隨著成交量上升，BTC突破阻力位

BTC突破66K美元阻力位

比特幣已經突破66,000美元,目前交易價格為68,000美元,這是由於BTC和ETH空頭清算超過1億美元所致。隨著Mt. Gox將賠付延期至2025年,以及10月曆來有利於加密貨幣,這一勢頭仍在持續。美國大選僅剩三週時間,Polymarket賠率顯示唐納德·特朗普的勝算正在上升,這與2016年和2020年BTC的看漲模式相吻合。數字資產流入419百萬美元,受政治變化而非貨幣政策的影響更大。

波動率需求回升

BTC實現波動率攀升至52,ETH攀升至60,而隱含波動率則有所滯後。兩種資產的負向收益持續存在。上行走勢已經壓榨了空頭Gamma頭寸,推動了波動率需求。特朗普勝算上升和"十月效應"助推了加密貨幣的強勢,而中東風險也有所緩解。

期權隱含波動率期限結構趨於平坦

隨著交易者追捧突破,短期看漲期權需求上升,導致隱含波動率期限結構趨於平坦。長期看漲期權需求有所下降,因為上行頭寸被滾動至較短期限和較低行權價。期限結構顯示看漲偏好,但溢價仍低於高點。下行凸性仍然便宜,看跌比例價差策略可提供崩盤保護而無需承擔Delta風險。

ETH/BTC現貨回到低點

ETH/BTC未能跌破低點,但圖表仍顯得不太確定。ETH波動率相比BTC有所下降,前端波動率價差收窄至4個點。我們認為在這一水平上對ETH波動率空頭頭寸進行平倉是有價值的,因為ETH/BTC的下行破位仍然是一個風險,可能會導致ETH波動率再次飆升。

期權流向

BTC期權成交量下降15%至74億美元,看漲期權佔63%。10月的65,000美元和70,000美元期權遭到大量買入,而12月的80,000美元看漲期權則與較高行權價的賣出配對。ETH成交量下降30%至13.5億美元,看漲期權佔60%,主要集中在近期期權,但沒有發生大宗交易,因為市場興趣集中在BTC上。

如需獲取完整的期權洞見研究內容,包括我們專有的加密貨幣波動率儀表盤、期權流向、Gamma頭寸分析、加密貨幣股票篩選器等,請訪問期權洞見這裡。

免責宣告

本文反映了作者的個人觀點,而非Deribit或其關聯公司的觀點。Deribit既未審查也未認可其內容。

Deribit不提供投資建議或認可。此處的資訊僅供參考,不應視為財務建議。在投資之前,請務必自行研究並諮詢專業人士。

金融投資存在風險,包括資本損失。Deribit和本文作者均不對基於本內容做出的決策承擔責任。

作者

最新文章