Solana上的交易工具極為盈利，甚至與像Maker、Aave或Lido這樣的DeFi藍籌項目相媲美，甚至超越它們。
- Solana的鏈上交易生態系統正在產生令人驚訝的高收入。
- 這得益於其獨特的網絡架構以及為交易者提供的各種可能性。
- 作為一個獨立的領域，Solana的交易相關活動在加密貨幣領域中成為第三大盈利類別，僅次於穩定幣和Layer 1鏈。
為Solana鏈上市場提供基礎設施有著巨大的賺錢機會。
這是加密貨幣交易所Coinbase的機構研究主管David Duong和機構研究分析師David Han在週五報告中提出的觀點。他們認為，如果將Solana的鏈上交易生態系統視為一個獨立的金融領域，它是加密貨幣中盈利能力第三高的類別，僅次於穩定幣和Layer 1鏈。
Duong告訴CoinDesk：“Solana的交易相關活動通常佔到Solana交易費用的75-90%，遠高於以太坊和其他網絡，如Base和Arbitrum。”他補充說：“雖然Layer 2解決方案也在增長和創新，但相比Solana，它們在可擴展性和用戶分散性上面臨不同的挑戰。Solana的模式，尤其是其費用機制和用戶活動模式，具有獨特性。”
本週，Coinbase的舉措似乎印證了這一觀點，宣佈推出cbBTC，允許在Solana上交易、借貸和借用比特幣（BTC），這是去中心化金融（DeFi）在該生態系統內起飛所需的重要功能。
數據方面，根據DefiLlama的數據顯示，Tether的USDT和Circle的USDC穩定幣在過去7天分別產生了9300萬美元和2800萬美元的收入，而以太坊、波場和Solana網絡則分別產生了1900萬美元、1100萬美元和960萬美元的收入。與此同時，基於Solana的協議和交易機器人緊隨其後。交易機器人平臺Photon和memecoin強力推動平臺pump.fun在過去7天內都產生了超過600萬美元的收入，超過了以太坊上的去中心化金融（DeFi）巨頭如Maker、Lido或Aave的收入。
這主要得益於memecoin（梗幣）——這些是沒有實用性的玩笑加密貨幣，通常波動性極大。pump.fun是一個基於Solana的協議，用戶可以在上面輕鬆創建新代幣，使該網絡成為memecoin交易活動的中心。Coinbase表示，自2024年1月該協議上線以來，已有超過300萬個代幣在pump.fun上推出。
這時，Telegram交易機器人就發揮了作用，它們幫助用戶更快地買賣memecoin。Coinbase分析師寫道：“Telegram交易機器人產生的收入令人驚訝，甚至超過了pump.fun。” 報告指出，盈利最高的機器人，如Photon、Bankbot和Trojan，都完全基於Solana。這表明Solana上有大量交易者對執行費用的敏感性較低，可能是因為其底層資產的高波動性（以及較低的流動性）。
Duong告訴CoinDesk：“我們的研究還發現，Solana的費用支出通常在一天的晚些時候達到峰值，正值美國西海岸的活躍時段，這表明那裡有一批特定的活躍用戶群體。”
根據用戶需求量身打造鏈上生態系統
Solana的開發者意識到該網絡的鏈上環境創造了獨特的動態——其中一些人正試圖充分利用這一點。例如，Zeta Markets是一家提供永續合約的去中心化交易所（DEX），希望其用戶可以在不使用多個錢包的情況下購買memecoin並進行槓桿交易。
“交易者會想，‘為什麼我要去中心化交易所（CEX）交易呢？我的所有資金都已經在Solana鏈上了。’”Zeta Markets的創始人Tristan Frizza在接受CoinDesk採訪時說道，“如果你已經在Phantom錢包中持有了所有memecoin，那麼你可能想通過永續期貨對其進行對沖。在DEX上，這只是一次點擊的操作。”
Frizza表示，使用便捷性是巨大的吸引力，但這也意味著將上架在任何CEX上尚未出現的高風險代幣。更不用說在持倉時可以使用Solana代幣作為抵押品，而不僅僅是穩定幣。“牛市中沒有人想持有穩定幣，”Frizza說，“他們只想把錢包裡的任何資產投入到他們的保證金賬戶中。”
所有這些特性最終反映在數據中。Solana DEX的便捷性使得這些協議的交易量與Coinbase的交易量有明顯差異——即使以太坊DEX的交易量也越來越與CEX高度相關。
Coinbase的報告指出：“這表明Solana上的交易活動與CEX的活動相對脫鉤，似乎正在形成自己的獨特生態系統。”
