比特幣(BTC)可能面臨災難性的"銀行擠兌",這是Cyber Capital創始人兼首席投資官Justin Bons的觀點。
銀行擠兌是指客戶由於擔心償付能力而從金融機構提取存款。
Bons表示,比特幣無法應對大規模退出
在一個詳細的社交媒體帖子中,Bons突出了比特幣交易能力、自我託管模式和網路安全方面的關鍵缺陷。在他看來,這些可能導致危機,從而destabilize網路並嚴重打擊投資者。
Bons的分析集中在比特幣有限的交易處理能力上,他計算出大約每秒7筆交易(TPS)。利用Glassnode的資料和比特幣的程式碼,他認為,如果大規模恐慌引發同時退出,3300萬鏈上使用者將面臨瓶頸。
"在這種速度下,在最佳條件下,佇列長度將達到1.82個月。但實際上,交易將會被卡住並最終被丟棄,使得較小的參與方無法退出,除非他們支付高昂的費用,"Bons 解釋道。
Bons警告說,這種侷限性可能導致"死亡螺旋",即價格暴跌迫使礦工停機,進一步減慢網路。由此造成的延遲可能加深恐慌,形成一個惡性迴圈,即雜湊率下降、區塊時間延長和價格下跌。
在對BTC的批評中,Bons聲稱比特幣的交易能力不足以滿足現實世界的使用。他將比特幣的7 TPS與其他系統(如Visa的5,000 TPS或加密領域的競爭對手超過10,000 TPS)進行了比較,而這些系統都沒有犧牲去中心化。
"實際上,7 TPS根本無法支援任何使用場景。大規模自我託管BTC是一個危險的narrative。BTC採用的唯一可擴充套件的路徑是透過中心化的託管人和銀行,這與其作為'自由貨幣'的理念相矛盾,"他說。
Bons還質疑了比特幣的長期可持續性,指出其不斷縮小的安全預算。在他看來,這是一個關鍵問題,可能加劇他概述的風險。該帖子還提到了比特幣偏離其作為"點對點(P2P)電子現金"的原始願景。他感嘆,網路的侷限性和治理使其成為一種投機性資產,而不是實用的交換媒介。
社交媒體上關於比特幣的激烈辯論
Bons的言論在X(前Twitter)上引發了激烈的辯論。自稱技術專家的Patrick Flanagan否認了這些說法。
"這純屬幻想。如果真的會發生這種情況,早就發生了,"Flanagan 辯稱。
Bons 反駁說,隨著使用者數量的增加,這種風險也在增加。他指出,即使只有一小部分使用者離開,也可能引發擠兌,並補充說,網路越大,問題就越嚴重。
其他使用者強調了一些替代方案,比如在以太坊上交易Wrapped Bitcoin (WBTC),這可以繞過比特幣的基礎層限制。Bons 承認了這一點,但指出Wrapped BTC使用者可以快速退出,而鏈上使用者將被困住,加劇拋售。討論還延伸到了比特幣的自我託管模式。
"這是自我託管的支持者應該關注的問題。一點點負面訊息,每個人的錢都會被卡住,"DashPay的Joel Venezuela 評論道。
Bons作出回應,承認作為一個密碼朋克和自我託管的支持者,他所處的困境。另一位使用者提出了與黃金的比較,質疑了清算全球黃金持有量需要多長時間。Bons 反駁說,儘管黃金也有實際限制,但其理論交易能力遠遠超過比特幣,因此不太容易出現這種瓶頸。
Bons分析的批評者認為,比特幣在過去曾經歷過類似的擔憂,但並未崩潰。然而,他的警告增加了呼籲重新評估比特幣可擴充套件性和可用性的聲音。
儘管對比特幣持悲觀態度,但Bons對加密貨幣整體仍保持樂觀。"加密貨幣作為一個整體仍有很大希望,"他總結道,並表示比特幣的原始理念現在在其他區塊鏈專案中蓬勃發展。
與此同時,儘管比特幣仍是主導加密貨幣,但關於其可擴充套件性和抗壓能力的辯論仍在繼續。Bons的警告無疑是一個嚴峻的提醒,提醒人們關注比特幣在尋求更廣泛採用時面臨的挑戰。此外,Galaxy CEO Mike Novogratz對美國比特幣儲備也有類似的擔憂。
"我認為,美國將比特幣儲備下來,並可能增加一些,這將是非常明智的。我不一定認為美元需要任何支撐,"Novogratz 聲稱。
