撰文：Beosin
11 月 6 日，特朗普贏得美國大選，受益於其對加密行業的友好態度，BTC 多次創下歷史新高、衝擊 9 萬美元關口。特朗普的再次上臺引發了市場對金融政策、尤其是對加密貨幣行業的關注。
11 月 13 日，據《TheVerge》報道，當選總統唐納德·特朗普已任命伊隆·馬斯克和維韋克·拉馬斯瓦米領導政府效率部門 DOGE——為他的政府「削減政府官僚機構，削減過度監管，削減浪費開支，重組聯邦機構」鋪平道路。
根據 Truth Social 上發佈的聲明，該部門將以某種方式「脫離政府」運作，並與白宮和管理與預算辦公室合作。聲明稱，馬斯克和拉馬斯瓦米必須在 2026 年 7 月 4 日之前完成他們的工作。
圖片來源：馬斯克 X 賬號
可以看到特朗普重新當選總統並積極支持加密貨幣的態度，可能成為美國加密市場發展的關鍵催化劑，從而對全球加密市場產生深遠影響。這不僅可能改變加密行業的政策環境，也有助於吸引機構資本和創新人才，將美國推向全球加密經濟的領導地位。
1. 美國加密貨幣持有者的持續增長
在過去數年中，美國的加密貨幣持有者數量顯著增加。根據市場研究數據，2023 年美國成年人中約有 20% 以上的人擁有某種形式的加密資產，尤其是比特幣、以太坊等主流幣種。這種增長趨勢受到多個因素的推動，包括經濟環境的不確定性、法幣通貨膨脹，以及區塊鏈技術在金融行業的逐步滲透。特朗普上臺後的市場樂觀預期，可能會在短期內進一步推動持有者數量的增加。
加密貨幣的持有者不僅僅包括散戶投資者，還逐漸吸引了更多機構投資者的參與。銀行、對沖基金、養老基金等機構逐步涉足加密貨幣資產管理，這使得市場的整體參與者更加多元化。同時，機構投資者的入場對市場的穩定性和流動性起到了積極的作用，也推動了加密貨幣市場的進一步規範化。
根據數據，9 月份，有 2.2 億個地址至少與區塊鏈交互過一次，這一數字自 2023 年底以來增長了兩倍多。
圖片來源：https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/
活躍地址的激增主要歸功於 Solana，其活躍地址約有 1 億個。其次是 NEAR（活躍地址 3100 萬個）、Coinbase 流行的 L2 網絡 Base（2200 萬個）、Tron（1400 萬個）和比特幣（1100 萬個）。在以太坊虛擬機 (EVM) 鏈中，僅次於 Base 的第二活躍鏈是幣安的 BNB 鏈（1000 萬個），其次是以太坊（600 萬個）。
與此同時，2024 年 6 月，每月移動加密錢包用戶數量創下 2900 萬的歷史新高。雖然美國佔每月移動錢包用戶的最大份額，為 12%，但近年來，隨著加密貨幣在全球範圍內的採用不斷增長，以及越來越多的項目通過地理圍欄將美國排除在外以尋求監管合規，美國在整個移動錢包用戶群中的份額有所下降。
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2. 特朗普政府的監管政策變化
2022 年，交易平臺 FTX 崩潰，拜登政府加大了對加密貨幣的打擊力度，引發了加密貨幣領域的高管和投資者對他的不滿。此後聯邦監管機構致力於打擊欺詐行為，對加密貨幣投資收益徵稅，並試圖將更多數字代幣歸類為證券，以便加強監管。
因此，美國證券交易委員會（SEC）是主要的監管機構，而其主席根斯勒（Gary Gensler）近年則來對 Coinbase、Ripple 和 Binance 等大平臺提起了重大訴訟，指控它們違反了投資者保護法規。所有公司都否認了這些指控。
在大選之前，許多政客都預計，隨著兩黨加密立法的通過，勢頭將增強。越來越多的政策制定者和政客對加密持積極態度。
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今年，該行業還激發了政策方面的其他重大舉措。在聯邦層面，眾議院在兩黨支持下批准了《21 世紀金融創新與技術法案》（FIT21），其中 208 名共和黨人和 71 名民主黨人投了贊成票。該法案正在等待參議院的審議和批准，可能會為加密貨幣企業家提供急需的監管清晰度。
同樣有意義的是，在州一級，懷俄明州通過了《去中心化非公司化非營利協會（DUNA）法案》，該法律賦予去中心化自治組織（DAO）法律認可，並允許區塊鏈網絡合法運作，而不會損害去中心化。
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在 2024 年納什維爾的比特幣大會上，特朗普承諾將成立一個由行業專家組成的委員會，並推行有利於加密貨幣的政策。他還承諾將比特幣作為「國家戰略儲備」，並解僱美國證券交易委員會（SEC）主席根斯勒。這些承諾在特朗普獲勝後再次引發了熱烈的反響。
卡梅倫·文克萊沃斯在社交媒體上激情撰文：「想象一下，如果加密貨幣行業不再需要花費數十億美元與 SEC 鬥爭，而是將這些資金投資於貨幣的未來，我們將在未來四年內取得多大的成就。令人驚奇的事情即將到來。」
3. 反洗錢（AML）在加密貨幣市場中依然重要
反洗錢（AML）在加密貨幣市場中至關重要。加密貨幣的去中心化和匿名特性為不法分子提供了洗錢的便利途徑。隨著市場持有者數量的增加，尤其是機構的加入，AML 要求愈發重要。特朗普政府有可能在未來採取更為嚴格的 AML 政策，以遏制非法活動。
2014 年，FATF 發佈了加密貨幣反洗錢指南，因此，FATF 成員國的政策制定者迅速採取行動。美國金融犯罪執法網絡 ( 金融犯罪執法局 )、歐盟委員會和其他數十個監管機構已將 FATF 的大部分加密貨幣反洗錢建議納入法律。
然後，責任就落在了加密貨幣交易所、穩定幣發行人以及一些 DeFi 協議和 NFT 市場（具體情況視情況而定）身上，FATF 將這些市場都定義為 VASP。未來，VASP 的合規官必須強制進行 KYC 檢查並定期監控可疑活動，以阻止可能與洗錢和恐怖主義融資有關的邪惡交易。
此外，VASP 必須向相關監管機構和機構報告可疑活動，這些機構負責分析資金流向，並使用包括區塊鏈分析在內的各種工具將非法活動追蹤到現實世界的標識符
圖片來源：https://notabene.id/crypto-travel-rule-101/aml-crypto
近年來，美國財政部推出多項政策，強化了對加密貨幣的反洗錢規定。特朗普政府或將延續該政策路線，預計將會繼續加強對加密貨幣交易所的 AML 合規審查要求。例如，加密貨幣交易所可能需要更嚴格的身份驗證措施，同時提交更為詳細的交易記錄，以確保所有交易的合規性。預計在這一政策的推動下，未來美國市場上的加密貨幣交易所將更加註重用戶身份驗證，符合 AML 標準的項目將獲得市場的認可。
更嚴格的 AML 政策可能會對市場短期的流動性造成一定的壓力，但長期來看，這有助於提升市場的透明度和信任度，為機構投資者的進一步進入鋪平道路。隨著監管政策的進一步落地，符合合規要求的交易所和項目或將在市場中獲得更大的競爭優勢。
4. 特朗普政策對未來市場的可能影響
特朗普再度當選總統，他對加密貨幣的支持態度將可能對未來市場產生深遠的影響。以下是一些關鍵方面的可能影響：
（1）監管環境的轉變
特朗普承諾解僱現任 SEC 主席 Gary Gensler，並用「理解加密的監管者」來取代。這種變化意味著美國加密行業的監管環境可能會更加寬鬆和友好。目前，美國的加密貨幣行業面臨較高的合規壓力，而如果監管政策變得更為開放，將有助於降低企業合規成本，吸引更多加密項目在美國發展，這可能推動更多的資本和人才流入美國的加密市場，從而進一步提升美國的加密產業競爭力。
（2）加密貨幣投資情緒的提升
特朗普公開表態支持比特幣和加密貨幣，稱希望美國成為「比特幣超級大國」，這樣的言論對於投資者情緒而言是極大的鼓舞。投資者和企業在信心充足的政策環境中，往往更願意進行加密資產投資與創新。特朗普的態度可能帶來一波看漲情緒，推動資金流入加密市場，並對比特幣等主流加密資產的價格產生積極影響，甚至有可能引發新一輪牛市。
（3）比特幣挖礦及相關產業回流美國
特朗普提到「比特幣在美國製造」的願景，表明他可能推動將比特幣挖礦產業遷回美國，進一步減小對其他國家尤其是中國等礦業大國的依賴。伴隨著更寬鬆的能源政策和稅收優惠，美國的挖礦基礎設施可能會快速擴展，這將使得美國成為比特幣算力的全球領先者之一。隨著挖礦活動的增多，礦機和電力基礎設施等產業鏈上游將受益，進而帶動就業和技術創新的增長。
（4）推動傳統金融機構加速佈局加密
如果特朗普推行友好的加密政策，銀行、基金等傳統金融機構可能會更積極地進軍加密市場。傳統金融機構的參與將帶來更多的流動性，提升市場成熟度，推動加密資產的合規性和可信度。機構投資者進入市場可以提升市場深度，降低波動性，從而吸引更多的主流用戶參與加密投資和使用。
（5）全球加密貨幣產業競爭格局的改變
特朗普若將加密行業作為經濟發展戰略的一部分，美國的政策立場將可能影響其他國家的態度。美國若成為「比特幣超級大國」，其他國家可能也會被迫加快加密貨幣政策制定，以避免落後於全球加密經濟格局。這種國際競爭將帶動全球的政策改革，加密貨幣和區塊鏈行業的整體發展速度可能會進一步加快度。
總結
特朗普所帶領的政府對金融市場的方向將直接影響到加密貨幣市場的監管環境。隨著加密貨幣持有者數量的穩步增長，市場對於規範與合規的需求也日益增加。本文旨在分析特朗普政府對美國加密貨幣市場的潛在影響，尤其是在監管力度和反洗錢方面的變化。
