這篇文章摘自我們2024年加密貨幣地理報告。立即下載您的副本!
拉丁美洲是我們研究的第五大地區,佔2023年7月至2024年6月期間接收加密貨幣價值的9.1%。在這段時間內,該地區接收了近4150億美元的加密貨幣,略高於東亞。
中心化交易所(CEX)是拉丁美洲人使用最廣泛的服務,佔68.7% - 略低於北美的CEX使用率。拉丁美洲的區域交易價值主要由機構和專業投資者(即交易額超過1萬美元的實體)驅動。
拉丁美洲是我們今年研究的第二個增長最快的地區,同比增長率約為42.5%。正如我們稍後將探討的,這種增長很大程度上是由委內瑞拉、阿根廷和巴西強勁但明顯多樣化的加密貨幣市場推動的。
阿根廷以估計912億美元的加密貨幣接收價值領先該地區,僅略高於巴西的903億美元。
在我們的全球採用指數中,拉丁美洲有4個國家位列前20名:巴西(第9名)、墨西哥(第13名)、委內瑞拉(第14名)和阿根廷(第15名)。正如我們將在下文詳細探討的,這些國家以及整個拉丁美洲正在日益採用基於穩定幣的匯款。
巴西的機構加密活動表明主要金融實體的興趣重新燃起
在去年的地理報告中,我們注意到儘管巴西的機構加密市場歷史悠久,但2023年初機構活動有所下降,這可能與全球加密熊市有關。但這一趨勢在今年中期逆轉,並自此增加,表明主要金融實體的興趣重新燃起。例如,機構規模交易(即超過100萬美元)的月度價值在2023年最後兩個季度增加了約29.2%,在2023年第四季度和2024年第一季度之間增加了約48.4%。
我們採訪了投資銀行BTG Pactual數字資產負責人André Portilho,瞭解推動這一機構活動的因素。"一個關鍵因素是投資組合的多元化,特別是隨著市場的成熟。投資者越來越將數字資產納入資產配置策略,將其視為有價值的替代投資,可能帶來更高的回報。比特幣和其他加密貨幣作為既定投資選擇的鞏固是這一轉變的關鍵。"他解釋說,"巴西機構加密資產活動的顯著復甦部分可歸因於監管的演變以及美國機構進入加密貨幣市場,特別是比特幣和以太坊ETF的推出。"
Aaron Stanley,Brazil Crypto Report的創始人,這是一份探索巴西加密生態系統最新趨勢的新聞通訊和播客,也注意到了巴西在加密領域的類似趨勢。"生態系統已經有了很大的進步。我們看到幾家傳統金融銀行推出了加密經紀產品(比如巴西最大的銀行Itaú),其他大銀行也正在積極構建自己的類似產品。我們看到OKX和Coinbase等主要的全球交易所已經在該國正式推出,配備了當地團隊和實體。巴西央行正在開發的Drex試點專案 - 一個混合CBDC/智慧合約平臺 - 也促使傳統金融銀行在數字資產戰略上更加前瞻性。這對這些機構及其客戶在加密採用方面產生了下游影響。"
隨著巴西的加密活動蓬勃發展,我們深入分析了巴西人最受歡迎的資產。首先,我們發現比特幣交易量增加最多。2023年9月至2024年3月期間,比特幣交易價值出現了特別大的增長,這可能與2024年1月美國證券交易委員會批准現貨比特幣ETF有關。值得注意的是,在這段時間內,比特幣價格幾乎翻了一番,這可能也導致了這些更高的交易量。
更仔細地看這些比特幣活動,我們發現巴西人在全球交易所接收的價值要高於在區域性本地交易所接收的金額。
但在本地交易所,交易的資產型別存在明顯差異。如下所示,本地交易所的穩定幣交易價值同比增長207.7%,遠高於比特幣、以太坊和競爭幣。Stanley指出,"巴西的許多交易所和金融科技經紀公司為客戶提供美元掛鉤的穩定幣,目的是提供美元敞口作為價值儲存手段。這確實已經獲得了一定的吸引力,但目前來看,穩定幣的主要用例在於跨境B2B支付。"
穩定幣現在佔巴西本地交易所到全球交易所間接流動的約70%。巴西的高穩定幣活動以及對數字產品和服務的普遍興趣,吸引了主要加密參與者的極大興趣,尤其是Circle,該公司於2024年5月宣佈正式進入巴西。Circle的一位發言人表示,"Circle進入巴西的時機正值監管環境更加確定,得益於鼓勵創新的政策和舉措,未來還會有更多有利於企業的規則制定。我們正在與該地區的領先企業合作,推出數字資產產品,為巴西使用者提供即時、低成本和全天候的USDC准入,並正在加強當地業務,以觸及更廣泛的使用者群。由於對該地區的承諾以及現有的合作伙伴關係,該地區使用USDC的使用者數量已經呈指數級增長。"
那麼,巴西不斷變化的加密格局的未來會是什麼樣呢?正如Stanley指出的,整體經濟狀況可能仍然是主流採用的障礙。"經濟增長放緩;巴西雷亞爾(BRL)今年大幅貶值;人們擔心稅收會繼續上升。中產階級消費者和家庭面臨著巨大的債務負擔。簡單地說,這個國家的可支配收入並不像人們預期的那麼多。"然而,加密貨幣仍有增長機會,尤其是監管機構對這項技術的態度更加開放。"他們將其視為一種可利用的工具,而不是一種需要壓制的威脅。受市場歡迎的監管體系應該為未來幾年的加密經濟提供穩定的基礎,"Stanley總結道。
穩定幣為阿根廷長期經濟動盪提供了一條穩定之路
阿根廷數十年來一直與通脹和阿根廷比索(ARS)貶值作鬥爭,這使許多公民都在尋找替代方案來保護自己的儲蓄,實現更穩定的經濟未來。不幸的是,今年阿根廷的經濟形勢特別動盪。到2023年下半年,通脹率約為143%,ARS的價值大幅下降,四分之一的阿根廷人生活在貧困線以下。2023年12月,新當選的總統Javier Milei宣佈ARS將貶值50%,他將此描述為"休克療法",並表示政府將削減能源和交通補貼。
為了保護自己免受這場經濟危機的影響,一些阿根廷人轉向黑市獲取外幣,最常見的是美元(USD)。這種"藍色美元"是在平行、非正式的匯率下交易的美元,通常透過全國各地的秘密兌換所"cuevas"購買。其他人則探索了美元掛鉤的穩定幣,這在我們的資料中有所反映。
我們查看了在拉丁美洲領先的區域交易所Bitso上,ARS與穩定幣的月交易量,發現比索價值的下降始終會引發月度穩定幣交易量的增加。例如,當ARS的價值在2023年7月跌破0.004美元時,次月穩定幣交易量激增至100萬美元以上。同樣,當ARS的價值在2023年12月跌破0.002美元時 - 當時米萊總統做出了他的宣佈 - 次月穩定幣交易量超過1000萬美元。
不出所料,阿根廷的穩定幣市場位居拉丁美洲地區前列。阿根廷的穩定幣交易量佔比為61.8%,略高於巴西(59.8%)、遠高於全球平均水平(44.7%)。
此外,阿根廷接收的零售規模
委內瑞拉加密貨幣採用仍然強勁,儘管馬杜羅政權存在不確定性
委內瑞拉與加密貨幣的關係可謂風雲變幻,經歷了諸如2018年推出(2024年突然終止)的國家支援的petro(PTR)(一種旨在由委內瑞拉的石油和礦產財富支援的穩定幣)以及對比特幣挖礦的打壓和對某些主流加密貨幣交易所的封鎖等實驗。與此同時,隨著馬杜羅政權尋求繞過經濟制裁的方法,其非法石油貿易陷入了加密貨幣交易,導致美國司法部的高調起訴。這些與加密貨幣相關的事件突出了更廣泛的轉變,即馬杜羅政權利用它進行腐敗,而公民則將其作為獲得財務獨立的手段。
儘管經歷了這些動盪,馬杜羅政權最近暗示對加密貨幣重新產生了濃厚興趣,但未提供具體計劃。無論此類政治發展的結果如何,委內瑞拉仍是拉丁美洲增長最快的加密貨幣市場之一。委內瑞拉的同比增長率達到110%,遠遠超過該地區任何其他國家。
這種增長的驅動因素是什麼?首先,似乎委內瑞拉人被吸引到加密貨幣上,是為了應對委內瑞拉玻利瓦爾(VES)價值的下跌。如下所示,VES兌美元匯率與每月收到的加密貨幣價值之間存在強烈的反向關係。這一點得到了大量新聞報道的證實,表明普通委內瑞拉人繼續尋求穩定的價值儲存手段和對沖該國經濟危機。
DeFi是委內瑞拉加密貨幣增長的另一個方面。自2022年以來,中心化服務佔該國收到的價值的大部分。然而,對DeFi的興趣正在日益增長,這在2023年底尤為明顯。
儘管到目前為止今年中心化服務仍然最受歡迎,但DeFi不斷增長的市場份額將是未來該國需要關注的一個領域,如果馬杜羅政權明確支援加密貨幣創新,可能會進一步加速。
FTX破產後,加勒比地區的加密貨幣活動加速
在FTX崩潰之後的幾年裡,加勒比地區的加密貨幣生態系統經歷了一段不確定和活動放緩的時期,因為人們對加密貨幣平臺的信任下降。然而,從2023年底開始,加勒比地區出現了加密貨幣活動的復甦。使用者似乎正轉向主流中心化交易所(CEX),如Coinbase和Binance。
我們採訪了開曼群島金融調查局的金融調查專家David Templeman,瞭解加勒比地區加密貨幣活動的變化情況。具體在開曼群島,Templeman指出"與最近幾年相比,在過去一年裡,尋求在Web3和區塊鏈領域設立法律實體的海外客戶數量顯著增加。這些專案通常包括Layer 1或Layer 2,應用範圍廣泛,涉及人工智慧、跨鏈基礎設施、遊戲和資料/雲端儲存等。"
正如Templeman總結的那樣,"FTX、TerraUSD/Luna、Celsius Network和Three Arrows Capital等各種崩潰事件的餘波,給行業施加了壓力,要從錯誤中吸取教訓,建立更好的監管和防護措施。島內擁有一個強大的區塊鏈和Web3公司社群,無論是實際存在還是法律上註冊在此。"看來加勒比地區的加密貨幣活動正在重新蓬勃發展,鞏固了該次區域作為未來幾年採用的關鍵樞紐地位。
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本文最初發表於拉丁美洲尋求經濟穩定:在動盪中崛起的穩定幣,釋出於Chainalysis。
