BTC首次接近2萬億美元的市值,在上月美國總統大選後特朗普獲勝後價格上漲了30,000美元。
目前BTC的市值為1.94萬億美元,需要達到約101,000美元的價格才能達到這一重要里程碑。BTC今天突破了98,000美元,其市場主導地位達到61.8%的峰值。
根據Coinglass的資料,芝加哥商品交易所(CME)BTC期貨合約的未平倉合約(OI)已達到創紀錄的218,000 BTC(21.3億美元),比11月5日選舉前高出三分之一。隨著價格上漲,OI的增加表明市場情緒樂觀。
"CME的OI增長沒有放緩跡象,連續創下歷史新高,"K33研究總監Velte Lunde表示。"過去15天CME的OI增長超過了2022年之前CME的平均名義OI。"
Lunde指出,積極直接參與市場的人推動了這一價格上漲。這一群體直接參與期貨市場,而部分漲勢可能來自像ProShare BTC ETF(BITO)這樣的期貨ETF。
美國推出與BTC ETF掛鉤的期權也將是推動CME期貨合約增長的一個重要動力。
隨著BTC在傳統金融體系(TradFi)中的作用越來越大,其波動性將隨時間而逐步降低。根據Glassnode的資料,過去幾年實際波動率已從100%以上下降到約40%。
現金保證金合約也創下歷史新高。這些合約使用穩定幣或美元作為基礎抵押資產,本質上是無波動的,這與以加密貨幣作為抵押資產的性質不同。
CME僅對期貨市場上的未平倉合約使用現金保證金,而像幣安這樣的中心化交易所已準備接受加密貨幣保證金合約。CME主導期貨OI佔比33%,而保證金比例仍在上升。
Glassnode的資料顯示,以加密貨幣而非現金作為保證金的期貨合約比例創下歷史新低,僅為16%。這一比例越低,BTC價格波動越小。
隨著BTC向10萬美元的目標邁進,交易者正使用與持有最多BTC的公司MicroStrategy股票掛鉤的2倍槓桿多頭ETF來放大收益。
在納斯達克交易的Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF(程式碼MSTX)旨在提供MSTR股票日常表現的2倍或200%回報。該ETF在週二短期內上漲20%至180美元,當MSTR股價上漲10%至473美元時。
與此同時,與ETF掛鉤的期權交易量激增,市場參與者湧入了較高執行價(OTM)230美元的看漲期權。
對230美元執行價看漲期權的需求跨越多個到期日,包括2025年6月20日到期的合約。看漲期權賦予買方權利但不義務以預定價格在特定日期或之前買入相關資產,允許買方控制較大頭寸,只需支付小額保費即可放大潛在收益。
MSTR期權市場極度看漲情緒,近期看漲期權的保費已創紀錄高位,遠高於通常用於對沖下跌的看跌期權。
類似的強勁上漲趨勢也出現在CME、Deribit以及新推出的與BTC現貨ETF掛鉤的期權上,這暗示了散戶投資熱情高漲和投機活動增加,可能導致市場調整。
這種瘋狂行為發生在人們預期特朗普將採取更友好的管理方式,加上美聯儲降息推動BTC價格進一步上漲的背景下。這一市值最高的資產今天重新整理了98,000美元的新高,本月漲幅接近40%。
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Việt Cường
比特幣雜誌
