作者：Alvis，火星財經
近一個月的加密市場，隨著比特幣突破 69000 美金，VC 價值幣徹底打了個翻身仗。各大項目的更新頻頻，像是握著底牌準備攤開，結果市場一看——好傢伙，漲得比預期還猛！從 Worldcoin 的主網發佈，到 Uniswap 的 Layer 2 擴展鏈 Unichain，再到 ApeCoin 上線 ApeChain 和跨鏈橋，價值幣接連給出硬核動作，短短几周時間裡，市場看著漲勢噌噌往上，簡直比絕大多數 Meme 幣都要瘋狂。
這波行情的戲劇性在於，大家原以為 Meme 幣依然是主角，靠炒作和短期爆拉的玩法碾壓市場。結果，價值幣這些看似「慢熱」的項目，在實打實的技術和生態落地中硬生生翻盤，VC 幣逆襲，瘋狂上漲。這場從技術「打底」到價格起飛的操作，簡直像是 VC 項目對 Meme 幣一次無聲的反擊。
Meme 幣的風光依然短暫，像一場沒有靈魂的盛宴，虛張聲勢後便歸於平淡。而價值幣憑藉多鏈生態的擴展、DeFi 的實質性功能、以及基礎設施的進一步完善，正在逐步主導市場。比起炒情緒，它們靠的是硬實力。到底是短期狂歡，還是長期制霸？現在看來，價值幣正逐步奪回市場的「王座」。
過去 VC 幣為什麼被 FUD？
VC 幣過去之所以遭受 FUD，主要源自以下幾個方面的缺陷：
交付慢：許多 VC 支持的項目，包含複雜的基礎設施建設，研發週期較長。這導致許多項目雖然獲得了早期融資，卻未能在短期內推出可用的產品或服務，嚴重滯後於市場的高期望值。
商業模式不明：即使是技術領先的項目，許多 VC 幣仍缺乏明確的商業模式。項目方常常未能及時推出能夠持續帶來利潤的產品和服務，導致代幣價值體現不清。例如，一些 VC 項目的代幣設計無法為投資者提供長期的價值捕獲機制。
Token 經濟模型弱：許多 VC 支持的項目代幣僅在生態系統中充當手續費，而沒有參與到治理或獎勵機制中。由於需求有限，這類代幣的市場表現難以支撐起高估值，投資者逐漸失去信心。
重燃 VC 幣：實用性與長期價值
儘管 VC 幣面臨眾多挑戰，但並不意味著它們沒有價值。相反，許多 VC 支持的項目憑藉明確的技術基礎、強大的生態支持和實際應用場景，展現出了長期潛力。以下是值得關注的幾個方面：
實用性和技術支撐：許多價值幣伴隨強大的技術創新。例如，Uniswap 在 DeFi 領域的技術創新（如自動做市商機制）推動了去中心化金融的發展。Sui 則通過 Move 語言的獨特設計，提升了交易速度和安全性，吸引了 DeFi 和 NFT 領域的開發者
廣泛的生態系統：許多價值幣的應用場景廣泛，如 Sui 網絡中的多個去中心化借貸平臺，如 Suilend，展示了其在 DeFi 領域的生態擴展能力。同樣，ApeCoin 通過推出跨鏈橋與 DeFi 功能，構建了一個多鏈生態系統。
長期發展潛力：價值幣的真正優勢在於其長期可持續性。例如，Uniswap 的 Layer 2 擴展鏈 Unichain 正致力於解決以太坊網絡的擴展性問題，並通過質押機制增強網絡安全性。隨著這些項目的逐步落地，VC 幣的長期價值將得到釋放。
市場相對穩定：價值幣相對於 Meme 幣波動性較低，適合長期投資者。雖然 Meme 幣能夠在短期內帶來巨大收益，但其市場波動劇烈，容易受情緒和市場操縱影響。相比之下，價值幣憑藉實際應用場景和技術支持，其價格波動較小，具有較好的抗跌性。
價值幣的崛起：8 個項目的分析
隨著市場逐步迴歸理性，一些技術領先的項目正展現出巨大的潛力。以下是 8 個近期的值得關注的價值幣項目，它們的技術基礎、生態擴展和市場表現說明了價值幣的潛力：
1. ApeCoin（APE）：從 Meme 幣到 DeFi 橋樑
簡介：ApeCoin 是由 Bored Ape Yacht Club (BAYC) 推出的代幣，旨在支持 BAYC 社區及其相關的 DeFi 和 NFT 生態。隨著 ApeChain 和跨鏈橋的推出，APE 逐漸轉變為多鏈生態系統中的關鍵角色。APE 作為 ApeChain 的原生 Gas 代幣，正在為跨鏈交易提供關鍵支持。
當前流通情況：ApeCoin 總供應量 10 億，目前市場上流通的代幣約為 7.53 億枚，代幣解鎖速度逐步放緩。
價格變化：過去一個月，ApeCoin 的價格從 0.74 美元上漲至 1.68 美元，漲幅超過 127%。
未來潛力分析：ApeCoin 一開始的火爆源於它與 Bored Ape Yacht Club 的文化聯結，但從長期來看，單靠文化和社區炒作難以支撐幣價的穩步增長。
10 月 20 日，ApeChain 及其官方跨鏈橋宣佈上線，據行情信息，其生態首批 meme 幣發行後拉昇。Apecoin 官方表示，跨鏈到 ApeChain 的穩定幣會被轉換為 DAI 並存入 sDAI，根據 MakerDAO 的儲蓄利率累積收益。與此同時 LayerZero 也發文宣佈已在 ApeChain 主網上線併成為其規範的互操作性提供商。
ApeChain 的推出以及跨鏈橋的上線，為 APE 提供了實質性應用場景，尤其是在多鏈 DeFi 生態中作為 Gas 代幣的角色，這讓其未來具備了一定的增長潛力。此外，LayerZero 的跨鏈技術使得 APE 可以無縫轉移於多個區塊鏈之間，增強了代幣的實用性和流動性。總體而言，ApeCoin 未來的上漲動力取決於其跨鏈生態的發展，以及能否持續推出有價值的應用場景。如果 ApeChain 生態能持續發展，並吸引更多開發者和項目加入，APE 有較大上漲潛力。
2. Uniswap（UNI）：去中心化金融的核心引擎
簡介：Uniswap 是 DeFi 領域的龍頭項目，採用 自動做市商（AMM） 模型，極大簡化了去中心化交易的流程。Uniswap 的技術創新，如流動性聚合器和 Layer 2 解決方案，推動了 DeFi 的發展。
當前流通情況：UNI 的總供應量 10 億，目前市場流通量為 6 億枚，剩餘代幣將根據線性解鎖機制逐步釋放。
價格變化：UNI 在過去一個月從 5.5 美元上漲至 7.6 美元，漲幅約為 38%，主要受益於 Unichain 測試網的發佈。
未來潛力分析：目前已成為 DeFi 領域的龍頭項目，其市值和交易量長期穩居高位。
10 月 10 日，Uniswap Labs 宣佈推出 Unichain，Uniswap Labs 表示在經過多年的構建和擴展 DeFi 產品後，看到了 DeFi 需要改進的地方，以及繼續推進以太坊擴展路線圖所需的條件。Unichain 是一個快速、去中心化的 Optimism 超級鏈 L2，旨在成為跨鏈 DeFi 和流動性的鏈。
Unichain 作為 Layer 2 擴展鏈的推出，標誌著 Uniswap 正在加速其技術創新步伐，旨在解決以太坊網絡的擴展性問題。這為 UNI 未來的漲勢提供了技術支撐。此外，Uniswap 還在不斷擴展其流動性聚合器和跨鏈交易功能，未來隨著 Layer 2 的普及，交易成本的下降和處理速度的提升，將進一步增強其競爭力。由於 Uniswap 在 DeFi 中的主導地位和持續的技術創新，UNI 具備長期上漲的潛力，但短期波動性依然存在。
3. Sui（SUI）：高性能區塊鏈與 DeFi 創新者
簡介：Sui 是基於 Move 語言 構建的高性能區塊鏈，專注於為 DeFi 和 NFT 提供支持。其創新性設計和強大的技術性能，使其在去中心化應用領域快速崛起。
當前流通情況：Sui 總供應量 100 億，目前流通約 27 億枚代幣，代幣解鎖節奏平穩，避免了市場拋壓。
價格變化：SUI 價格在過去一個月從 1.80 美元上漲至 2.10 美元，漲幅達 16.7%，主要受益於各大機構的加持、 USDC 的整合和去中心化借貸平臺的推出。
未來潛力分析：Sui 的技術優勢在於其基於 Move 語言的架構，這使其具備極高的可擴展性和安全性，特別是在 DeFi 和 NFT 市場中。
9 月 12 日，灰度表示其 Sui 信託（Grayscale Sui Trust）已向尋求投資 SUI 的合格投資者開放。
9 月 17 日，SUI 與 Circle 合作引入原生 USDC，進一步提升了其在去中心化金融中的應用潛力。
此外，Suilend 等去中心化借貸平臺的推出，使得 Sui 生態系統內的 DeFi 活動大幅增長，TVL 不斷增加，展現了其強勁的發展勢頭。Sui 的創新技術和不斷擴展的 DeFi 生態讓其具備長期上漲的潛力，但未來的關鍵在於其能否吸引更多開發者和用戶參與。
4. Jupiter（JUP）：Solana 生態的流動性提供者
簡介：Jupiter 是 Solana 生態內的去中心化交易聚合器，通過為用戶提供最優的交易路徑和低滑點的交易體驗，Jupiter 成為 Solana 生態中的流動性橋樑。Jupiter 整合了 Solana 生態內的多種流動性來源，幫助用戶以最優價格完成交易，同時還推出了移動端應用以進一步提升用戶體驗。
當前流通情況：Jupiter 總供應量為 100 億枚，其中約有 13.5 億枚已進入市場流通。由於 Jupiter 的流動性管理功能不斷提升，代幣需求也隨之增加，團隊和社區質押獎勵的代幣逐步解鎖，增加了代幣的流通性。
價格變化：在過去的一個月內，JUP 代幣的價格從 0.7 美元上漲至 1.00 美元，漲幅約為 42%。價格上漲的主要驅動因素是 Solana 生態的擴展和 Jupiter 平臺在流動性聚合上的提升。
未來潛力分析：9 月 20 日，Solana 生態 DEX 聚合器 Jupiter 發佈多個更新，10 月份又陸續推出移動端應用、電子郵件新聞通訊、DAO 網站以進一步提升用戶體驗。
JUP 的未來表現很大程度上依賴於 Solana 生態的發展，如果 Solana 的技術問題得以有效解決，JUP 有望迎來新的增長機會。如果 Solana 生態繼續擴展，JUP 代幣有望隨之上漲，但需要警惕 Solana 網絡的技術和市場風險。
5. Bittensor（TAO）：去中心化計算網絡的奠基者
簡介：Bittensor 是一個去中心化的機器學習網絡，旨在通過提供去中心化的計算資源，推動 Web3 和 AI 的發展。Bittensor 提供了一個基於 GPU 的計算租賃平臺，用戶可以通過支付 TAO 代幣來租賃計算資源，並且 Bittensor 網絡中的計算節點參與者可通過共享算力來賺取 TAO 代幣。
當前流通情況：TAO 代幣總供應量為 2100 萬枚，目前約有 738 萬枚 在市場中流通，剩餘代幣逐步進入市場流通，供計算資源的租賃支付使用。由於 TAO 的流通性主要依賴於網絡中的計算需求，Bittensor 項目的增長將直接影響 TAO 的代幣需求。
價格變化：TAO 在過去一個月內的價格從 250 美元上漲至 575 美元，漲幅達 130%。價格上漲的原因主要是 Grayscale 推出了 Bittensor 信託基金，同時去中心化計算資源需求的增加也提升了市場對 TAO 的需求。
未來潛力分析：Bittensor 的創新模式結合了區塊鏈與去中心化計算資源，尤其是在 Web3 領域，計算密集型應用的興起將推動對 Bittensor 網絡的需求。TAO 代幣作為 Bittensor 生態中的支付工具，隨著網絡的擴展，其需求有望持續增長。Grayscale 推出的 Bittensor 信託基金，進一步增強了市場對 TAO 的信心。隨著 Web3 生態的不斷發展，TAO 代幣具備顯著的上漲潛力，尤其是在去中心化計算資源的需求增加的背景下。
6. dYdX（DYDX）：去中心化衍生品市場的巨頭
簡介：dYdX 是去中心化衍生品市場的領導者，專注於為用戶提供去中心化的永續合約和槓桿交易服務。其無許可的架構和高效的訂單簿系統為用戶提供了高度透明的交易環境，並且吸引了大量機構和高頻交易者。
當前流通情況：DYDX 代幣的總供應量為 4 億枚，目前約有 2.2 億枚 在市場流通。團隊和投資者代幣採用逐步解鎖機制，確保市場不會因代幣大量流通而出現劇烈波動。
價格變化：在過去一個月，DYDX 的價格從 0.8 美元上漲至 1.25 美元，漲幅超過 56%。創始人 Antonio Juliano 迴歸後，dYdX 的市場信心得到提振，其平臺功能的擴展和交易量的增長也進一步推動了代幣價格。
未來潛力分析：dYdX 在去中心化衍生品交易市場中的領先地位無可撼動。其技術架構和產品功能深受機構和大戶交易者的青睞。隨著創始人 Antonio Juliano 的迴歸，dYdX 的戰略方向更加明確，未來預計將繼續加強其衍生品交易功能。
10 月 20 日，dYdX 基金會首席執行官 Charles d'Haussy 在社交媒體上發文表示，「在明天的 dYdX Day 活動中，演講者將揭示關於護城河、特洛伊木馬和飛輪的秘密。」
此外，去中心化交易所的透明性和去信任化特性使其具備長期增長潛力，dYdX 作為去中心化衍生品交易平臺的領導者，長期具備較大增長潛力，尤其是在未來衍生品市場繼續擴展的背景下。
7. SushiSwap（SUSHI）：DeFi 領域的創新力量
簡介：SushiSwap 是 DeFi 領域的創新先鋒，最初是 Uniswap 的分叉項目，但通過技術創新和擴展，逐漸在 DeFi 領域中樹立了獨立的地位。SushiSwap 提供了流動性挖礦、槓桿交易等功能，並且通過其獨特的產品設計，形成了廣泛的用戶基礎。
當前流通情況：SUSHI 的總供應量為 2.5 億枚，目前約有 1.4 億枚 在市場流通。團隊與早期投資者的代幣鎖倉期逐步解鎖，並且通過質押激勵和流動性挖礦進一步提升了代幣的市場需求。
價格變化：在過去一個月內，SUSHI 的價格從 0.52 美元上漲至 0.8 美元，漲幅約 53%。這一漲幅主要源於 SushiSwap 的技術升級和戰略收購計劃的預期.
未來潛力分析：10 月 21 日，Sushi Labs 首席執行官 Jared Grey 於 X 發文表示，Sushi 在價格、gas、延遲等關鍵指標上超過競爭網絡上的主要聚合器，且聚合量也在逐月穩步增長。Sushi 即將宣佈一項戰略收購，使其能夠將內置隱形的創新 DeFi 原語引入 AMM 和 perps vertical。
其最新的技術升級以及戰略收購計劃，展現了 SushiSwap 團隊在未來 DeFi 賽道中的雄心。SUSHI 代幣未來的表現很大程度上取決於這些創新能否成功轉化為實際應用和流動性增長。SushiSwap 通過技術創新和擴展，不斷增強在 DeFi 市場的競爭力，長期來看，SUSHI 代幣具備上漲潛力。
8. Worldcoin（WLD）：身份驗證與 Web3 基礎設施的嘗試
簡介：Worldcoin 是由 Open AI 創始人 Sam Altman 支持的全球身份驗證和 Web3 基礎設施項目。Worldcoin 通過 World ID 提供全球數字身份驗證，利用去中心化身份系統為用戶提供真實身份驗證服務。其 Layer 2 網絡 World Chain 基於 Optimism 構建，支持跨鏈交易，並與多個知名項目（如 Uniswap、Etherscan 等）合作。
當前流通情況：WLD 代幣的總供應量為 100 億枚，目前市場流通量約為 5.5 億枚，隨著身份驗證用戶數量的增加，更多代幣將逐步解鎖進入市場流通。
價格變化：WLD 的價格在過去一個月從 1.3 美元上漲至 2.3 美元，漲幅達 76%。推動價格上漲的因素包括 World Chain 主網上線、與 Dune Analytics 合作提升鏈上透明度，以及 Uniswap 在 World Chain 上的交易支持。
未來潛力分析：Worldcoin 的應用場景涵蓋了身份驗證、金融交易和 Web3 應用，致力於為用戶提供基於真實人類身份的生態系統。價格上漲的推動力源於 World Chain 的主網發佈，以及與 Dune Analytics 合作提升鏈上透明度。
此外，Uniswap 已正式上線 World Chain，使其交易量顯著增長，Worldcoin 成為 OP Mainnet 上最大的應用程序之一。Worldcoin 的身份驗證協議如果能夠繼續擴大應用範圍，並保持其全球用戶的增長，其代幣需求將會穩步上升。此外，隨著其 Layer 2 網絡 World Chain 的使用量增長和更多開發者在其平臺上構建應用，WLD 代幣的實用性和需求量將大幅增加。
結論：價值幣的長期崛起
儘管過去一年 Meme 幣主導了市場，但隨著市場的成熟，價值幣憑藉其技術支撐、生態擴展和長期發展潛力，正在重新吸引投資者的注意。這 8 個項目展示了價值幣在未來市場中的潛力。未來，隨著這些項目的進一步落地，價值幣有望引領新一輪的牛市。
