayward) 編輯