作者：Socra，金色財經
11 月 6 日，特朗普贏得美國大選，重返白宮意味著特朗普 2.0 時代即將開啟。受益於其對加密行業的友好態度，BTC 多次創下歷史新高、衝擊 8 萬美元關口，山寨幣更是迎來了久違的上漲行情。
由於此次加密行情上漲勢頭較為兇猛，不少投資者擔心當前的加密行情是否有些過熱。而已經上車的投資者也在考慮特朗普勝選之後的行情走向，甚至為明年特朗普正式就職後做投資規劃。對此，金色財經梳理了近日各方權威機構對後市的預測觀點以及可能的利好利空事件。
一、影響加密市場的大事件
利好：
1、現貨比特幣 ETF 流入
11 月 6 日，現貨比特幣 ETF 總交易額超過 60 億美元，貝萊德的現貨比特幣 ETF 交易額超過 41 億美元，創歷史新高。
11 月 7 日，貝萊德比特幣 ETF 流入 11.1692 億美元，為推出以來最大資金流入。其每日流入量排名前四分別為： 11 月 7 日流入 11.1692 億美元；10 月 30 日流入 8.72 億美元；3 月 12 日流入 8.49 億美元；3 月 5 日流入 7.88 億美元。
2、降息週期
美東時間 11 月 7 日，美聯儲在貨幣政策委員會 FOMC 會後宣佈，將聯邦基金利率的目標區間從 4.75% 至 5.0% 降到 4.5% 至 4.75%，降幅 25 個基點（bp）。
另據 CME「美聯儲觀察」，美聯儲 12 月降息 25 個基點的概率為 71%。到明年 1 月維持當前利率不變的概率為 16.6%，累計降息 25 個基點的概率為 53%，累計降息 50 個基點的概率為 30.4%。
摩根大通預計美儲將在 12 月政策會議後按季度降息，直到聯邦基金利率達到 3.5%。
3、政策向好、監管鬆綁
11 月 6 日，美國共和黨在確保俄亥俄州和西弗吉尼亞州參議院關鍵席位後取得了控制權，即共和黨已獲得美國參議院的多數控制權。這或意味美國國會將更加支持加密貨幣，因為共和黨主導的參議院預計準備出臺更清晰的加密貨幣法規。
CoinShares：特朗普對加密貨幣的最大利好將是通過比特幣法案。同時懷俄明州參議員提出《2024 年比特幣法案》，旨在建立戰略比特幣儲備，五年內購買 100 萬枚比特幣。
特朗普團隊考慮將 Robinhood 首席法律和合規官 Dan Gallagher 列為美國證交會主席候選人。
美 SEC 加密友好專員 Hester Peirce 被認為是下任主席的潛在繼任者。
以太坊技術專家 Vinay Gupta 計劃向特朗普過渡團隊推行加密政策。
伯恩斯坦：特朗普上任後美 SEC 和參議院銀行委員會有望對加密貨幣採取友好態度。預計加密資產將重新評級，因為這些資產是否符合證券資格尚不明確。
此外，穩定幣和市場結構法案可能都將取得更快的進展，對 Circle 和 Paxos 等穩定幣發行人以及美國的加密貨幣交易所和經紀商 / 交易商來說都是利好。
Coinbase 首席法務官：希望 SEC 停止起訴加密貨幣並開始制定規則。
Bitwise Asset Management 投資總監認為，整個幣圈多年來就像被縛著手腳活動，但現在應該告一段落。投資者現已開始為未來數年的加密資產建倉。
Paradigm 政策研究主管：拜登白宮前職員表示民主黨人不會再與加密貨幣鬥爭到底。
央視報道比特幣價格破新高 並稱特朗普曾承諾建立比特幣戰略儲備。
4、金融環境
特朗普勝選後，摩根大通、高盛等華爾街機構尋求加密企業美股 IPO 的潛在機會，如 Kraken、Fireblocks 和 Chainalysis 等公司。
Matrixport 周度報告顯示，比特幣普及率接近關鍵 8% 門檻，全球約 7.51% 人口（6.17 億人）使用加密貨幣，接近 8% 的普及率。達到這一門檻可能標誌著比特幣邁向主流應用的轉折點。
利空：
鮑威爾：隨著接近中性利率，可能有必要放緩降息步伐。
巴克萊表示，預計美聯儲將在 2025 年僅降息兩次，每次 25 個基點，之前預測為降息三次。預計英國央行將在 12 月會議上維持利率不變，而此前預測為降息。
Orion 投資組合解決方案公司分析師：自第一次降息以來，長期利率一直處於急劇上升的軌道上，並在今天宣佈降息後開始下降。在美國經濟強勁的背景下，對美聯儲來說，未來的道路可能會比穩步降息更為複雜。
二、各方預測
看多：
- Galaxy 研究主管：比特幣本週多次創下歷史新高，從基本面角度來看，市場並未顯得過熱。
- Galaxy CEO：特朗普獲勝後或為加密生態帶來「數千億美元」。
- Nansen 分析師也表達了類似的觀點：「比特幣在高交易量下突破歷史高點，是選舉後持續積極勢頭的明確信號。」
- 摩根大通：比特幣將在未來八週左右繼續受益於特朗普勝選，特朗普勝選將在未來八週左右產生與 2016 年類似的反響。特朗普曾多次表示，他將支持數字資產行業並提高關稅，而這兩項政策最終都可能對比特幣有所幫助。
- QCP Capital：BTC 經歷 3 個選舉週期，皆呈反彈態勢且價格從未回落至之前表現。預計 2025 年，這種牛市勢頭將保持強勁。
- 渣打銀行：特朗普勝選後比特幣將在今年年底達到 12.5 萬美元，到 2025 年底將達到 200,000 美元。在監管方面，預計特朗普將推翻拜登對 SAB 121 的否決。
- Coinbase CEO：從政策角度來看，加密貨幣將繼續存在直到行業在美建立。
- Bitwise 首席投資官：我們正在進入加密貨幣的黃金時代，我們將看到未來幾年的強勁牛市。
- Copper 研究主管：到 2025 年 1 月 20 日特朗普就任總統時，比特幣的價格很可能會達到 10 萬美元。對於比特幣來說，特朗普在 2016-2020 年總統任期內見證了兩次歷史高位週期。雖然這些漲幅是在美元走弱的背景下出現的，與如今美元走強的環境不同。不過鑑於比特幣現貨 ETF 目前持有約 110 萬比特幣，未來幾個月的勢頭可能會保持積極。
- CNBC：比特幣價格可能在總統就職典禮前達到 10 萬美元。
- Bernstein 分析師：特朗普勝選後，加密監管的逆風已轉為順風。預計新的「加密貨幣友好型」美國證券交易委員會主席和參議院銀行委員會將加速該行業的監管透明度。加密行業正在尋求新的規則，將數字資產定義為除證券以外的其他資產，經紀商法律對加密交易所和 DeFi 的適用性，加速對 ETF 等投資產品的審批，並允許銀行擁有和保管加密貨幣。
- MakerDAO 創始人：特朗普勝選將推動 DeFi 真正持續復興，用戶數量增加 10 倍的可能性會大大增加，因為與加密領域的其他方面相比，DeFi 從美國監管的不確定性減少中受益最大。
看空：
- Orion 投資組合解決方案公司分析師：未來降息道路可能更為複雜。FOMC 11 月如期宣佈降息 25 個基點，標誌著他們相對於 9 月份降息的激進程度有所降低。值得注意的是，自第一次降息以來，長期利率一直處於急劇上升的軌道上，並在今天宣佈降息後開始下降。在美國經濟強勁的背景下，對美聯儲來說，未來的道路可能會比穩步降息更為複雜。
- 加拿大豐業銀行：企業和市場有理由對特朗普 2.0 持謹慎態度。保護主義會成為美國和全球經濟增長的一個不利因素。對需求過剩的美國經濟實施財政刺激，將再次引發通脹風險和收益率上升，並使美國財政赤字進一步上升。
小結
就目前各大機構的主流觀點來看，絕大多數看好加密市場的後市行情，並認為新的牛市可能將會來臨。而反觀利空事件以及看空言論，已經成為「少數派」，看空的邏輯主要來源於美聯儲降息放緩以及通脹可能帶來的經濟危機，屆時可能波及加密市場。不過，就現階段整體行情來看，顯然此時選擇拋售或者做空的交易員未免有與趨勢作對的嫌疑。
