一、關於行業洞察
宏觀調控方面，美聯儲降息帶來宏觀層面利好，各大 DeFi 協議因此獲益。美聯儲在 9 月大幅降息 50 個基點，將聯邦基金利率降至 4.75% 至 5% 之間，帶來了短期波動，但比特幣的長期前景依然穩健。隨著全球金融體系對貨幣擴張的依賴加深，BTC 作為獨立於央行政策的全球資產，吸引力持續增強，現貨ETF累計淨流入213億美元。
以太坊主網數據保持穩定，Pectra 升級預期帶來網絡的功能、安全性和效率的提升。鏈上平均日活躍用戶48萬，日交易120萬筆，各大借貸平臺的 USDC、USDT、DAI 綜合使用率飆升至 87%，達到了 2024 年 6 月下旬以來的最高水平。隨著DeFi收益率的上升，降息有望重啟加密信貸市場並推動鏈上活動的蓬勃發展。
公鏈生態層面，以 Sui 為代表的各大公鏈數據表現亮眼，更多創新有待發掘。TVL 突破 14 億美元，DEX 日交易量達 1.8 億美元，且每日交易量和活躍地址數均創新高。NAVI Protocol為首的流動性協議TVL超5億美元，頭部 DEX Cetus 位居全鏈 DEX 交易量 Top 10，單週交易量突破10億美元。SUI 生態主流資產交易量穩步增長，Memecoin和社區資產的交易量也大幅激增。因此，我們也看好 Monad 為代表的並行區塊鏈及其生態的項目 aPriori。
Meme “超級週期” 概念帶來更多注意力， 為 AI 發展帶來新的變量， 娛樂化 IP 吸引更多注意力。當前 AI Memecoin 的總市值已超過 20 億美元，Memecoin平均交易量與去年相比增長了 5 倍以上。Terminals of Truth 和 GOAT 的熱潮帶來了 AI 生成內容、模因文化和投機市場行為的新用例，同時帶動了Solana單日超過450萬筆鏈上交易以及日活躍用戶690萬的高峰，與Meme強相關的DEX創下費用新高。
二、OKX Ventures Q3 投資項目一覽
OKX Ventures 在 Q3 季度的投資賽道覆蓋比特幣生態、以太坊等一層網絡以及AI、區塊鏈數據平臺等方向，參與投資zkLink、Monad、aPriori、Space and Time、Prodia等項目。以下是項目相關情況。
1、zkLink
zkLink 是一個基於零知識證明（ZKP）技術的多鏈去中心化金融（DeFi）基礎設施，旨在解決當前區塊鏈生態系統中流動性分散和跨鏈交易成本高的問題。它通過構建一個聚合的 Layer 3 zkEVM 網絡（zkLink Nova），實現了以太坊及其 Layer 2 網絡之間的無縫連接和流動性聚合。
作為第一個聚合的 Layer 3 zkEVM 網絡，zkLink Nova 解決了以太坊 L2 上的流動性碎片化問題，允許 DApp 在多個 L2 上無縫部署。為高性能 ZK 應用提供定製化的擴展引擎，支持多種應用場景，包括現貨交易、衍生品交易和 NFT 交易。
該項目主要解決的問題：
- 跨鏈流動性聚合，無縫多鏈交互：zkLink 通過其協議連接不同的 L1 和 L2 網絡，簡化了跨鏈交易流程，使用戶可以在不同區塊鏈上自由交易，無需頻繁切換網絡或錢包。
- 豐富的生態項目：zkLink 已與多個項目合作，形成了一個豐富的生態網絡，吸引了大量用戶參與其 DeFi 活動。
- 創新技術解決方案：結合 ZK-Rollup 和預言機網絡，zkLink 提供了一種高效且安全的跨鏈交互機制，極大提高了生態整合效率。
- 提升用戶體驗，推動去中心化金融生態系統的發展，成為連接不同區塊鏈的重要橋樑。
2、Monad
Monad 是一個1層區塊鏈，旨在提供極高的性能和可擴展性。它支持每秒 10,000 次交易，具有 1 秒的區塊時間和單次確認的最終性。Monad 兼容現有的以太坊虛擬機（EVM），允許開發者輕鬆遷移和使用現有的應用程序和庫。
Monad 對低硬件要求使得普通消費者級硬件即可運行節點，為去中心化提供了可行的路徑。此外，MonadDB 的設計使得大部分狀態存儲在 SSD 而非 RAM 中，從而降低了節點運行成本並提高了可擴展性。
項目特點：
- 高性能：Monad 提供每秒 10,000 次交易，確保用戶體驗流暢。
- 低費用：幾乎為零的交易費用，使得應用程序能夠極大地擴展。
- 快速確認：1 秒的區塊時間和單次確認機制，提升交易效率。
- EVM 兼容：100% EVM 兼容，支持現有以太坊生態系統中的應用程序。
- 可擴展去中心化：低硬件要求使得更多用戶能夠參與網絡，促進去中心化進程。
- 創新執行模型：採用樂觀並行執行和異步執行，有效提升交易處理能力。
3、aPriori
aPriori 是一個專為並行執行時代構建的 MEV基礎設施和流動質押協議，原生實現於 Monad 平臺。該項目旨在通過創新的區塊空間拍賣機制，優化區塊鏈交易的處理效率，從而減少 MEV 引發的垃圾交易行為。aPriori 通過確保區塊生產者與網絡目標保持一致，增強了用戶體驗和網絡的整體效率。
該項目主要解決的問題：
- 區塊空間拍賣：由於區塊空間的有限性和區塊生產者在交易排序中的壟斷權，aPriori 引入了區塊空間拍賣機制。這種機制通過競爭性出價，使得交易的真實經濟價值得以透明化，從而提高了資源配置的效率。
- 垃圾交易最小化：aPriori 的拍賣機制通過改變搜索者的主導策略，減少了 MEV 導致的垃圾交易現象。這一設計確保了交易執行的有序性和可預測性，提升了用戶體驗。
- 激勵兼容性：在後 MEV 時代，aPriori 的拍賣機制確保了激勵兼容性，使得交易費用基於經濟價值而非區塊生產者的私有評估，從而優化用戶體驗。
- 透明性與公平性：通過引入競爭性出價，aPriori 確保了交易處理過程的透明性，減少了不公平行為（如搶先交易）的可能性。
4、Space and Time
Space and Time 是一個去中心化的數據倉庫，專為區塊鏈應用而設計。該項目成立於2022年，旨在提供一個下一代數據平臺，滿足去中心化應用（dApps）、去中心化金融（DeFi）及其他需要強大分析能力的項目的需求。Space and Time 結合了企業級的 SQL 和 API，使用戶能夠在單個查詢中無縫整合和分析鏈上和鏈下的數據。
支持多鏈操作，允許用戶跨多個區塊鏈輕鬆訪問和分析數據。通過引入 SQL 證明技術，Space and Time 確保了數據的安全性、完整性和透明度，同時不妥協性能。
- 該項目的主要特點：
- 去中心化架構：Space and Time 是首個 Web3 原生的數據倉庫，完全去中心化，確保用戶數據的安全和隱私。
- 企業級 SQL 和 API：用戶可以使用熟悉的 SQL 命令和工具進行查詢和加載數據，簡化了數據處理流程。
- 多鏈支持：平臺允許用戶在多個區塊鏈之間無縫訪問和分析數據，增強了靈活性和可擴展性。
- SQL 證明技術：這一技術不僅保障了數據的安全性，還維護了其完整性和透明度，為用戶提供信心。
- 實時數據處理：支持高容量實時交易處理，同時利用列存儲和 GPU 加速進行大規模數據集的分析。
- 可定製的儀表盤：平臺提供動態可視化功能，用戶可以根據自身品牌需求定製儀表盤，並自動生成圖表和可視化內容。
5、Prodia
Prodia 是一個專注於人工智能和分佈式雲計算的創新平臺，旨在通過其強大的 API 提供圖像和音樂生成服務。該平臺利用先進的機器學習模型，特別是穩定擴散（Stable Diffusion）技術，將文本轉換為高質量的圖像。此外，Prodia 還構建了一個分佈式圖形處理單元（GPU）網絡，以更低的成本提供高效的雲計算服務，支持各種應用場景。Prodia 不僅為用戶提供了先進的人工智能工具，還推動了雲計算服務的創新與發展。
- 該項目的主要特點：
- AI 內容生成能力：Prodia 提供多種模型，通過 API 實現文本到圖像的高效轉換，滿足用戶對高質量內容生成的需求。
- 分佈式雲計算：利用分佈式 GPU 網絡，Prodia 能夠以更低的成本提供強大的計算能力，適應不同規模的項目需求。
- 多樣化應用場景：該平臺不僅適用於圖像生成，還擴展到音樂生成等領域，為創作者提供更多靈活性和選擇。
- 用戶友好的 API：Prodia 的 API 設計簡潔易用，使開發者能夠快速集成其功能，提升開發效率。
- Web3 基礎設施：結合 Web3 技術，Prodia 提供去中心化的服務，增強了數據安全性和用戶隱私保護。
三、結語
從 Q3 的這些變化來看，OKX Ventures 對市場前景非常樂觀，宏觀上降息作為重大利好、以太坊持續創新、鏈上部分數據創新高、以SUI 為代表的公鏈生態和 Meme 帶來的文化創新 ，均為行業提供持續的增長動力。本季度我們聚焦於具備戰略潛力的項目，不僅契合市場增長機會，也在各自領域展現出獨特的競爭優勢。
無論是在比特幣的再質押與 DeFi 應用、跨鏈流動性整合，還是在區塊鏈性能的提升與數據處理的優化，這些項目都在推動技術突破與應用場景的擴展。此外，我們繼續看好 AI 生成內容和分佈式計算的前景，它們將為未來行業的創新發展提供新動能。
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