作者：Tom Blackstone
翻譯：白話區塊鏈
2023年，加密貨幣市場在經歷了動盪的2022年熊市後，迎來了健康的復甦，彼時多家加密貨幣公司陷入破產。這次加密貨幣價格的反彈與圍繞比特幣供應減半的多年經濟週期一致。第四次減半預計將在2024年4月進行，目前的價格走勢相較以往相對穩定。
與此同時，區塊鏈行業在美國法院對監管機構的連勝，以及人們對美國證券交易委員會（SEC）將在2024年初批准比特幣ETF的期待，推動了自10月以來眾多加密貨幣的驚人回報。
Security.org的分析師在加密貨幣市場復甦的背景下，連續第四年開展了年度加密貨幣研究。今年的調查收集了來自1500多名美國人的見解，評估了消費者情緒以及加密貨幣採用的關鍵因素。
主要發現
加密貨幣的認知度和持有率創下歷史新高：40%的美國成年人現在持有加密貨幣，較2023年的30%有所增長，這意味著持有者人數或已高達9300萬。
在現有的加密貨幣持有者中，大約63%的人希望在未來一年內增加持有量，他們最感興趣的貨幣是比特幣、以太坊、狗狗幣和卡爾達諾。
女性加密貨幣持有率從一年前的18%激增至2024年初的29%。
21%的非持有者表示，預期中的比特幣ETF使他們更有可能投資加密貨幣，這意味著多達2900萬美國人可能很快進入市場。
46%的美國人認為2024年比特幣ETF的批准將對區塊鏈行業產生積極影響，而當前的加密貨幣持有者對此更加樂觀。
1、自2023年以來，加密貨幣持有率大幅上升
自2021年我們首次開展研究以來，加密貨幣的認知度和持有率持續增長。2021年時，受訪者中不到一半的人知道加密貨幣。而如今，超過80%的人表示他們對這種金融技術已有所瞭解。
與此同時，美國的加密貨幣持有率在2023年增長了10個百分點。持有率從去年的30%上升至如今的40%。根據我們的估算，目前多達9300萬美國人可能持有一種或多種加密貨幣。
男性持有加密貨幣的可能性仍然遠高於女性。然而，過去一年女性的加密貨幣持有率出現了顯著增長。這一增長可能源於女性在新聞中對區塊鏈發展的廣泛報道，以及她們投資於加密貨幣和區塊鏈公司的日益增加。例如，《Unchained Crypto》播客主持人勞拉·辛（Laura Shin）和ARK Invest創始人兼首席執行官凱茜·伍德（Cathie Wood）在加密領域的影響力功不可沒。得益於伍德在加密股票上的大手筆押注，她的對沖基金ARK創新ETF成為2023年最賺錢的ETF之一。ARK還向美國證券交易委員會（SEC）申請了比特幣ETF的席位。
在政治和監管方面，親加密的懷俄明州參議員辛西婭·盧米斯（Cynthia Lummis）和支持加密貨幣的SEC委員海絲特·皮爾斯（Hester Pierce）也發揮了重要作用。
與此同時，大多數年齡組的加密貨幣持有率相似，唯有60歲以上的人持有加密貨幣的可能性顯著低於年輕群體。
2、比特幣ETF可能如何改變2024年的加密貨幣格局？
目前，56%的現有持有者對2024年市場價格上漲持樂觀態度。如果他們的預測正確，到我們2025年進行下一次研究時，更多人可能會看到淨收益。在非持有者中，15%的人計劃今年購買加密貨幣，這一比例較去年5%顯著增加。
對加密貨幣有所瞭解的現有持有者和非持有者認為，2024年可能是加密貨幣價格的一個好年份。美國證券交易委員會（SEC）正在評估如何批准現貨比特幣交易平臺交易基金（ETF）。ETF是一種跟蹤單一商品價格的證券，允許人們在股票市場上投資，而無需直接購買該商品。
在Grayscale起訴SEC拒絕其比特幣ETF申請後，哥倫比亞特區上訴法院於2023年10月裁定支持這家對沖基金。法院基本上要求SEC在2024年1月10日之前批准比特幣ETF。其他十多家待審的資產管理公司也期待他們的比特幣ETF申請在2024年初獲得批准。
有趣的是，在參與我們研究之前，39%的公眾已聽說過這一消息。然而，加密貨幣持有者對ETF的瞭解程度明顯更高。
根據CoinGecko的數據，在法院裁決後，比特幣價格在短短兩週內飆升了28%，為所有加密貨幣增加了約2350億美元的總市值。由前高盛合夥人邁克·諾沃格拉茨（Mike Novogratz）領導的加密貨幣對沖基金Galaxy Digital預計，比特幣ETF將在其前三年內為比特幣帶來795億美元的資金流入。
46%的普通人認為，2024年比特幣ETF的批准將對區塊鏈行業產生積極影響，而當前的加密貨幣持有者對此更為樂觀。
當前的加密貨幣持有者最希望在預期SEC批准ETF的情況下增加他們在區塊鏈上的投資。即使是21%的非持有者也表示，這一發展會使他們對購買加密貨幣更感興趣。
63%的從未擁有過加密貨幣的人認為，加密貨幣應該接受更多的政府監管。一個受到監管的比特幣ETF可能會讓他們對投資更有信心。相比之下，只有36%的持有者認為加密貨幣需要更多的政府監管。
3、2024年最受歡迎的貨幣
大多數研究受訪者是在2020年和2021年首次購買加密貨幣，但自那以後，由於2022年市場表現不佳，加入市場的人數減少。由於比特幣在2020年5月11日的第三次供應減半，推動了加密交易平臺的價格表現，區塊鏈的採用在2020年和2021年加速增長。
供應減半被編程在比特幣的軟件中，每四年發生一次。顧名思義，每十分鐘平均發行的新比特幣供應量將減半。2020年的減半將每個新交易區塊中的新比特幣供應量從12.5 BTC減少到6.25 BTC。2024年的減半將使新供應量減少至3.125 BTC。
2020年和2021年另一個關鍵因素是投資者為了對沖全球通貨膨脹和疫情期間的地緣政治風險而紛紛湧向比特幣及其他通縮型區塊鏈貨幣。
隨著比特幣的新供應量減少50%，美聯儲在2020年上半年將美元供應量增加了20%，以應對疫情引發的經濟衰退。這種供需關係導致比特幣相對於美元迅速升值。
由於比特幣是2009年推出的首個加密貨幣，且按市值佔據超過50%的市場份額，它仍然是其他加密貨幣（如以太坊、瑞波幣、狗狗幣和柴犬幣）匯率的重心。
4、2024年最受歡迎的加密貨幣是什麼？
持有各種貨幣的現有持有者百分比，按年份劃分。
在我們2024年的研究中，我們發現比特幣的持有率仍然是最受歡迎的選擇，約有四分之三的加密貨幣持有者持有比特幣。
儘管以太坊（ETH）仍然是第二受歡迎的加密貨幣，但其持有率已顯著下降，從2021年底的65%降至2023年底的54%。由於對2022年9月15日完成的以太坊合併的廣泛關注，這一合併改變了以太坊對ETH的安全性，許多加密貨幣採用者將2022年視為持有以太坊的好年份。
然而，自那以後，來自其他智能合約加密貨幣（如Solana（SOL）和幣安幣（BNB））的競爭，加上頑固的高交易費用，導致ETH的持有率下降。
與此同時，我們發現，在Ripple Labs在法庭上戰勝SEC訴訟後，加密貨幣採用者中Ripple（XRP）的持有率在2023年期間從7%上升到9%。儘管取得了重大勝利，該訴訟仍未結束，並將於2024年4月進入審判階段。
在現有的加密貨幣持有者中，約63%的人希望在未來一年內獲得更多的加密貨幣。以下是他們計劃投資的主要貨幣：
比特幣：今年的供應量將減半，恰逢預計的ETF產品為主流監管投資者創造了進入市場的通道，並引起了他們的興趣。
以太坊：加密消費者期待另一項以太坊升級，以提升速度並降低費用，同時等待由貝萊德（BlackRock, Inc.）推出的現貨以太坊ETF。
狗狗幣：DOGE沒有像BTC那樣的減半，但同樣採用了行業領先的256位加密技術進行安全保護。
卡爾達諾：自2021年9月加入智能合約以來，ADA一直是ETH的競爭者。在2024年，該項目計劃將其治理理念正式化為智能合約代碼。
5、加密投資組合表現與公眾認知
在持有者中，最受歡迎的加密貨幣採用原因是為了多樣化投資。由於比特幣與股票的相關性自疫情前以來最為負面，2023年加密貨幣作為投資組合多樣化工具總體上取得了很大成功。
超過三分之一的持有者出於對技術的濃厚興趣而持有加密貨幣。他們可能理解加密貨幣的經濟和金融方面，但他們也看重技術——部分由國家安全局（NSA）等安全機構開發的數學先進軟件。
與此同時，有22%的人投資是因為他們認識的人推薦了它。這就是億萬富翁對沖基金經理史蒂夫·科恩（Steve Cohen）採用加密貨幣的原因。他起初持懷疑態度，但在與兒子進行一些對話後，科恩成為了一名加密貨幣愛好者。
加密貨幣採用者的主要動機與我們一年前的研究結果保持一致。
如上所示，超過一半的加密貨幣持有者購買加密貨幣是為了提高資產的盈利能力。目前，約45%的人表示他們的投資獲得了回報。然而，有30%的人在購買加密貨幣時經歷了淨損失。
進入市場越早，獲得回報的可能性越大。這表明，加密貨幣不太可能讓你迅速致富。然而，從2022年10月到2023年10月，每週以定投的方式累積比特幣將獲得適度的13%的年回報。在同一時期，採用相同策略累積標普500 ETF的年回報率則為2.36%。
6、2024年的加密貨幣擔憂
儘管比特幣ETF的概念緩解了一些猶豫者的擔憂，但許多加密貨幣持有者和非持有者仍然心存顧慮。儘管人們可能很快能夠像交易其他股票一樣交易比特幣，但近三分之二的擁有資金經理或財務顧問的人仍對投資加密貨幣感到不安。
投資銀行和資產管理公司Needham & Company在12月進行的一項研究發現，這可能是因為客戶更傾向於在加密貨幣交易平臺購買加密貨幣。這確實與擁有和使用加密貨幣的DIY金融理念相一致。研究發現，幾乎所有顧問都預期如果比特幣價格繼續上漲，客戶的興趣將會增加。
儘管越來越多的人在2024年對加密貨幣持開放態度，但44%的非持有者表示他們永遠不會購買加密貨幣。主要原因是價值不穩定和缺乏政府保護。
一些非持有者對網絡犯罪分子的攻擊感到擔憂（3%），但現有持有者對此的擔憂要更為嚴重（11%）。
對加密貨幣價值不穩定的擔憂是非持有者和現有持有者的主要關注點。這是可以理解的，因為比特幣作為最受歡迎、資本化最高的加密貨幣，其價格在歷史上曾六次下跌超過50%。
超過四分之一的非持有者對缺乏政府或銀行監管的保護表示擔憂。擁有區塊鏈資產帶來了若干獨特風險，例如網絡盜竊、密碼丟失以及無法逆轉的高額交易錯誤。
雖然很少有人擔心失去對資金的訪問權限，但有14%的持有者在訪問其加密貨幣時遇到過問題。將加密貨幣的私鑰保留在自己手中，而不是存放在交易平臺或基金等託管機構中，會使得丟失私鑰或忘記訪問密碼成為潛在的風險。
總結一下，以下是2024年需注意的主要加密貨幣擔憂：
1）投資不安：約三分之二使用資金經理的人對投資加密貨幣感到不安。
2）偏好加密貨幣交易平臺：許多人更傾向於在加密貨幣交易平臺購買加密貨幣。
3）興趣與比特幣價格相關：顧問預測，如果比特幣價格繼續上漲，加密貨幣的興趣將會增加。
4）不願意：44%的非持有者表示他們永遠不會購買加密貨幣。
5）價值不穩定：無論是持有還是不持有加密貨幣的人都對價格變化感到擔憂。
6）缺乏政府保護：超過四分之一的非持有者擔心缺乏政府保護。
7）網絡犯罪：網絡犯罪引發了對加密貨幣的擔憂。實際上，11%的現有持有者和3%的非持有者對此感到擔憂。
8）波動性：比特幣價格下跌並不是什麼秘密。在六次不同的情況下，其價格實際上下降超過50%。
9）可訪問性問題：14%的加密貨幣持有者在訪問其加密貨幣時遇到過麻煩。
7、結論
我們一年前的加密貨幣採用和情緒調查揭示了該行業信心危機和對加密貨幣市場的謹慎展望。這些結果恰逢2022年加密冬季後的市場底部價格。
在此後的幾年中，加密貨幣價格顯著反彈，數字資產在加密交易平臺的價格從2023年到2024年獲得了顯著的漲幅。隨著熱門加密貨幣價格的回升，市場前景、消費者情緒和對採用的熱情在去年也大幅上升。
未來的道路依然充滿創新技術領域和顛覆性新行業的所有風險。然而，加密貨幣也承諾了投資者自1990年代以來對成功高科技企業所期望的那種回報潛力。
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