加密市場將在今天見證價值16.1億美元的比特幣和以太坊期權合約到期。這一大規模到期可能會造成短期價格影響,尤其是在比特幣短暫跌破6萬美元之後。
隨著價值11億美元的比特幣期權和5.1008億美元的以太坊期權,交易者正在為潛在的波動做好準備。
為什麼比特幣和以太坊可能會在今天出現波動
與上週相比,今天到期的比特幣(BTC)和以太坊(ETH)合約數量顯著增加。Deribit的資料顯示,將有18,271份比特幣期權合約到期,看跌看漲比率為0.90,最大痛點為6.2萬美元。
到期的比特幣期權。來源: Deribit就以太坊而言,212,175份合約今天到期,看跌看漲比率為0.40,最大痛點為2,450美元。
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到期的以太坊期權。來源: Deribit對於比特幣來說,到期的期權表明在短暫跌破6萬美元后,整體情緒趨於看多。以6.2萬美元的最大痛點為例,這種先鋒加密貨幣目前的交易價格為每股6萬0612美元,遠低於其行權價。另一方面,以太坊的交易價格為2,407美元,也低於其2,450美元的最大痛點。
最大痛點是一個關鍵指標,通常會引導市場行為。它顯示了在到期時,所有以該行權價格簽訂合約的期權持有人將遭受最大財務損失的地方。
"關注比率和最大痛點水平。它們可能會告訴我們市場的傾向,"Crypto Town Hall的分析師建議。
比特幣和以太坊交易價格低於最大痛點
隨著比特幣(BTC)和以太坊(ETH)期權臨近到期,這兩種資產預計將接近各自的行權價格。這是最大痛點理論的結果,該理論預測期權價格將收斂於最多合約(看漲和看跌)到期無價值的行權價格。
通常被稱為"Smart Money"的大型機構通常會出售這些期權。他們有動力透過在現貨或期貨市場交易來推動價格向"最大痛點"水平移動。這種策略會導致期權買家(他們的交易對手方)遭受最大損失。
在到期前,比特幣和以太坊都可能會向這些最大痛點靠攏。然而,價格壓力將在期權到期後消失,Deribit預計將在週五08:00 UTC結算合約。
目前,BTC和ETH的看跌期權買家似乎處於有利地位。隨著當前市場表現不佳,期權賣家可能會推高價格以減少損失。價內看跌期權意味著當前資產價格低於行權價格,使持有人能以優於市場的價格出售。
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Greeks.live的分析師建議交易者保持警惕,因為這種市場轉變可能會帶來新的交易機會。最近的行業疲軟可能會為戰略性舉措創造有利條件。
分析師還指出,最近的市場低迷導致比特幣顯示出平坦的隱含波動率(IV)。這對於以低水平建立中長期看漲頭寸來說是理想的。此外,大宗交易(通常表示機構正在調整其投資組合的大買或大賣訂單)本週也越來越活躍。
"隨著加密貨幣繼續走弱,關鍵的6萬美元水平現已成為焦點,而ETH接近2,300美元的長期支撐線,市場變化可能就在眼前。今年第四季度前兩週表現不佳;期權市場也更加低迷。當前的期權頭寸已降至2023年以來的新低。但疲軟的市場也孕育著新的交易機會,"分析師指出。
期權到期通常會導致短期價格波動,造成市場不確定性。但是,市場通常會在交易者適應新的價格環境後很快穩定下來。鑑於今天的大量到期,交易者和投資者可以預期會出現類似的結果,這可能會影響未來的加密貨幣市場趨勢。
